نمط ويكوف في التداول الحالي: دليل لاستخدام نظرية تحليل السوق الفعالة

المتداولون المحترفون يعودون لدراسة واستخدام النظريات الكلاسيكية مرة أخرى، لأنه ببساطة بتغيير السوق، تظل هذه النظريات فعالة. أحدها هو نمط ويكوف الذي يُعد من أعلى طرق التحليل، ويهدف إلى تحديد سلوك الأموال الكبيرة (Smart Money) في السوق.

التاريخ: أصل منطق ويكوف

ريتشارد ديميل ويكوف (1873–1934) لم يكن مجرد محلل فني، بل هو مكتشف نمط حركة السوق من خلال مراقبة أنشطة المؤسسات.

عندما كان ويكوف يعمل كوسيط في نيويورك، لاحظ أن المستثمرين الصغار دائمًا يخسرون، على الرغم من تتبعهم للأخبار. هذه التجربة جعلته يضحك ويخسر، ويفهم “القانون الحقيقي” للعبة السوق، وهو السيطرة على الأسعار من قبل مجموعات المصالح الكبرى.

عند بلوغه 15 عامًا، بدأ العمل، وعند 20 عامًا أصبح رئيسًا لشركته الخاصة. أسس وحرر مجلة “The Magazine of Wall Street” التي كان لها أكثر من 200,000 عضو في ذروتها.

تطبيق نمط ويكوف في السوق الحديث

سوق الأسهم: مؤشر داو جونز

عند النظر إلى مخطط داو جونز اليومي، سترى اتجاهًا صاعدًا واضحًا. يتحرك السعر فوق أعلى وأدنى مستويات أعلى على التوالي. وفقًا لطريقة ويكوف، يركز على الأسهم الأقوى من السوق، أي تلك التي تزيد نسبتها أكثر من المؤشر.

علامات القوة تظهر من:

• زيادة حجم التداول خلال الاتجاه الصاعد
• الارتداد بعد التصحيح (Pullback) بحجم مرتفع
• عدم انخفاض السعر أدنى القاع السابق عند وجود رد فعل

سوق المعادن الثمينة: الذهب

على مخطط Gold Spot (XAU/USD)، يمكن ملاحظة تراكم كبار المستثمرين من خلال ارتفاع السعر مع زيادة حجم التجميع.

فترة النمو بعد التراكم، حيث يجتمع كبار المستثمرين تدريجيًا، ثم يدخلون في مرحلة التوزيع، حيث يبدأ السعر في التراجع لتحقيق بعض الأرباح، لكن هذا لا يعني نهاية الاتجاه — قد يكون مجرد تصحيح آخر.

سوق العملات الرقمية: البيتكوين

نمط ويكوف واضح جدًا في سوق العملات الرقمية، لأن حجم التداول وتحركات السعر تظهر بوضوح.

بعد اتجاه صاعد طويل، يبدأ البيتكوين في إظهار أول إشارات البيع المتزايدة. البيانات تأتي من إشارة “علامة الضعف” التي تشير إلى أن الميزان قد تحول من المشترين إلى البائعين.

ثم يدخل السوق في مرحلة التجميع أو “نطاق التداول” — يتحرك السعر أفقيًا لمدة 2-3 أسابيع، حيث يبيع كبار المستثمرين تدريجيًا.

المرحلة الأخيرة تتأكد عندما يكسر السوق أدنى النطاق ويزداد حجم التداول — وهو إشارة مؤكدة على التغيير.

القواعد الثلاثة لويكوف التي يجب على المتداول معرفتها

1. قانون العرض والطلب: قوة السوق

القانون الأساسي: عندما يكون الطلب أكثر من العرض، يرتفع السعر. وعندما يكون العرض أكثر من الطلب، ينخفض السعر.

كيفية قراءة ذلك على الشارت:

• مقارنة الشمعة (Candlestick) مع حجم التداول
• إذا كانت الشمعة الخضراء (صاعدة) بحجم مرتفع، فهذا يدل على تقدم المشترين
• إذا كانت الشمعة الحمراء (هابطة) بحجم مرتفع، فهذا يدل على سيطرة البائعين
• ملاحظة تغيرات الحجم مع حركة السعر

2. قانون السبب والنتيجة: قياس هدف السعر

يستخدم ويكوف مخطط Point and Figure (P&F) لقياس مدى حركة السعر.

الفكرة: السبب = قوة النية (فترة التجميع) النتيجة = مدى حركة السعر (وفقًا للجهود المبذولة)

مثال: إذا كان السعر يتجمع (Consolidate) بين 10,000 و11,000 لمدة 3 أشهر، فالسبب هو 1,000 نقطة، ومن ثم من المتوقع أن يتحرك السعر حوالي 1,000 نقطة، وهو النتيجة.

3. قانون الجهد والنتيجة: تنبيه مبكر للتغيير

ما يتوقعه المتداولون المحترفون هو: تناقض بين الحجم والسعر

أمثلة على إشارات التحذير:

• حجم تداول مرتفع جدًا، لكن السعر لا يتحرك كما ينبغي
• شموع كبيرة جدًا، لكن بحجم تداول منخفض
• بعد اتجاه صاعد طويل، يصل السعر إلى أعلى نقطة، لكن الحجم ينخفض = نقص في قوة الشراء

5 مبادئ ويكوف لاختيار التداول

1. تحديد الموقع والاتجاه

أولاً، اسأل نفسك: هل السوق في اتجاه أو في مرحلة تجميع؟

التحليل:

• فحص بنية الاتجاه: هل هناك قمة وقاع أعلى؟
• دراسة العرض والطلب: من يملك السيطرة أكثر؟
• محاولة تحديد “المرجع”: عند أي مستوى السعر؟

الأهم: عدم معارضة الاتجاه. في الاتجاه الصاعد، اشترِ فقط. في الاتجاه الهابط، باع فقط.

2. اختيار الأسهم (أو العملات) القوية

في الاتجاه الصاعد، ابحث عن الأسهم التي:

• تتجاوز مؤشر (الداو) عند ارتفاع السوق
• تقل أو لا تنخفض كثيرًا عند التصحيح

وفي الاتجاه الهابط، العكس:

• تنخفض بسرعة أكبر من المؤشر
• ترتفع أقل أو لا ترتفع عند الانتعاش

تقنية: قارن النسب المئوية للتغير، وليس السعر المطلق.

3. اختيار الأسهم التي لديها “سبب” كافٍ

القيمة = فترة التجميع (Consolidation)

يجب أن تبحث عن:

• فترة تجميع كافية (لا تقل عن 2-3 أسابيع)
• زيادة حجم التداول خلال التجميع مع اقتراب النهاية
• هدف سعر معقول (وفقًا لحجم الصندوق)

المعرفة: كلما كانت فترة التجميع أطول أو أكبر، كانت الحركة أبعد.

4. انتظار الإشارات التحضيرية

المتداولون في ويكوف يستخدمون “اختبارات” من 9 أنواع للبحث عن “إشارة”:

إشارات يجب مراقبتها:

• Spring: بعد الانخفاض، يرتد السعر فوق أدنى مستوى سابق = أول إشارة لوجود قوة شراء
• علامة القوة (SOS): ارتفاع قوي مع حجم مرتفع
• Upthrust: ارتفاع قوي ثم كسر فوق، ثم انخفاض مرة أخرى

الدخول يكون بعد انتهاء الاختبار وكسر السوق بوضوح منطقة التجميع.

5. تسجيل وقت الدخول مع تغيرات السوق

ليس فقط اختيار سهم جيد — الوقت مهم جدًا

التنسيق:

• إذا كان مؤشر (الداو) لا يزال ضعيفًا، لا تشتري أسهم قوية
• راقب إشارة القوة ###SOS( قبل اختيار الأسهم القوية
• استخدم أطر زمنية متعددة: يوميًا، أسبوعيًا، للتأكيد على الاتجاه

نمط ويكوف: مراحل التجميع مقابل التوزيع

) مرحلة التجميع: عندما يدخل المال الكبير

المرحلة أ - الهيكل يبدأ في الاستقرار:

• السعر ينخفض ضمن مستوى الدعم
• الحجم ينخفض، والنطاق السعري يضيق (يقل التغير)
• Spring: السعر ينخفض تحت الدعم ثم يرتد، وهو إشارة أولى لشراء من قبل المشترين
• قلة الحجم تدل على نفاد البائعين

المرحلة ب - بداية الارتفاع (Markup):

• الطلب > العرض، السعر يبدأ في الارتفاع
• الحجم يزيد، الشموع الخضراء تتزايد
• علامة القوة ###SOS(: ارتفاع السعر مع حجم مرتفع، يدل على دخول الأموال الكبيرة
• قد تظهر Pullback = انخفاض لاختبار دعم جديد، ثم استمرار الارتفاع
• السعر يكسر منطقة التوحيد (Consolidation)

المرحلة ج - زيادة السعر الأساسية:

• السعر يستمر في الارتفاع مع حجم مرتفع
• قد لا يكون هناك Pullback كبير، مما يدل على اتجاه قوي
• كبار المستثمرين يحتفظون بمراكزهم

) مرحلة التوزيع: عندما يخرج المال الكبير

المرحلة ج - البيع للمستثمرين الصغار:

• السعر يرتفع بشكل مفرط، يظهر التهويل (ويي!)
• حجم التداول يزداد بشكل كبير، مع شراء عاطفي من قبل المتداولين الصغار
• Upthrust: ارتفاع قوي ثم كسر فوق، ثم إغلاق أدنى، وهو بداية البيع من قبل كبار المستثمرين
• السعر يحقق أعلى قمة جديدة مع انخفاض الحجم، وهو إشارة ضعف

المرحلة د - التراجع الأولي (Markdown):

• السعر ينخفض، والعرض > الطلب
• حجم منخفض جدًا، لا يوجد بائعون كثيرون
• علامة الضعف (SOW): انخفاض حاد مع حجم مرتفع، يدل على خروج الأموال الكبيرة
• محاولات الارتداد تفشل، مع حجم منخفض
• السعر يكسر أدنى مستوى دعم رئيسي

المرحلة هـ - الاستعداد الجديد:

• السعر ثابت، الحجم منخفض
• ظهور قيعان مزدوجة أو ثلاثية = Capitulation ###خسارة###
• حجم التداول يبدأ في الارتفاع أثناء اختبار الدعم
• الاستعداد لدورة تجميع جديدة

تطبيق نمط ويكوف في الواقع

نصيحة 1: دراسة أطر زمنية متعددة

الأسبوعي: نظرة عامة على الاتجاه اليومي: تحديد نقاط الدخول 4 ساعات أو ساعة: لضبط الدخول بدقة

لا تتداول فقط على الإطار اليومي دون النظر للأسبوعي — قد تتداول مع اتجاه ثانوي غير واضح.

( نصيحة 2: انتظار التأكيد

ليس كل Spring يعني شراء، لأن Spring قد يكون خدعة دائمًا.

الطريقة:

• انتظر Spring
• انتظر أن يتجاوز السعر أعلى منطقة التوحيد
• ثم ادخل

) نصيحة 3: إدارة المخاطر

• ضع وقف خسارة أدنى مستوى الدعم (أو تحت Spring)
• الهدف = حجم الصندوق ###Consolidation( + نقطة الاختراق

) نصيحة 4: الحذر من الاختبارات المتكررة

أحيانًا، يختبر السعر الدعم عدة مرات، ثم يكسر، وهو فشل.

إشارة: Spring مع قمة عالية، لكن بدون Pullback عميق، قد يكون خدعة.

الخلاصة: لماذا لا تزال نمط ويكوف فعالاً

منطق ويكوف ليس مجرد نظرية، بل هو نمط حركة السوق الناتج عن الطبيعة. إذا أراد المال الكبير الشراء، فعليه أن يشتري عندما يكون السعر منخفضًا (تراكم)، ثم يبيع عندما يكون مرتفعًا توزيع. هذا النمط لا يتغير مع الزمن.

سواء في سوق الأسهم، الذهب، العقود الآجلة، أو العملات الرقمية، يظل نمط ويكوف فعالًا.

أفضل طرق التعلم:

• فتح مخططات يومية للأسهم/الأصول التي تهمك
• البحث عن صناديق التوحيد (Consolidation Boxes)
• متابعة إشارات Spring/SOS/Upthrust
• تدوين الملاحظات حول نتائج التطبيق
• تكرار المراقبة حتى تلاحظ النمط بوضوح

الاستثمار ينطوي على مخاطر، وليس مناسبًا للجميع