ستيل دايناميك (STLD): التداول أدنى من السوق مع اقتراب الأرباح

أسهم شركة Steel Dynamics أغلقت الجلسة الأخيرة عند 171.03 دولارًا، مما يمثل انخفاضًا أعمق من المؤشرات الأوسع. في حين انخفض سهم STLD بنسبة 1.07%، تراجع مؤشر S&P 500 فقط بنسبة 0.14%. وللرؤية، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.2% وتراجع ناسداك بنسبة 0.24% خلال نفس الفترة.

الزخم الأخير مقابل اتجاهات القطاع

خلال الشهر الماضي، ارتفع سهم STLD بنسبة 3.14%، على الرغم من أن هذا يتراجع أمام تقدم قطاع المواد الأساسية الأقوى بنسبة 4.09%. تفوقت الأسهم على مكاسب مؤشر S&P 500 المعتدلة البالغة 0.94% خلال نفس الإطار الزمني. تشير هذه الإشارات المختلطة إلى أن المستثمرين لا زالوا حذرين بشأن منتج ومُعاد تدوير الصلب قبل إعلان الأرباح القادم.

توقعات الأرباح تدفع التركيز على المدى القصير

يتوقع المشاركون في السوق إصدار أرباح شركة STLD في 26 يناير 2026، مع توقعات تظهر إمكانية ارتفاع كبير. من المتوقع أن تعلن الشركة عن ربحية السهم بقيمة 2.09 دولار، مما يمثل زيادة ملحوظة بنسبة 53.68% على أساس سنوي. وعلى صعيد الإيرادات، تشير التقديرات الإجماعية إلى مبيعات بقيمة 4.6 مليار دولار، وهو ما يعادل نموًا بنسبة 18.69% مقارنة بالربع السابق من العام الماضي.

بالنسبة لتوقعات العام الكامل، يتوقع المحللون أن تكون أرباح السهم 8.27 دولارات مقابل إيرادات تبلغ 18.36 مليار دولار. ومع ذلك، تظهر الصورة الكاملة للعام ديناميكية مختلفة: تشير تقديرات الأرباح إلى انخفاض بنسبة -15.96%، في حين من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 4.66% على أساس سنوي.

مقاييس التقييم ترسم صورة مختلطة

تتداول شركة Steel Dynamics حاليًا بمضاعف السعر إلى الأرباح المتوقع (Forward P/E) عند 20.89، مما يضعها فوق متوسط صناعة الحديد - المنتجين البالغ 14.27. هذا التقييم المميز يتطلب تدقيقًا، خاصة في ظل ظروف السوق الحالية.

كما أن نسبة PEG البالغة 1.17 تتجاوز أيضًا معيار الصناعة البالغ 0.78. نظرًا لأن مقياس PEG يأخذ في الاعتبار معدلات نمو الأرباح المتوقعة إلى جانب التقييم، فإن القراءة الأعلى لـ STLD تشير إلى أن السوق يضع في الحسبان توقعات نمو ذات مغزى مقارنة بالمنافسين.

مشاعر المحللين وموقع الصناعة

خلال الشهر الماضي، خفت التقديرات الإجماعية لأرباح السهم بنسبة 2.82%، وهو تحول يستحق الملاحظة لأنه يعكس تطور وجهات نظر المحللين. تحمل شركة STLD تصنيف Zacks Rank #3 (Hold)، وهو تصنيف لا يشير إلى قوة أو ضعف في الوقت الحالي.

يواجه قطاع الحديد - المنتجين نفسه تحديات، حيث يحتل تصنيف Zacks Industry رقم 166، مما يجعله في الثلث السفلي من أكثر من 250 صناعة تتبعها. تظهر البيانات التاريخية أن الصناعات ذات التصنيف الأعلى تتفوق على المتأخرة بنسبة 2:1، مما يبرز التحديات الهيكلية داخل هذا القطاع. كجزء من قطاع المواد الأساسية، تعمل STLD ضمن صناعة تواجه عدم اليقين الكلي وضغوط دورية.

ما القادم للمستثمرين

يقدم التباين بين الزخم قصير الأمد ومضاعفات التقييم خلفية معقدة. مع اقتراب موعد الإعلان عن الأرباح بعد أسابيع قليلة، ينبغي لمتابعي STLD مراقبة ليس فقط النتائج المبلغ عنها، بل وأيضًا أي تعديلات في التوقعات من قبل مجتمع المحللين، حيث غالبًا ما تشير هذه التعديلات إلى تغيرات في زخم الأعمال.