## لماذا تعتبر نسبة شارب مهمة عند اختيار الاستثمار؟

عندما تنظر إلى عوائد الصناديق أو الأصول المختلفة، قد ترى أن الصندوق A يحقق عائدًا بنسبة 20% سنويًا، بينما الصندوق B يحقق فقط 10%. عند رؤية ذلك، يعتقد الجميع أن الصندوق A هو الأفضل بالتأكيد، لكن الحقيقة قد تكون غير ذلك، لأن كل استثمار لديه مستوى مخاطر مختلف. للمقارنة بشكل عادل، يجب عليك النظر إلى نسبة العائد مقابل المخاطر، وهذا هو مصدر **نسبة شارب**، وهي أداة مذهلة تساعد على جعل قرار الاستثمار أكثر وضوحًا.

## ما هي نسبة شارب؟ ولماذا نستخدمها؟

**نسبة شارب** بشكل مختصر هي "مقياس جدوى الاستثمار"، وتقيس مدى حصولك على عائد إضافي مقابل كل وحدة من المخاطر التي تتحملها. كلما كانت نسبة شارب أعلى، كان ذلك يعني أنك تحصل على عائد جيد مقارنة بالمخاطر التي تواجهها.

تخيل أن تختار بين شراء زجاجة حليب صغيرة أو عبوة مجمعة. إذا كنت تبحث عن السعر الأكثر قيمة، عليك حساب السعر لكل زجاجة ومقارنته. تعمل نسبة شارب بنفس الطريقة، ولكن مع الاستثمار، حيث تقارن العائد بالمخاطر.

## صيغة نسبة شارب: طريقة حساب سهلة

**صيغة نسبة شارب هي:**

**نسبة شارب = ((العائد - العائد الخالي من المخاطر)) ÷ الانحراف المعياري**

حيث:
- **العائد** = الربح الناتج من الاستثمار خلال فترة معينة
- **العائد الخالي من المخاطر** = العائد من استثمار آمن، مثل ودائع البنك، أو السندات الحكومية، أو أوراق الخزانة
- **الانحراف المعياري** = مقياس تقلب العائدات، وكلما زاد، زادت المخاطرة

## مثال توضيحي لحساب واضح

افترض أنك تفكر في الاستثمار في صندوق معين، واطلع على البيانات التالية:

**الصندوق A:**
- العائد: 20% سنويًا
- الانحراف المعياري: 20%

**الصندوق B:**
- العائد: 10% سنويًا
- الانحراف المعياري: 10%

**العائد الخالي من المخاطر:** 5% (افترض)

باستخدام صيغة نسبة شارب:

**الصندوق A:** ((20% - 5%)) ÷ 20% = **0.75**
**الصندوق B:** ((10% - 5%)) ÷ 10% = **0.5**

النتيجة تظهر أن الصندوق A لديه نسبة شارب أعلى، أي 0.75 مقابل 0.5، مما يعني أن العائد الإضافي مقابل المخاطر أعلى، رغم أن المخاطر أعلى أيضًا. لكن، نسبة شارب الأعلى تشير إلى أن العائد الإضافي لا يعوض المخاطر بشكل مفرط، وهو مؤشر على كفاءة الاستثمار.

## ما هو مستوى نسبة شارب الجيد؟

عمومًا، **نسبة شارب التي تعتبر جيدة يجب أن تكون 1 أو أكثر**، مما يعني أنه مقابل كل 1% من المخاطر، تحصل على عائد إضافي بنسبة 1% أو أكثر. إذا كانت نسبة شارب أعلى من 1، فهي تعتبر خيار استثماري جيد إلى حد كبير.

عند تقييم النسب:
- **أكثر من 1** = خيار جيد
- **بين 0.5 و 1** = خيار متوسط
- **أقل من 0.5** = خيار يحتاج إلى دراسة دقيقة

## الفوائد الرئيسية لاستخدام نسبة شارب

**1. مقارنة الصناديق بشكل موحد**
توفر نسبة شارب صورة واضحة لمقارنة الصناديق أو الأصول المختلفة تحت نفس الظروف، بغض النظر عن اختلاف العوائد.

**2. تقييم أداء مدير الصندوق**
تساعدك على معرفة مدى قدرة مدير الصندوق على تحقيق عوائد فوق المتوسط مقابل زيادة المخاطر.

**3. اختيار استثمار يتناسب مع ملف المخاطر الخاص بك**
إذا كنت تستطيع تحمل مخاطر عالية، فإن نسبة شارب العالية قد تكون مناسبة، أما إذا كنت تفضل المخاطر المنخفضة، فابحث عن نسب شارب متوسطة.

## تحذيرات عند استخدام نسبة شارب

**النقطة 1: تعتمد على البيانات التاريخية**
نسبة شارب تعتمد على الأداء السابق، وقد لا تعكس الأداء المستقبلي، لذا من المهم متابعة الأداء باستمرار.

**النقطة 2: المخاطر ليست فقط الانحراف المعياري**
هناك أنواع أخرى من المخاطر، مثل مخاطر السيولة، أو مخاطر السوق، أو مخاطر السياسات، ونسبة شارب تقيس فقط التقلبات.

**النقطة 3: كن حذرًا من الصناديق ذات المخاطر العالية**
الصناديق ذات المخاطر العالية غالبًا ما يكون لديها نسب شارب مرتفعة، لكن ذلك لا يعني أنها مناسبة للجميع. إذا كنت تفضل المخاطر المنخفضة، فابحث عن صناديق ذات نسب شارب معتدلة.

## الأمور المهمة التي يجب تذكرها

نسبة **شارب** أداة قيمة جدًا عند اختيار الاستثمار، لأنها تظهر العلاقة بين العائد والمخاطر بشكل واضح. استخدام **صيغة نسبة شارب** سهل، ويمكن أن يساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر نظامية.

لكن، لا تعتمد فقط على نسبة شارب كقرار وحيد، بل قم بمراجعة عوامل أخرى مثل الحالة المالية، والأهداف، وأفق الاستثمار، وظروف السوق، لتتخذ قرارًا استثماريًا حكيمًا ومناسبًا.