هل يمكن أن تولد $300 في دخل الأرباح السنوية بمحفظة بقيمة 2,670 دولار؟ إليك كيف تتفوق ثلاثة أسهم ذات عائد مرتفع

لماذا تعتبر الأسهم ذات العائد المرتفع والآمنة للأرباح الموزعة جديرة باهتمامك

تروي بيانات السوق على مدى خمسة عقود قصة مقنعة: الشركات التي تدفع أرباحًا بشكل منتظم لا تقدم فقط عوائد تفوق، بل تفعل ذلك بأقل تقلبات من السوق الأوسع. تكشف الأبحاث التي تغطي الفترة من 1973 حتى 2024 أن الأسهم التي تدفع أرباحًا تضاعف تقريبًا العوائد السنوية غير المدفوعة (9.2% مقابل 4.31%)، مع تقليل تقلباتها مقارنة بمؤشر S&P 500. لقد جعلت هذه النمط التاريخي من الاستثمار في الأرباح استراتيجية أساسية لبناء تدفقات دخل موثوقة.

لكن التحدي يكمن في العثور على فرص عائد مرتفع ومستدامة حقًا. بينما السوق يوفر العديد من الأسهم ذات العائد المرتفع جدًا—تلك التي تتداول بأربعة أضعاف أو أكثر من عائد S&P 500—ليس جميعها يستحق اهتمام المستثمرين. من الضروري إجراء فحص دقيق لتمييز فرص الدخل الحقيقية من فخاخ القيمة.

النهج الثلاثي: استهداف $300 الدخل السنوي

لتحقيق $300 دخل سنوي من الأرباح، سيخصص المستثمر حوالي 2670 دولارًا عبر ثلاث أسهم ذات عائد مرتفع مختارة بعناية، تساهم كل منها بحصص متساوية تقريبًا. إليك ثلاثة مرشحين تقدم حاليًا عوائد تتراوح بين 6.9% و13.6%:

استثمار AGNC: شركة تمويل الرهن العقاري بعائد 13.28%

تمتلك صناديق الاستثمار العقاري للرهن العقاري مكانة سوقية فريدة، وAGNC Investment (NASDAQ: AGNC) يوضح لماذا تجذب الباحثين عن الدخل. تتداول بعائد 13.3% حتى نهاية ديسمبر، وتوزع المدفوعات شهريًا—وهو ميزة تجذب الباحثين عن تدفق نقدي منتظم.

تتضمن آليات عمل صناديق التمويل العقاري للرهن العقاري اقتراضًا بأسعار قصيرة الأجل لشراء أصول ذات عائد أعلى مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. تخلق هذه الاستراتيجية حساسية لقرارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. عندما يدخل البنك المركزي في دورات خفض أسعار الفائدة، عادةً ما تنخفض تكاليف اقتراض AGNC، مما يسمح للشركة بتوسيع هامش الفائدة الصافي (الفارق بين عوائد الأصول وتكاليف الاقتراض).

تؤكد تركيبة محفظة AGNC التي تبلغ قيمتها حوالي $91 مليار على استدامة دخلها. حتى 30 سبتمبر، كانت حوالي 90.1 مليار دولار مخصصة لأوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري الوكالة وأوراق مالية معلنة مستقبلًا مدعومة بضمانات اتحادية، مع تعرض بسيط جدًا لمخاطر الائتمان بقيمة 0.7 مليار دولار. يخفف هذا التمركز المحافظ، رغم تقليل العائد المحتمل مقارنة بالخيارات الأكثر خطورة، من مخاطر الاستثمار، لكنه يسمح لـ AGNC باستخدام الرافعة المالية بفعالية والحفاظ على تدفق دخل مميز.

فايزر: عملاق الأدوية بعائد 6.87%

فايزر (NYSE: PFE) أصبح فرصة توزيع أرباح مهملة، حيث يتداول بالقرب من أدنى مستوياته منذ 13 عامًا على الرغم من التحسينات الأساسية في مسار أعماله. يعود انخفاض السهم بشكل كبير إلى خيبة أمل المستثمرين من إيرادات علاج COVID-19 التي تجاوزت $56 مليار دولار في 2022 قبل أن تنخفض بشكل حاد.

تغطي هذه السردية الصورة الأكبر. بين 2020 و2025، وسعت فايزر إيراداتها السنوية من 41.9 مليار دولار إلى مليار دولار موجهة—زيادة بنسبة 48% خلال خمس سنوات. بالإضافة إلى مبيعات COVID، تعززت الأعمال الأساسية للشركة بشكل كبير. تواصل استحواذها في ديسمبر 2023 على شركة الأورام سجين يحقق نتائج: حيث حققت وحدة الأورام نموًا تشغيليًا بنسبة 7% خلال الأشهر التسعة الأولى من 2025، مما يعكس الطلب المتزايد على علاجات السرطان.

تعزز التآزر في التكاليف من جاذبية الاستثمار. تتوقع الإدارة توفير صافي تكاليف بقيمة 7.2 مليار دولار بحلول نهاية 2026، وهي تحسينات من المفترض أن ترفع هوامش التشغيل ومضاعفات التقييم. مع نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية التي تتراوح حول 8، تبدو فايزر منخفضة القيمة مقارنة بإمكانات نموها وتوسيع هوامشها—مما يجعل عائدها الذي يقارب 7% جذابًا بشكل خاص.

$62 شركة PennantPark Capital ذات معدل العائد العائم: شركة تطوير الأعمال بعائد 13.61%

PennantPark Floating Rate Capital ###NYSE: PFLT(، شركة تطوير الأعمال، تكمل الثلاثي بعائد توزيعات شهري قدره 13.6%. تستثمر شركات تطوير الأعمال في الأوراق المالية من الأسهم والديون للشركات ذات السوق المتوسط التي تفتقر إلى الوصول للبنوك التقليدية، وتحقق عوائد فوق المتوسط من أنشطة الإقراض الخاصة بها.

تتكون محفظة PennantPark التي تبلغ قيمتها 2.77 مليار دولار بشكل رئيسي من أوراق مالية ديون، مع أكثر من 99% منها قروض ذات معدل متغير. يخلق هذا الطابع العائم ديناميكية مزدوجة: فبينما قد يؤدي تيسير البيئة النقدية إلى ضغط العوائد، فإن النهج المتوازن للاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة سمح لـ PennantPark بالحفاظ على عوائد ذات رقمين. حتى نهاية السنة المالية في 30 سبتمبر 2025، حققت المحفظة عائدًا متوسطًا مرجحًا على استثمارات الديون بنسبة 10.2%.

لا تزال جودة المحفظة قوية: تنويع عبر حجم استثمار متوسط يبلغ 16.9 مليون دولار، مع أكثر من 99% من التخصيص للديون ذات الرهن الأول )الذي يحتل المرتبة الأولى في السداد في حالات التخلف عن السداد(، يوفر حماية مهمة من المخاطر. مع تداول PFLT بخصم لقيمته الدفترية، يبدو أن نقطة الدخول مناسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

الخلاصة حول الأسهم ذات العائد المرتفع

بناء محفظة بقيمة 2670 دولارًا مقسمة بالتساوي بين AGNC وفايزر وPennantPark يتيح للمستثمرين التقاط حوالي )دخل أرباح سنوي بينما يظلون معرضين لمصادر عائد مختلفة: الائتمان العقاري، أساسيات الأدوية، والإقراض في السوق المتوسط. كل أمان يقدم خصائص مخاطر وعوائد مميزة، مما يتطلب تقييمًا فرديًا قبل الاستثمار.