ما هو Swap؟ ولماذا يجب على المتداولين الانتباه لهذا الأمر؟

التكاليف التي يتجاهلها المتداولون غالبًا

العديد من المتداولين يركزون على Spread (الفرق بين سعر الشراء والبيع) و Commission لكنهم يغفلون “الشرير الرئيسي” الذي يلتهم الأرباح - وهو الـ Swap، رسوم التبييت الليلي

بالنسبة لمن يفضلون الاحتفاظ بالأوامر ليوم أو أسبوع أو شهر، الـ Swap ليس أمرًا بسيطًا. يمكن أن يتحول من ربح 50 دولار إلى ربح فقط 5 دولارات، أو أسوأ من ذلك

Swap مقابل Swop - الفرق الذي يجب معرفته

في عالم التمويل، Swap و Swop غالبًا يُستخدمان بالتبادل (الـ Swap يُكتب بطريقة أمريكية، و الـ Swop بطريقة بريطانية) لكن المعنى يعتمد على السياق:

• الـ Swap في سياق CFD/Forex: رسوم الاحتفاظ بموقف ليلي (الفائدة التبييتية)
• الـ Swap في سياق التمويل/الاستثمار: عملية المقايضة (مثل تبادل أسعار الفائدة، تبادل العملات)

بالنسبة للمتداول، اعتبر أن الـ Swap هو “الفائدة” التي تُحتسب كل ليلة، وليس عملية تبادل سلع

أصل الـ Swap - موضوع أكثر تعقيدًا مما تظن

###يحدث ذلك نتيجة “اقتراض المال”

عندما تشتري EUR/USD، أنت في الواقع:

• “تشتري” اليورو (وتدفع المال)
• “تستعير” الدولار من الوسيط لتدفع مقابل الشراء

كل عملة لها “سعر فائدة سياسي” يحدده البنك المركزي للبلد:

• USD (الفيدرالي): 5.0% سنويًا
• EUR (البنك المركزي الأوروبي): 4.0% سنويًا
• JPY (بنك اليابان): قريب من 0% سنويًا

###الصيغة الأساسية

الـ Swap = الفائدة التي تحصل عليها - الفائدة التي تدفعها + رسوم الوسيط

مثال حقيقي:

• شراء EUR/USD = تحصل على فائدة اليورو (4.0%) - تدفع فائدة الدولار (5.0%) = -1.0% سنويًا
• لكن الوسيط يضيف Spread الخاص به، لذلك قد يبقى -1.5% أو حتى -1.2%
• البيع EUR/USD = تحصل على فائدة الدولار (5.0%) - تدفع فائدة اليورو (4.0%) = +1.0% سنويًا

هذا هو السبب في أن الـ Swap للصفقة الطويلة يختلف عن القصيرة دائمًا

عرض قيمة الـ Swap - أي طريقة أوضح

كيف ترى ذلك على منصة MT4/MT5

1. Market Watch → اضغط بزر الماوس الأيمن على EUR/USD
2. Specification
3. ابحث عن “Swap Long” و “Swap Short”
4. الأرقام تكون بوحدة Points ويجب حسابها

كيف ترى ذلك على منصات أخرى

الوسطاء الجدد غالبًا يعرضونها كنسبة % لكل ليلة، مما يسهل الحساب، مثل -0.008% لكل ليلة

كيفية حساب الـ Swap بدقة

الطريقة 1: من وحدة Points (MT4/MT5)

الصيغة: Swap (بالنقود) = Points × قيمة نقطة واحدة

مثال:

• شراء 1 لوت من EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• 1 Pip (10 Points) لزوج EUR/USD = 10 USD
• إذن، 1 Point = 1 USD
• Swap = -8.5 × 1 = -8.5 USD لكل ليلة
• إذا كانت الأربعاء (3-Day Swap): -8.5 × 3 = -25.5 USD

الطريقة 2: من نسبة % لكل ليلة

الصيغة: Swap (بالنقود) = قيمة الموقف × نسبة Swap %

مثال:

• شراء 1 لوت EUR/USD = 100,000 يورو
• سعر EUR/USD = 1.0900
• القيمة الإجمالية = 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap Long = -0.008% لكل ليلة
• Swap = 109,000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 USD لكل ليلة
• إذا كانت الـ 3 أيام: -8.72 × 3 = -26.16 USD

النقاط المهمة التي يغفل عنها الكثيرون

الـ Swap يُحسب على أساس القيمة الكاملة (109,000 USD)، وليس على الهامش الذي تضعه

إذا تستخدم رافعة مالية 1:100:

• الهامش المودع: حوالي 1,090 USD
• الـ Swap لكل ليلة: 8.72 USD
• كنسبة من الهامش: (8.72 ÷ 1,090) × 100 = 0.8% لكل ليلة

وهذا هو السبب في أن الـ Swap يمكن أن يكون “خطيرًا” عند استخدام رافعة عالية

الفرص - الـ Swap ليس مجرد تكلفة

استراتيجيات Carry Trade (تحقيق الفارق في الفوائد)

الفكرة: اقترض عملة ذات فائدة منخفضة واشتري عملة ذات فائدة عالية لتحقيق ربح من الـ Swap

مثال:

• شراء AUD/JPY = شراء AUD (فائدة 4%+) واقتراض JPY (فائدة 0%)
• إذا لم تكن هناك رسوم كثيرة، ستحصل على Swap إيجابي كل ليلة
• بعد أن أصبح Carry Trade شائعًا خلال فترات الأزمات الاقتصادية

المخاطر: سعر AUD/JPY قد ينخفض بشكل حاد، والخسائر من تقلبات الصرف قد تتجاوز أرباح الـ Swap المتراكمة

حساب بدون Swap (Islamic Account)

بعض الوسطاء يقدمون حسابات من نوع:

• بدون Swap مهما طالت مدة الاحتفاظ
• مناسبة للـ Swing Traders، و الـ Position Traders، والمتداولين المسلمين
• رسوم التبادل: قد يضيف الوسيط Spread أو رسوم ثابتة

سر الـ 3 أيام Swap

لماذا يوم الأربعاء يكون الـ 3 أضعاف؟

سوق الفوركس يُغلق من السبت حتى الأحد، لكن الفوائد تُحتسب طوال الأسبوع

مزيد من المعلومات: سوق الفوركس لديه دورة تسوية T+2:

• التداول يوم الأربعاء → يُسوى يوم الجمعة
• الاحتفاظ من الأربعاء إلى الخميس → التسوية تكون يوم الاثنين (تجاوز السبت والأحد)
• لذلك، يجمع الوسيط فوائد 3 أيام ويحسبها في ليلة الأربعاء

ملاحظة مهمة: بعض الوسطاء يستخدمون يوم الجمعة أو أيام أخرى، لذا يجب التحقق من الشروط

CFD والأصول الأخرى - الـ Swap ليس مقتصرًا على الفوركس فقط

الأسهم / المؤشرات (Stocks/Indices)

• الـ Swap يعتمد على فوائد العملات التي يتم التداول بها
• الأسهم الأمريكية → تعتمد على فوائد الدولار

السلع (Commodities)

• الذهب، النفط: الـ Swap أكثر تعقيدًا
• يعتمد على تكاليف التخزين (Storage Costs)
• يعتمد على rollover لعقود العقود الآجلة

العملات الرقمية (Cryptocurrency)

• الـ Swap يعتمد على “معدل التمويل” في السوق
• متقلب جدًا (أحيانًا 0.01% لكل 8 ساعات، وأحيانًا أكثر من 1%)

مخاطر الـ Swap - خطير جدًا

1. يلتهم الأرباح بصمت

اشتريت EUR/USD معتقدًا أن السعر سيرتفع، لكن:

• السوق يتحرك بشكل جانبي لمدة أسبوعين
• الـ Swap سلبي -8.5 USD/يوم
• لمدة أسبوعين (14 يومًا) = -119 USD
• حتى لو لم يتحرك السعر تقريبًا، أرباحك تختفي في الهواء

2. يضغط عليك لإغلاق الصفقة

مثال: متداول سوينج يحتفظ بـ AUD/USD مع Swap سلبي -10 USD/يوم

• السوق يتراوح لمدة 5 أيام
• مجموع الـ Swap = -50 USD
• ضغط يدفعك لإغلاق حتى لو لم يكتمل الخطة الأصلية

3. مخاطر الـ Margin Call

استخدام رافعة 1:100 + Swap سلبي مرتفع + تحرك السوق عكس توقعاتك = معادلة مخاطرة

الـ Swap مقابل الـ Spread - أيهما أخطر؟

• الـ Spread: يُفقد مباشرة عند فتح الصفقة
• الـ Swap: يُفقد تدريجيًا كل ليلة، لكنه قد يكون أكبر من Spread إذا استمرت في الاحتفاظ

مقارنة:

• Spread EUR/USD: 1-2 نقطة (1-20 USD لكل لوت)
• Swap EUR/USD: -8.5 USD/يوم = -60 USD/أسبوع

إذا استمرت في الاحتفاظ لأكثر من أسبوع، يختلف الـ Swap بشكل كبير

الخلاصة - خطط بذكاء

للمتداولين القصيرين (Scalper/Day Trader)

الـ Swap يكاد لا يؤثر، لا داعي للقلق

للمتداولين المتوسطين (Swing Trader)

يجب حساب الـ Swap بدقة، وإلا ستُقَطع أرباحك

للمتداولين على المدى الطويل (Position Trader)

يجب اختيار:

• الاتجاه الذي يحقق Swap إيجابي
• استخدام حساب بدون Swap
• استراتيجيات Carry Trade إذا كانت الظروف مناسبة

الأهم: اختر وسيطًا شفافًا بشأن قيمة الـ Swap، واظهرها بوضوح، حتى تتمكن من حساب التكاليف بدقة، بدون تكاليف خفية

الاستثمار ينطوي على مخاطر، وقد لا يكون مناسبًا للجميع