لماذا يجب على المتداولين فهم التوازن بين ما يرغبون في شرائه وما يرغبون في بيعه

الاستثمار في سوق الأسهم ليس معقدًا كما تظن إذا فهمت الآليات الأساسية التي تحرك تغيرات الأسعار. الظواهر التي نراها يوميًا على مخططات الأسعار — أحيانًا ترتفع وأحيانًا تنخفض — كلها ناتجة عن تصادم قوى طرفين. ومع ذلك، فإن فهم هذا قد يكون المفتاح لاتخاذ قرارات استثمارية ذكية.

ما الذي يجب أن تعرفه قبل دخول السوق: الطلب والعرض

في كل سوق مالي، الأسعار لا تتشكل من الهواء. هي نتيجة لتآمر بين العديد من المشترين والعديد من البائعين. عندما يكون عدد الراغبين في الشراء أكثر من البائعين، ترتفع الأسعار. وعلى العكس، عندما يتجاوز عدد البائعين عدد المشترين، تنخفض الأسعار.

الطلب (Demand): العامل الرئيسي في ارتفاع السعر

ما هو الطلب؟ ببساطة، هو رغبة المستهلكين في شراء سلعة (أو في هذه الحالة الأسهم) بأسعار مختلفة.

عند رسم العلاقة بين السعر والكمية التي يرغب المشترون في شرائها، نحصل على خط يُعرف بـ خط الطلب، وكل نقطة على هذا الخط تخبرنا أنه عند سعر معين، عدد معين من المشترين سيكونون مستعدين للشراء.

القانون الأساسي: عندما ينخفض السعر، يزداد الطلب (يزيد عدد الأشخاص الراغبين في الشراء لأنه أرخص)، والعكس صحيح.

لماذا تحدث هذه الظاهرة؟ هناك نتيجتان تؤديان إلى ذلك:

النتيجة الدخلية: عندما ينخفض سعر السهم، فإن قيمة أموالك تزداد، ويمكنك شراء المزيد من الأسهم.

النتيجة البديلة: إذا انخفض سعر السهم A بينما لا تزال الأسهم B غالية، فإن المستثمرين سيتجهون لشراء الأسهم A بدلاً من ذلك.

ما العوامل الأخرى التي تؤثر على الطلب؟

• الحالة الاقتصادية العامة (إذا كانت الاقتصاد جيدًا، الناس يجرؤون على الاستثمار)
• التوقعات حول أداء الشركات
• ثقة المستثمرين
• سياسات أسعار الفائدة للبنك المركزي
• السيولة في النظام المالي
• احتمالية النمو في المستقبل

الطلب على البيع (Supply): عندما يكون للبائعين السلطة

ما هو العرض؟ هو استعداد البائعين لعرض سلعة (أو الأسهم) بأسعار مختلفة.

كما هو الحال مع الطلب، عند رسم العلاقة بين السعر والكمية التي يرغب البائعون في عرضها، نحصل على خط العرض.

القانون الأساسي: عندما يرتفع السعر، يكون لدى البائعين رغبة أكبر في البيع (لماذا لا يبيعون بسعر أقل؟)، والعكس صحيح.

ما العوامل التي تؤثر على العرض؟

• تكاليف الإنتاج أو التشغيل
• حالة الأصول (إذا كانت الشركة تواجه مشاكل، قد يبيع المساهمون الكبار)
• الإدراج الجديد (IPO، مما يزيد من العرض)
• سياسات الشركة (إعادة شراء الأسهم تقلل من العرض)
• الحالة العامة للسوق

التوازن: عندما تتوقف القوى عند نقطة معينة

ما هو التوازن؟ هو النقطة التي يتقاطع عندها خط الطلب مع خط العرض، حيث يكون حجم الطلب من قبل المشترين مساويًا لحجم العرض من قبل البائعين، ويكون السعر مستقرًا.

وماذا لو انحرف السعر عن هذه النقطة؟

إذا كان السعر أعلى من التوازن: يشعر البائعون بالرضا عن السعر الجيد، فيزيدون من رغبتهم في البيع، بينما يقلل المشترون من طلبهم معتقدين أن السعر مرتفع جدًا، مما يؤدي إلى وجود مخزون من الأسهم، ويبدأ السعر في الانخفاض مرة أخرى.

إذا كان السعر أدنى من التوازن: يرى المشترون فرصة جيدة، فيزيدون من طلبهم، بينما لا يرضي البائعون السعر المنخفض، فيقللون من عرضهم، مما يؤدي إلى نقص في الأسهم، ويبدأ السعر في الارتفاع.

كيف تستخدم هذه المعرفة لتحليل الأسهم

النظر إلى التغيرات السعرية من خلال عدسة الطلب والعرض

عند مشاهدة مخطط سعر السهم، لا تفكر فقط في الأرقام المعروضة، بل فكر في:

ارتفاع السهم = قوة المشترين (كمية الشراء أكبر من البيع) انخفاض السهم = قوة البائعين (كمية البيع أكبر من الشراء) السعر مستوي = توازن بين الطرفين (لا توجد إشارات حاسمة بعد)

الفرق بين قوى الشراء والبيع (Bid-Ask Spread)

في السوق الحقيقي، سترى سعرين: سعر الشراء (السعر الذي يعرضه البائع) و سعر البيع (السعر الذي يطلبه المشتري).

الفجوة بينهما تمثل مفهوم الطلب والعرض بشكل واضح:

• إذا كانت الفجوة ضيقة = السوق يمكن أن يتخذ قرارًا بسهولة (الطرفان على وشك الاتفاق)
• إذا كانت الفجوة واسعة = السوق متردد (قلة التآمر)

استخدام نمط التحليل الفني: منطقة الطلب والعرض (Demand Supply Zone)

العديد من المتداولين المحترفين يستخدمون تقنية منطقة الطلب والعرض، وهي تحديد المناطق التي حدث فيها انعكاس أو ارتداد سابق للسعر.

مثال:

النمط 1: هبوط-تصحيح-صعود (DBR)

• سعر ينخفض بسرعة (قوة البيع)
• يتوقف عند منطقة معينة (تصادم بين الطرفين)
• أخبار جيدة تظهر → قوة الشراء تتفوق → السعر يتجاوز المقاومة

المتداولون يعرفون أن هذه هي “منطقة الطلب” (منطقة انتظار قوة الشراء)، لذلك يراقبون الارتداد.

النمط 2: صعود-تصحيح-هبوط (RBD)

• سعر يرتفع بسرعة (قوة الشراء)
• يتوقف عند منطقة معينة (تصادم)
• أخبار سلبية تظهر → قوة البيع تتفوق → السعر يختبر الدعم ويهبط

هذه هي “منطقة العرض” (منطقة انتظار قوة البيع)، وتُراقب للارتداد.

تحليل حجم التداول

حجم التداول (Volume) يخبرنا عن مدى قوة طرف معين:

• ارتفاع السعر + حجم كبير = قوة شراء حقيقية (ليست مجرد أمل)
• انخفاض السعر + حجم كبير = قوة بيع حقيقية (ليست مجرد تردد)
• تغير السعر + حجم منخفض = تردد المتداولين (قد يعكس انعكاس)

ماذا يمكننا أن نتوقع؟

عندما تفهم أن الطلب هو رغبة الشراء، والعرض هو رغبة البيع، يمكنك:

1. التنبؤ بالارتداد من أدنى نقطة - عندما يكون السعر منخفضًا جدًا، فإن قوة الشراء ستدخل.
2. التنبؤ بالتصحيح من أعلى نقطة - عندما يكون السعر مرتفعًا جدًا، فإن قوة البيع ستدخل.
3. التنبؤ بانفصال السعر عن نطاق التوازن - عند وجود أخبار مهمة، يتغير التوازن.
4. اختيار أوقات الدخول والخروج - عبر تحديد نقاط مهمة (الدعم والمقاومة) استنادًا إلى مناطق الارتداد أو التصحيح السابقة.

الخلاصة

الطلب هو رغبة الشراء، والعرض هو رغبة البيع. كلاهما بمثابة وقود السوق، بدونها لا تتحرك الأسعار. سواء كنت مستثمرًا طويل الأمد أو متداولًا قصير الأمد، فهم هذه الآليات سيساعدك على قراءة السوق بشكل أدق.

الأهم أن تعلم أن هذه المعرفة لا تنتهي هنا. حاول مراقبة الأسعار الحقيقية، وراقب الظواهر على المخططات، وسجل ما تتعلمه. التدريب المستمر سيحول هذه المعرفة إلى مهارة عملية قابلة للاستخدام.