دليل الاستثمار في الأسهم لعام 2025: أسباب تميز خمس شركات

مناخ الاستثمار في 2025: من الفوضى إلى الفرصة

الوضع غير واضح في بداية عام 2025. سياسات الحواجز التجارية التي فرضتها إدارة ترامب (الرسوم الجمركية على الاتحاد الأوروبي 50٪، الصين بنسبة 55٪، اليابان بنسبة 24٪) تسببت في صدمات في أسواق الأسهم العالمية، وفر المستثمرون إلى أصول ملاذ آمنة مثل الذهب. ومع ذلك، بعد تصحيح السوق في مارس-أبريل، تعافت المؤشرات الرئيسية تدريجيا إلى أعلى مستوياتها التاريخية. هذه التقلبات هي التي تخلق فرصة جيدة للمستثمرين الأذكياء لشراء الهبوط.

ففي ظل هذا الغموض، أيها يجب أن تختار الشركات؟تقوم المؤسسات بالاستثمار？

لماذا تستحق هذه الشركات الخمس المشاهدة

نوفو نورديسك: الرائد في علاج السكري والسمنة

مكانة العملاق الدنماركي للأدوية في المجال المهني لا تتزعزع. ارتفعت المبيعات بنسبة 26٪ في عام 2024 لتصل إلى 29.04 مليار كرونة. على الرغم من أن سعر السهم انخفض بنسبة 27٪ في مارس (وهو أدنى مستوى جديد منذ 2002)، إلا أن تحركات الشركة اللاحقة أظهرت مرونتها - حيث أكملت الاستحواذ على Catalent بقيمة 16.5 مليار دولار وتوسيع القدرة الإنتاجية؛ توصلت إلى اتفاق بقيمة مليار دولار مع شركة ليكسكون للأدوية لتقديم أدوية جديدة للسمنة.

بينما يهتم السوق بالمنافسين (مثل دواء الشركة الجديد)، يبقى هامش الربح الإجمالي لشركة نوفو نورديسك مستقرا عند 43٪، والاستثمار في البحث والتطوير كبير. أظهر جزيء GLP-1/الأميلويد المزدوج تأثير فقدان وزن بنسبة 24٪ في التجارب المبكرة. لا تزال أساسيات الطلب طويل الأمد لسوق علاج السمنة العالمي قوية.

LVMH: القيمة الخفية لتعافي الرفاهية

ستحقق العملاق الفرنسي للرفاهية إيرادات قدرها 84.7 مليار يورو وأرباح تشغيلية قدرها 19.6 مليار يورو (هامش ربح 23.1٪) في عام 2024. على الرغم من انخفاض سعر السهم بنسبة 6.7٪ في بداية 2025 و7.7٪ أخرى في أبريل، إلا أن هذا يعكس التشاؤم المفرط في السوق.

لقد زادت إجراءات التعريفات الجمركية التي فرضتها الحكومة الأمريكية بالفعل من ضغوط التكاليف، لكن LVMH تعمل على تحسين الأسعار وتجربة المستخدم من خلال منصتها الذكاء الاصطناعي Dreamscape. والأهم من ذلك، أن الأسواق اليابانية والشرق أوسطية والهندية تتسارع. وصلت المبيعات في اليابان إلى نمو مزدوج الرقم، وزادت المبيعات في الشرق الأوسط بنسبة 6٪، وسيتم افتتاح متاجر جديدة من لويس فويتون وديور في الهند. إمكانات هذه المناطق ذات النمو العالي كافية لدعم الأرباح المستقبلية.

ASML: “بائع المجرفة” في تصنيع الرقائق

الشركة الهولندية تحتكر الأشعة فوق البنفسجية الشديدة(EUV)سوق آلات الطباعة الحجرية – ضرورة لإنتاج الرقائق المتقدمة. في عام 2024، ستكون الإيرادات 28.3 مليار يورو، وصافي الربح 7.6 مليار يورو، وهامش الربح الإجمالي 51.3٪. بلغت مبيعات 7.7 مليار يورو في الربع الأول من عام 2025، وارتفع هامش الربح الإجمالي إلى رقم قياسي بلغ 54٪.

نعم، شهدت إنتل وسامسونج انخفاضا في الإنفاق، لكن TSMC وSK hynix حافظتا على نفقات رأسمالية مرتفعة بسبب الطلب على الذكاء الاصطناعي. توسيع الحكومة الهولندية لضوابط التصدير إلى الصين في يناير سيقلل مبيعات ASML إلى الصين بنسبة 10-15٪، لكن الشركة تتوقع أن تبلغ إجمالي الإيرادات في نطاق 300-35 مليار يورو في عام 2025. الطلب على الشرائح عالية المستوى مدفوع ب الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، وهو اتجاه هيكلي لن يتغير بسبب التقلبات قصيرة الأجل.

مايكروسوفت: المحرك المزدوج للحوسبة السحابية الذكاء الاصطناعي

بلغت إيرادات مايكروسوفت في السنة المالية 2024 245.1 مليار دولار، بزيادة سنوية بنسبة 16٪؛ بلغ صافي الدخل 88.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 22٪. على الرغم من أن سعر السهم وصل إلى أدنى مستوى له في عام 2025 عند 367.24 دولار في مارس (بانخفاض 20٪ عن أعلى مستوياته)، إلا أن هذا يعكس تعديلا في التقييم وليس تدهورا في الأساس.

أظهر التقرير المالي للربع الثالث في أبريل إيرادات بلغت 70.1 مليار دولار وهامش ربح تشغيلي بنسبة 46٪. نمت Azure وخدمات السحابة الأخرى بنسبة 33٪ – وهذا هو محرك النمو الحقيقي. على الرغم من أن الشركة أعادت هيكلتها وتسريح 15,000 شخص بسبب استثمارات الذكاء الاصطناعي، إلا أن هذا دليل على التزام الإدارة الاستراتيجي بعصر الذكاء الاصطناعي. في سياق انتشار تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي، فإن موقف مايكروسوفت لا يتزعزع.

علي بابا: ممثل لنهضة التكنولوجيا في الصين

أعلنت عملاقة التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية عن خطة استثمارية لمدة ثلاث سنوات بقيمة 52 مليار دولار لبنية الذكاء الاصطناعي والسحابة التحتية. بلغت إيرادات الربع المنتهي 2024 280.2 مليار يوان، بزيادة قدرها 8٪ على أساس سنوي. على الرغم من انخفاض سعر السهم بنسبة 35٪ في يناير، إلا أن أساسيات الشركة بدأت تتعافى.

في الربع الأول من عام 2025، بلغت الإيرادات 236.45 مليار يوان، وارتفع صافي الربح المعدل بنسبة 22٪، منها زيادة Cloud Intelligence بنسبة 18٪. بينما أثرت مخاوف تباطؤ الاقتصاد الصيني وحرب التجارة على سعر سهمها، تستعيد علي بابا انتباه المستثمرين مع إرسال الحكومة إشارات لسياسات أكثر ودية. هيمنتها في السوق المحلية، إلى جانب مجال للتوسع الدولي، تمنحها إمكانات نمو طويلة الأمد.

مقارنة بانورامية بين 15 شركة

بالإضافة إلى الخمسة المذكورة أعلاه، يجب على المستثمرين أيضا النظر في ما يلي:

الطاقة والمواد الخام: إكسون موبيل(XOM)والاستفادة من ارتفاع أسعار النفط؛ بي إتش بي بيليتون(BHP)استفد من الطلب في الأسواق الناشئة على الحديد والنحاس والنيكل.

الخدمات المالية: جي بي مورغان تشيس(جي بي إم)وباعتباره أكبر بنك في الولايات المتحدة، يتمتع بربحية قوية في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة ودرجة عالية من التنويع الدولي.

أشباه الموصلات: TSMC(TSMC)وهي جوهر مسبك شرائح الشرائح عالي الجودة في العالم، إنفيديا(NVDA)يهيمن على تصميم شرائح الذكاء الاصطناعي، بينما إنفينيون(ASML)وهي مورد معدات في المراحل الأولى.

عمالقة التقنية:تفاحة(AAPL), أمازون(AMZN)وجوجل(غوغل)على الرغم من أنها خضعت لتصحيح في بداية العام، إلا أن مسار النمو طويل الأمد واضح، كمؤسسة قائمة على النظام البيئي.

السيارة: تويوتا™الموقع الريادي في القطاع الهجين يضمن الاستقرار؛ تسلا(TSLA)يمثل مستقبل المركبات الكهربائية، لكن يجب الانتباه إلى التقييم.

كيف تطور استراتيجية استثمارية في هذا العصر

1. التنوع هو خط الدفاع الأول

في سياق تصاعد الحماية التجارية، من الضروري تخصيص مؤسسات محلية قوية واختيار شركات لا تعتمد نماذج أعمالها على التجارة عبر الحدود.

2. البحث عن الابتكار والمرونة

الشركات التي تتصدر مجالات الرقمنة، الذكاء الاصطناعي، الطاقة النظيفة، وغيرها يمكنها الاستمرار في النمو في ظل حالة عدم اليقين. تلبي الاحتياجات الهيكلية، وليست الاحتياجات الدورية.

3. انتبه للاتجاهات السياسية والاقتصادية

سياسات التجارة، اتجاهات أسعار الفائدة، الصراعات الجيوسياسية – هذه العوامل تؤثر مباشرة على أسعار الأسهم. راجع هذه المخاطر بانتظام وعدل التكوينات في الوقت المناسب.

4. لا تبيع بالذعر

تشير البيانات التاريخية إلى أن الانخفاضات الكبيرة غالبا ما تأتي بعد الانتعاشات. تم إصلاح الانخفاض في أوائل 2025 جزئيا خلال الصيف، مما يشير إلى أن قدرة السوق على تصحيح نفسه لا تزال موجودة.

مقارنة بين طرق الاستثمار الثلاث

اشتر الأسهم الفردية مباشرة: تحكم كامل في محفظتك الاستثمارية، ولكن مع بحث دقيق.

استثمار الصناديق: تدار من قبل محترفين، وتوفر مجموعة متنوعة من التكوينات لكنها تقلل من مساحة الاختيار الشخصي.

تداول المشتقات (CFDs): الرافعة المالية تزيد العوائد، لكن المخاطر تتضاعف أيضا. استخدامه في الأسواق شديدة التقلب بحذر شديد.

ملخص: عصر الاستثمار العقلاني

لقد جلب عام 2025 بالفعل تحديات غير مسبوقة – من طفرة في الأرباح القياسية إلى الفوضى وعدم اليقين. لكن كما يظهر التاريخ، هناك فرص كامنة في الفوضى.

أفضل الدفاعات للمستثمرين هي:اختر شركات ذات تمويل قوي، وتكنولوجيا رائدة، ومواقع سوقية مستقرة للاستثمار。 Novo Nordisk في علوم الحياة، LVMH في ترقية الاستهلاك، ASML في العقد الرئيسية للسلسلة الصناعية، مايكروسوفت في الحوسبة السحابية الذكاء الاصطناعي، علي بابا في تطبيقات التكنولوجيا في الأسواق الناشئة - هذهتقوم المؤسسات بالاستثمارجميعهم يحققون هذا المعيار.

وفي الوقت نفسه، حافظ على بصيرة حادة للوضع الكبير، ولا تطارد النشوات بشكل أعمى، ولا تقلق بشكل مفرط. قد تتغير الجغرافيا السياسية، وقد يتم تعديل السياسات، لكن تلك التي تمتلك أسس قوية ستبرز في النهاية. في عام 2025 غير المؤكد، من المرجح أن يحقق مثل هذا الخيار عوائد مستدامة للمستثمرين.