قبل فتح حساب صندوق مفتوح، ما هي النقاط الخمس المهمة التي يجب أن تعرفها

لماذا أصبح الصناديق المشتركة أداة استثمارية شائعة

عندما يكون لديك مبلغ من المال وتفكر في تدويره، ولكنك غير واثق من نفسك، أو لا تملك الوقت لمتابعة السوق، أو تجمع مالك بشكل قليل، قد تكون الصناديق المشتركة هي الحل المناسب

ما هي الصناديق المشتركة؟ إنها نظام تجميع المنتجات (Pooling) حيث يجمع مدير الصندوق أموال المستثمرين من عدة أشخاص ليصبحوا مبلغًا كبيرًا، ثم يستثمرونه في أصول مختلفة وفقًا لسياسة محددة، وتُقسّم العوائد الناتجة بالتساوي بين المستثمرين حسب نسبة استثمارهم

بفضل مزاياها العديدة، أصبحت هذه الأداة تحظى بشعبية:

الميزة 1: توزيع المخاطر بشكل أكثر كفاءة

إذا كنت تملك أموالك وحدك، قد لا تكون قادرًا على التنويع بشكل كافٍ في بعض الأصول أو الأنواع، ولكن عند الجمع مع الآخرين، تساعد السيولة على توزيعها عبر مناطق متعددة، مما يقلل من المخاطر

الميزة 2: إدارة محترفة

يجب أن يكون مدير الصندوق معتمدًا من جهة تنظيمية، ولديه المعرفة والخبرة الكافية للتوقع وإدارة المخاطر، لذلك لست مضطرًا للقيام بكل شيء بنفسك

الميزة 3: الرقابة والمراجعة المستمرة

من قبل لجنة سوق المال، مما يضمن أمان أموالك وشفافيتها

أنواع الصناديق المشتركة

يوجد العديد من الصناديق في السوق، ولكنها تُصنّف تحت فئتين رئيسيتين:

وفقًا لطبيعة التداول

صندوق مغلق (Closed-End Fund) - يُباع وحدات الاستثمار مرة واحدة في البداية، ولا يُسمح بشرائها مرة أخرى إلا عند انتهاء مدة البرنامج. إذا رغبت في البيع قبل ذلك، عليك البحث عن مشترٍ بنفسك. الميزة هي أن المدير يمكنه التخطيط على المدى الطويل بشكل أفضل

صندوق مفتوح (Open-End Fund) - يُشترى ويُباع في كل أيام السوق المفتوحة، ويُحسب السعر بناءً على قيمة الأصول اليومية. إذا كنت بحاجة إلى أموال بسرعة، يمكنك البيع واستلام النقود فورًا. العيب هو أن المدير يجب أن يحتفظ بسيولة كافية لتلبية عمليات البيع

وفقًا لسياسة الاستثمار

صندوق سوق المال (Money Market Fund)
يستثمر في الودائع والأوراق المالية قصيرة الأجل، عائد منخفض، ومخاطر منخفضة جدًا، مناسب لمن يرغب في حفظ أمواله بأمان مع زيادة بسيطة في الفائدة

صندوق الدخل الثابت (Fixed Income Fund)
يستثمر في السندات الحكومية، سندات الشركات، السندات، بعائد متوسط، ومخاطر متوسطة، مناسب لمن يبحث عن عائد أعلى من الودائع ولكنه لا يريد تحمل مخاطر عالية جدًا

صندوق مختلط (Mixed Fund)
يستثمر في الأسهم والأوراق المالية، بحيث لا تتجاوز الأسهم 80% من المحفظة، وهو مستوى متوسط، للمستثمرين المبتدئين في الأسهم والذين لا يثقون تمامًا بعد

صندوق مرن (Flexible Fund)
لا يوجد قيود على استثمار الأسهم، والمدير يمكنه تعديل النسب بين 0-100% حسب حالة السوق، مع مخاطر مرتفعة، مناسب لمن يقبل تقلبات السوق ولا يملك الوقت لضبط محفظته بنفسه

صندوق الأسهم (Equity Fund)
يستثمر بشكل رئيسي في الأسهم، بنسبة لا تقل عن 80% من المحفظة، عائد مرتفع، ومخاطر عالية، مناسب للمستثمرين الذين لديهم فترة استثمار طويلة ويستطيعون تحمل المخاطر

صندوق القطاع (Sector Fund)
يركز على أسهم قطاع معين، مثل البنوك، PTT، النقل، مع مخاطر عالية، ولكن مع فرصة لعائد مرتفع أيضًا، للمستثمرين الذين يتوقعون نمو قطاع معين

صندوق الأصول البديلة (Alternative Investment Fund)
يستثمر في الذهب، النفط، المنتجات الزراعية، مع مخاطر عالية جدًا، لكنه يساهم في تنويع المخاطر بعيدًا عن الأسهم والسندات. ومع ذلك، لا يوجد “صندوق مثالي” يناسب الجميع في كل وقت، فكل شخص يحتاج إلى مزيج يناسبه

5 خطوات قبل فتح حساب والاستثمار

الخطوة 1: معرفة نفسك لتحديد مستوى المخاطر الذي يمكنك تحمله

اسأل نفسك: إذا انخفضت أموالك الاستثمارية بنسبة 10%، 20%، 30%، هل ستشعر بالراحة أم بالقلق؟

النسبة التي يمكنك أن تتقبلها بسهولة هي “مستوى المخاطر الذي يمكنك تحمله”، استخدمها للمقارنة مع تقلبات (Volatility) كل صندوق

الخطوة 2: دراسة الاقتصاد العالمي أولاً

هل السوق في حالة صعود أم هبوط؟ ما هو اتجاه أسعار الفائدة؟ أين يتجه التضخم؟ هذه الأمور ستساعدك على اتخاذ قرار بشأن نوع الأصول التي يجب الاستثمار فيها

الخطوة 3: قراءة نشرة الإصدار بعناية

عندما تتوفر لديك خيارات 2-3 صناديق مناسبة، ادرس التفاصيل مثل الرسوم، طرق توزيع العوائد، سياسة الاستثمار، وشروط البيع

الخطوة 4: مراجعة الأداء السابق

الصناديق التي حققت عوائد جيدة، وتقلب منخفض، وتنويع مناسب، تعتبر من الخيارات الجيدة. لا تنسَ مراجعة البيانات من 3-5 سنوات سابقة

الخطوة 5: متابعة وتحديث استراتيجيتك باستمرار

بعد الاستثمار، لا تنتظر، قد تحتاج أحيانًا إلى تعديل المحفظة وفقًا للاقتصاد وحياتك الشخصية

كيف يتم حساب عائد الصناديق المفتوحة

عند شراء وحدات الاستثمار، أنت مهتم بالأرباح والخسائر

مهم جدًا قياس قيمة استثمارك بـ صافي قيمة الأصول (Net Asset Value) أو قيمة الأصول الصافية لكل وحدة، والتي تُحسب كالتالي:

NAV = (إجمالي قيمة الأصول - الالتزامات - المصاريف) ÷ إجمالي عدد الوحدات الاستثمارية

تتغير قيمة NAV يوميًا، بناءً على قيمة الأصول التي يملكها الصندوق

إذا كانت NAV أعلى من سعر الشراء = ربح (Unrealized Gain)
إذا كانت NAV أقل من سعر الشراء = خسارة (Unrealized Loss)

هذه الأرباح والخسائر تكون “غير محققة” (Realized) عندما تبيع وحداتك

بالإضافة إلى ذلك، بعض الصناديق توزع أرباح (Dividend) بشكل دوري، دون الحاجة لبيع الوحدات، بحيث تحصل على عائد وأنت لا تزال محتفظًا بالوحدات

إجمالي العائد = الربح الرأسمالي + الأرباح الموزعة

ثلاث نصائح مهمة

1. الرسوم قد تستهلك جزءًا كبيرًا من الأرباح - رسوم الإدارة، الترويج، ورسوم البيع، إذا كانت مجتمعة تتجاوز 2-3% سنويًا، قد تكون مشكلة

2. الأداء السابق لا يضمن الأداء المستقبلي - الأداء الجيد في الماضي لا يعني أنه سيكون كذلك في العام القادم

3. الصناديق لا تساعد على تجنب المخاطر، بل تقللها وتوزعها - أنت لا تزال تتحمل المخاطر حسب اختيارك

الخلاصة: لماذا يجب أن تهتم؟

لا أحد يخلو من القيود، سواء كانت في المعرفة، الوقت، أو رأس المال. عدم الاستثمار هو مخاطرة أكبر، لأن أموالك الحقيقية تتعرض للخسارة مع مرور الوقت

تم إنشاء الصناديق المشتركة لمساعدة الناس العاديين على الاستثمار بسهولة، دون تعقيد، فقط اختر ما يناسبك وابدأ

فتح حساب صندوق مفتوح لم يعد أمرًا صعبًا، وكل ما عليك هو اتخاذ قرار البدء