ما وراء المتوسط: دليلك العملي للعثور على أسهم توزيعات الأرباح ذات العائد العالي

عندما تتجاوز عوائد الأسهم بشكل كبير خط الأساس للسوق، فإنك تنظر إلى ما يُطلق عليه مجتمع الاستثمار فرصة توزيعات عالية العائد. على عكس الأسهم ذات الأرباح العادية، تقوم هذه الشركات بتوزيع عوائد تتجاوز المعدل الطبيعي بكثير — لكن هناك مشكلة: تعريف “فوق الطبيعي” يختلف بشكل كبير اعتمادًا على من تسأل.

تحديد خط الأساس الخاص بك: ما الذي يُعتبر عائدًا عاليًا؟

يُعد مؤشر S&P 500 نقطة مرجعية مفيدة. عبر جميع مكوناته البالغ عددها 500، يتراوح متوسط العائد حول 1.3%. عند تصفية الأسهم التي تدفع أرباحًا ضمن المؤشر فقط، يرتفع الرقم إلى حوالي 2.3%. باستخدام هذا كمقياس، فإن أي شيء يقترب من 3% أو يتجاوزه يدخل ضمن نطاق العوائد العالية عمليًا.

لفهم السبب، تحتاج إلى فهم الحساب البسيط لعائد الأرباح. الأمر بسيط: خذ الدفع السنوي للأرباح وقسمه على سعر السهم. الجزء الصعب؟ معظم الشركات تدفع ربع سنويًا، لذا يجب أن تُعَوِّض توزيعاتها سنويًا أولاً. إذا دفعت السهم 0.25 دولار لكل ربع، فهذا $1 مُعَوَّض سنويًا. عند $20 لكل سهم، يكون العائد الخاص بك 5%.

أين تختبئ الفرص: الأبطال المجربون

يمثل ملوك الأرباح أحد أكثر أماكن الصيد موثوقية. هؤلاء هم عمالقة S&P 500 الذين زادوا أرباحهم سنويًا لمدة لا تقل عن 50 سنة متتالية. على الرغم من عدم وجود ضمان دائم، إلا أن هذه الشركات تولد باستمرار فائضًا من السيولة وتعمل بكفاءة تشغيلية عالية.

داخل هذه المجموعة النخبوية، يوجد حوالي 20 شركة حاليًا ت yields 3% أو أكثر. الأسماء ستكون مألوفة: كوكاكولا (عائد 2.9%) وبيبسيكو (4.3%) لا تزال من العلامات التجارية المنزلية. تقدم تارجت توزيعًا بنسبة 4.6%، بينما تركز شركة التبغ ألتريا جروب على تدفقات نقدية مستقرة مع عائد كبير يبلغ 6.9%. لأولئك الذين يبحثون عن 12 سهمًا لنمط دخل توزيعات أسبوعي، توفر هذه الفئة جداول دفع متوقعة مع عوائد ثابتة.

لعبة الـ REIT: الرافعة المدمجة للدخل

تعمل صناديق الاستثمار العقاري REITs وفق قواعد مختلفة تجعلها آلات توزيع أرباح غزيرة. بموجب القانون، يجب على REITs توزيع ما لا يقل عن 90% من الدخل الخاضع للضريبة للمساهمين — وهو مطلب يخلق بشكل طبيعي عوائد مرتفعة. يُعد Realty Income، لاعب يركز على التجزئة، عائدًا بنسبة 5.6% ويدفع شهريًا بدلاً من ربع سنوي، مما يوفر تدفقات دخل أكثر تكرارًا. للمغامرين، تستهدف Innovative Industrial Properties العقارات المرتبطة بصناعة القنب وتقدم عائدًا مذهلاً بنسبة 13.3%، على الرغم من أن مثل هذه الحالات الشاذة تتطلب فحصًا إضافيًا.

التحقق من الواقع الحاسم: متى تشير العوائد إلى مشكلة

ليست العوائد العالية دائمًا أخبارًا جيدة. غالبًا ما يشير ارتفاع مفاجئ في العائد — خاصة عندما يقفز إلى منطقة العشرات — إلى أن سعر السهم انهار، مما قد يدل على تدهور الأعمال الأساسية بدلاً من فرصة. قبل الالتزام برأس مالك لأي استراتيجية 12 سهمًا للأرباح الأسبوعية، تحقق مما إذا كان الدفع العالي يأتي من عمليات مستدامة أو من شركة في أزمة.

الاختلاف مهم جدًا. شركة مستقرة ومربحة تقدم أرباحًا عالية بشكل مستمر تمثل خلق ثروة حقيقي. شركة تكافح وتخفي مشاكلها وراء توزيعات غير مستدامة تضع المستثمرين في طريق الخسائر في النهاية.

بناء محفظة الدخل الخاصة بك

الطريق إلى الأمام يتطلب دمج هذه الاستراتيجيات: حدد المرشحين من خلال ملوك الأرباح، استكشف فرص القطاع مثل REITs، تحقق من الصحة المالية وراء العوائد المثيرة للإعجاب، وابنِ تدفق دخل متنوع يتحمل تقلبات السوق. يجب أن تظهر الأسهم التي تضعها في محفظتك توزيعًا كريمًا وأساسًا تشغيليًا يمكنها من الحفاظ عليه.