دليل الاستثمار في الأسهم المفاهيمية للسيارات الكهربائية وتخزين الطاقة: الفرص الصناعية التي تستحق الاهتمام في عام 2025

صناعة التخزين تتجه لتصبح محور اهتمام الأسواق المالية العالمية. مع تسارع مبيعات السيارات الكهربائية، وارتفاع قدرات الطاقة المتجددة، وارتفاع استهلاك الطاقة لمراكز البيانات الذكية، أصبحت أنظمة تخزين الطاقة من التقنيات الحدية إلى البنية التحتية الأساسية لنظام الطاقة. هذا التحول أدى إلى ظهور موضوع استثماري جديد وهو أسهم مفهوم التخزين.

لماذا تجذب صناعة التخزين اهتمام المستثمرين؟

تدفع أزمة الاحتباس الحراري الدول إلى وضع أهداف طموحة لتحقيق الحياد الكربوني. وفقًا لتوقعات اللجنة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ التابعة للأمم المتحدة، للسيطرة على ارتفاع درجة الحرارة العالمية ضمن 1.5°C، يتعين على الدول تقليل انبعاثات الكربون إلى النصف بحلول 2030، وتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول 2050.

هذا الهدف الكبير أدى إلى طلب هائل على التخزين. أظهرت أبحاث BloombergNEF وDNV أن الطلب على أجهزة التخزين سيستمر في الارتفاع، مع توقع أن تتجاوز سعة التخزين التراكمية 2030 تيراواط ساعة، مع سيطرة بطاريات الليثيوم أيون على السوق.

الجدوى الاقتصادية لطاقة الرياح والطاقة الشمسية قد تحولت. أظهر بحث معهد إمبريال كوليدج لندن أن طاقة الرياح وفرت أكثر من 30% من الكهرباء في النصف الأول من 2023، وبلغت استثمارات مزارع الرياح البحرية مستوى قياسي. لكن إنتاج طاقة الرياح والطاقة الشمسية يتسم بالتقلب، مع ظهور فائض في الطاقة خلال الساعات المبكرة من الصباح مما يؤدي إلى أسعار سلبية. أنظمة التخزين ساعدت في حل هذه المشكلة، وأصبحت دعمًا رئيسيًا لتطبيقات الطاقة الجديدة على نطاق واسع.

ارتفاع الطلب على الطاقة للسيارات الكهربائية ومراكز البيانات الذكية زاد من الطلب على أنظمة التخزين، مما أدى إلى فترة نمو سريع في سلسلة الصناعة.

مكونات سلسلة الصناعة لأسهم مفهوم السيارات الكهربائية والتخزين

تشمل أسهم مفهوم التخزين كامل سلسلة القيمة الصناعية، ويمكن للمستثمرين تقييمها حسب المراحل المختلفة:

مصنعي البطاريات

البطارية هي القلب في أنظمة التخزين، وتتطلب تكنولوجيا عالية. تتطور تقنيات متعددة مثل بطاريات الليثيوم أيون، والبطاريات الصلبة، والبطاريات ذات الصوديوم. مع النمو السريع في تركيب أنظمة التخزين عالميًا، يزداد حجم شحنات الشركات المصنعة للبطاريات بشكل ملحوظ. لكن تقلب أسعار المواد الخام (الليثيوم، النيكل، الكوبالت) والمنافسة مع الشركات الكبرى تمثل ضغطًا مزدوجًا. من الشركات التمثيلية في تايوان: شينشنغلي (4931)، تشانغيوان كيم (8038).

مُدمجو الأنظمة

قيمتهم تكمن في دمج البطاريات، والمحول، ونظام إدارة البطارية، ونظام إدارة الطاقة، لتقديم حلول تخزين كاملة. هذه الشركات تمتلك تقنيات عالية، وغالبًا ما تحقق هوامش ربح أعلى من مصنعي البطاريات. من الشركات التمثيلية في تايوان: هواشينغ (1519)، يالي (1514)، زونغشينغ ديانغو (1513).

مزوّدو الشبكة والبنية التحتية

يشمل هذا القطاع موردي المحولات، ولوحات التوزيع، ومعدات الهندسة الكهربائية، المسؤولين عن دمج أنظمة التخزين مع الشبكة الكهربائية. الطلب على هذه الشركات مستقر نسبياً، لكن إمكانيات النمو محدودة. من الشركات التمثيلية في تايوان: هواشينغ (1519)، يالي (1514)، زونغشينغ ديانغو (1513).

المواد والمكونات العليا

تشمل المواد العليا مثل مواد الكاثود (النيكل، الكوبالت، فوسفات الحديد)، والسوائل الإلكتروليتية، والأغشية، بالإضافة إلى مزودي مكونات إدارة البطارية، وأنظمة التبريد، وأنظمة التحويل الكهربائي. تتسم هذه المرحلة بوجود حواجز تقنية عالية، وتقلبات كبيرة، وتأثر عميق بأسعار المواد الخام العالمية. من الشركات التمثيلية في تايوان: تايبينغ (6505) التي تتعامل مع السوائل الإلكتروليتية.

استهدافات الاستثمار في أسهم مفهوم التخزين في السوق الأمريكية

تسلا (Tesla، NASDAQ:TSLA)

القيمة السوقية: 103 مليار دولار | السعر الحالي: 329.36 دولار | انخفاض منذ بداية العام: 18.44%

تسلا ليست فقط شركة تصنيع السيارات الكهربائية، بل تمتلك منتجات تخزين مثل Powerwall وأنظمة Megapack التي تنتشر عالميًا. الشركة تتمتع بميزة تكلفة قوية وجاذبية علامة تجارية، لكن من المتوقع أن تتعرض لضغوط تصحيح في سعر السهم بحلول 2025.

نكست إيرا إنرجي (NextEra Energy، NYSE:NEE)

القيمة السوقية: 14.961 مليار دولار | السعر الحالي: 72.65 دولار | ارتفاع منذ بداية العام: 1.34%

أكبر شركة مرافق كهربائية في العالم، تركز على طاقة الرياح، والطاقة الشمسية، والتخزين من خلال شركة NextEra Energy Resources. بعد الربع الثاني من 2025، بلغ EPS المعدل 1.05 دولار (بنمو 9% سنويًا)، مع مشاريع جديدة للطاقة المتجددة والتخزين بقدرة 3.2 جيجاواط، منها أكثر من 1 جيجاواط مخصص لمراكز البيانات. متوسط السعر المستهدف من المحللين يتراوح بين 84 و86 دولار، مع إمكانيات ارتفاع حوالي 15-20%. الشركة رائدة في الطلب على الطاقة من الذكاء الاصطناعي.

إنفيس إنرجي (Enphase Energy، NASDAQ:ENPH)

القيمة السوقية: 484 مليون دولار | السعر الحالي: 36.98 دولار | انخفاض منذ بداية العام: 46.16%

شركة رائدة في المغيرات الصغيرة للطاقة الشمسية وأنظمة التخزين. إيرادات 2024 بلغت 1.46 مليار دولار، وتوقعات 2025 متباينة بين 1.48 و2 مليار دولار، مع إيرادات الربع الثاني التي فاقت التوقعات عند 363 مليون دولار، لكن التوجيه للربع الثالث ضعيف. السياسات الأمريكية لدعم الطاقة الشمسية المنزلية قد تنتهي بنهاية العام، ورفعت شركات مثل TD Cowen التصنيفات إلى Hold، مع هدف سعر بين 45 و55 دولار. التقييم الحالي منخفض نسبياً، لكن هناك عدم يقين على المدى القصير، لذا يفضل المراقبة على المدى المتوسط والطويل بدلاً من عمليات جذرية.

جونسون كنترولز (Johnson Controls، NYSE:JCI)

القيمة السوقية: 6.934 مليار دولار | السعر الحالي: 105.96 دولار | ارتفاع منذ بداية العام: 34.25%

مقدم حلول إدارة الطاقة للمباني والصناعات، منتجات التخزين تغطي تطبيقات متعددة. أداء السهم خلال العام ممتاز، ويعكس تفاؤل السوق بمستقبله.

فلوينس إنرجي (Fluence Energy، NYSE:FLNC)

القيمة السوقية: 1.255 مليار دولار | السعر الحالي: 6.93 دولار | انخفاض منذ بداية العام: 56.36%

شركة رائدة عالمياً أسستها سيمنز وAES في 2018، وتعمل في 47 سوقًا. إيرادات الربع الثالث من 2025 انخفضت إلى 603 مليون دولار، أقل من المتوقع عند 770 مليون، وهامش الربح تراجع إلى 15.4% بسبب تأخير توسعات القدرات الأمريكية وتحديات سلسلة التوريد. مع ذلك، الشركة محافظة على هدف إيرادات سنوي عند 2.7 مليار دولار، مع توقع تحويل الطلبات الحالية إلى إيرادات في 2026. رغم انخفاض سعر السهم، إلا أن أساسيات العمل قوية، ولها إمكانيات طويلة الأمد.

شركة AES (NYSE:AES)

القيمة السوقية: 955 مليون دولار | السعر الحالي: 13.41 دولار | ارتفاع منذ بداية العام: 4.2%

شركة عالمية للخدمات والطاقة والتخزين، ذات تنوع كبير، وتتمتع بمرونة عالية في مواجهة المخاطر.

جنرال إلكتريك فيرنوفا (GE Vernova، NYSE:GEV)

القيمة السوقية: 15.78 مليار دولار | السعر الحالي: 579.68 دولار | ارتفاع منذ بداية العام: 76.23%

شركة الطاقة الخضراء التي انفصلت عنها جنرال إلكتريك، تركز على الطاقة المتجددة وحلول التخزين. أداء مميز في 2025، مع ارتفاع يزيد عن 70% خلال العام، وتعد من نجوم أسهم التخزين.

شركة أنيرس (EnerSys، NYSE:ENS)

القيمة السوقية: 3.86 مليار دولار | السعر الحالي: لم يُحدد بعد | نسبة السعر إلى الأرباح: 11.8 مرة

رائدة عالمياً في حلول التخزين الصناعية، توظف أكثر من 11000 شخص، وتعمل في أكثر من 100 دولة. أداء ممتاز في الربع الأول من 2025، مع EPS معدل 2.08 دولار، وتجاوزت الإيرادات التوقعات عند 893 مليون دولار، مع عائد أرباح يقارب 1%، مما يجعله خيارًا جذابًا للمستثمرين المحافظين.

خيارات الاستثمار في أسهم السيارات الكهربائية والتخزين في سوق تايوان

台達電 (2308)

القيمة السوقية: 1.83 تريليون دولار نيو تايواني | السعر الحالي: 402 دولار | ارتفاع منذ بداية العام: 63.07%

أكبر شركة مزودة لمصادر الطاقة القابلة للتبديل في العالم، تقدم حلول إدارة البطاريات والتبريد. في الربع الثاني من 2025، بلغت إيراداتها المجمعة 1240.35 مليار دولار نيو تايواني (بنمو حوالي 20% سنويًا، وتحقيق أعلى رقم فصلي)، وصافي الربح بعد الضرائب 13.948 مليار دولار (بنمو 40%)، وأرباح السهم 5.37 دولار، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. الهوامش: إجمالي الربح 35.5%، وهوامش التشغيل 15.1%، مع تحسينات كبيرة مقارنة بالربع السابق والأعوام الماضية، نتيجة تحسين هيكل المنتجات وكفاءة العمليات. في النصف الثاني، ستزيد من استثمارات البحث والتطوير وتوسيع القدرات في أمريكا، مع توقعات بنمو قوي.

東元 (1504)

القيمة السوقية: 14.457 مليار دولار نيو تايواني | السعر الحالي: 66.8 دولار | ارتفاع منذ بداية العام: 24.39%

تأسست عام 1956، بدأت بصناعة المحركات الكهربائية، وتطورت لتشمل أنظمة كهربائية، وطاقة ذكية، وحياة ذكية. في الربع الثاني من 2025، بلغت إيراداتها 15.6 مليار دولار نيو تايواني (بنمو 7.4%)، مع تأثيرات التكاليف والعملات، وأرباح السهم 0.69 دولار، أقل قليلاً من العام الماضي. في النصف الأول، بلغ إجمالي أرباح السهم 1.23 دولار (انخفاض 8%)، مع هيكل مالي قوي، وتوزيعات نقدية 2.2 دولار (عائد 4.2%)، مما يجذب المستثمرين على المدى الطويل. الشركة تواصل استراتيجيات الاستحواذ والتعاون مع هونغ هاي، وتستهدف سوق مراكز البيانات الذكية والطاقة الذكية، مع إمكانيات نمو واعدة.

華城 (1519)

القيمة السوقية: 19.878 مليار دولار نيو تايواني | السعر الحالي: 604 دولار | ارتفاع منذ بداية العام: 22.13%

ممثلة في مجال دمج أنظمة التخزين، أداء السهم في 2025 مستقر، والبيانات الأساسية مستمرة في النمو.

亞力 (1514)

القيمة السوقية: 2.997 مليار دولار نيو تايواني | السعر الحالي: 106.5 دولار | ارتفاع منذ بداية العام: 6.5%

مزوّد في مجال الدمج والبنية التحتية، نموه معتدل لكنه مستقر.

中興電工 (1513)

تجمع بين دمج الأنظمة وتوريد المعدات، وتلعب دورًا رئيسيًا في سلسلة صناعة التخزين.

台泥 (1101)

القيمة السوقية: 17.863 مليار دولار نيو تايواني | السعر الحالي: 22.35 دولار | انخفاض منذ بداية العام: 29.27%

شركة إسمنت تقليدية تتجه للاستثمار في الطاقة المتجددة والتخزين، تواجه تصحيحات قصيرة الأمد، لكن استراتيجيتها طويلة الأمد واضحة.

大同 (2371)

القيمة السوقية: 8.549 مليار دولار نيو تايواني | السعر الحالي: 39.2 دولار | ارتفاع منذ بداية العام: 16.06%

شركة تصنيع محركات تقليدية تتجه بنشاط نحو مجالات الطاقة والتخزين، مع بداية حركتها في النمو.

المخاطر الأساسية للاستثمار في أسهم السيارات الكهربائية والتخزين

يجب أن يكون المستثمرون حذرين جدًا: بعض الشركات تفتقر إلى الاحتياطات التكنولوجية، خاصة الشركات الجديدة ذات الأساس الضعيف، وإذا استمرت في عدم تحقيق توازن بين الإيرادات والنفقات أو تراجعت، فإن سعر السهم سيتعرض لضغوط كبيرة. من الضروري الالتزام الصارم بمعايير اختيار الأسهم، ومراقبة التغيرات في أساسيات وتقنيات الشركات، وتعديل المراكز بشكل مناسب للسيطرة على المخاطر.

التغيرات السياسية، وانتهاء الدعم، وتقلب أسعار المواد الخام، كلها عوامل قد تؤثر على مستقبل الصناعة. يُنصح بعدم المبالغة في الشراء عند الارتفاع، ويجب إجراء بحوث دقيقة قبل الدخول.

خلاصة الاستثمار في أسهم مفهوم السيارات الكهربائية والتخزين

التحول إلى الطاقة النظيفة هو اتجاه طويل الأمد عالميًا، والتخزين هو التقنية الأساسية الداعمة، ومن المتوقع أن يظل النمو سريعًا خلال العقد القادم. تدعم السياسات الحكومية بشكل متزايد، وكل إعلان عن سياسة جديدة قد يثير فرص مضاربة في السوق.

لكن، كما هو الحال مع قطاعات التكنولوجيا العالية الأخرى، فإن قدرة شركات التخزين على تحويل الابتكارات البحثية إلى أرباح سوقية غير مضمونة. عندما تتغير الأساسيات أو التقنيات، فإن قدرة المستثمرين على إدارة المخاطر ستكون العامل الحاسم في تحقيق الأرباح النهائية. التقييم العقلاني، والانضباط في التنفيذ، والوقف المبكر للخسائر، هي الضمانات لتحقيق أرباح مستقرة على المدى الطويل.