أفضل الشركات للاستثمار فيها في 2025: دليل الفرص في الأسواق المتقلبة

السياق الحالي: إعادة ترتيب الأسواق العالمية

خلال الأشهر الأولى من عام 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تحولًا كبيرًا مقارنة بعام 2024. بعد سنوات من العوائد غير المسبوقة، أدت السياسات الجمركية الجديدة التي أطلقتها الولايات المتحدة إلى تقلبات ملحوظة. تشمل الإجراءات فرض رسوم أساسية بنسبة 10% على جميع الواردات، مع تحميلات أشد تستهدف مناطق محددة: 50% للاتحاد الأوروبي، 55% متراكمة للصين، و24% لليابان.

كان رد الفعل الأول هو البحث الجماعي عن أصول آمنة. وصل الذهب إلى أعلى مستوياته التاريخية متجاوزًا 3,300 دولار للأونصة، في حين دخلت المؤشرات السوقية العالمية المنطقة السلبية. ومع ذلك، مع مرور الأشهر، تحولت الأسواق من حالة الذعر إلى التعافي. بدءًا من مايو، استعاد المؤشرات الكبرى مواقعها، مما يثبت وجود فرص للمستثمرين الاستراتيجيين في ظل هذا المناخ من عدم اليقين.

خمس شركات رئيسية لعام 2025: تحليل مفصل

بدلاً من انتظار وضوح في المشهد الاقتصادي، يمكن للمستثمرين الآن الاستفادة من تحديد شركات قوية ذات إمكانات إعادة تقييم. تمثل الشركات الخمس التالية قطاعات مختلفة وتوفر محفزات للنمو خلال الأشهر القادمة.

مايكروسوفت كورب (MSFT): القيادة في الذكاء الاصطناعي

أصبحت الشركة الأمريكية رائدة كمزود استراتيجي لحلول الذكاء الاصطناعي التوليدي. في السنة المالية 2024، أبلغت عن إيرادات قدرها 245.100 مليار دولار، مع نمو سنوي بنسبة 16%. وصل الدخل التشغيلي إلى 109.400 مليار (زيادة بنسبة 24%)، بينما بلغ الدخل الصافي 88.100 مليار.

في بداية 2025، شهدت الأسهم تصحيحًا بنسبة 20% من أعلى مستوياتها التاريخية، لتصل إلى 367.24 دولار في 31 مارس. جاء هذا الانخفاض نتيجة تساؤلات حول التقييم والتباطؤ النسبي في نمو Azure، بالإضافة إلى التوترات التجارية وعدم اليقين التنظيمي بسبب تحقيقات FTC.

ومع ذلك، في أبريل، أعلنت عن نتائج قوية للربع الثالث من السنة المالية: إيرادات قدرها 70.100 مليار دولار وهوامش تشغيلية بنسبة 46%. تقدمت خدمات السحابة Azure بنسبة 33%، مؤكدة أن استراتيجية الاستثمار العدواني في الذكاء الاصطناعي لا تزال تؤتي ثمارها. يوفر التصحيح الأخير فرصة دخول جذابة لمن يبحثون عن تعرض للتكنولوجيا السحابية والذكاء الاصطناعي بتقييمات أكثر وصولاً.

نوفو نورديسك (NVO): الابتكار في العلاجات الأيضية

سيطرت هذه الشركة الدنماركية على سوق السكري والبدانة، مع مبيعات في 2024 بلغت 290.400 مليار كرونة دنماركية (تقريبًا 42.100 مليار دولار)، مما يمثل نموًا بنسبة 26%. ومع ذلك، جلب مارس 2025 تصحيحًا بنسبة 27%، وهو الأكبر منذ 2002، بسبب مخاوف تنافسية بعد أداء دواء Zepbound من Eli Lilly.

ردت الشركة بتحركات استراتيجية مهمة. في ديسمبر 2024، أكملت استحواذها على Catalent مقابل 16.500 مليار دولار، موسعة قدراتها الإنتاجية. بالإضافة إلى ذلك، في مارس، وقعت اتفاقية ترخيص مع Lexicon Pharmaceuticals بقيمة 1.000 مليار دولار لـ LX9851، وهو دواء تجريبي يعمل عبر آلية مختلفة عن العلاجات الحالية.

رغم الضغوط التنافسية، تحافظ نوفو نورديسك على هوامش تشغيلية قوية بنسبة 43% وتستثمر بشكل طموح في البحث والتطوير. تشمل خطتها أنبوبتها الدوائية التي تجمع بين GLP-1/amycretin، والتي حققت خسارة في الوزن تصل إلى 24% في الدراسات المبكرة. الطلب العالمي على العلاجات لمرض السكري والبدانة مستمر في الارتفاع، مما يضع الشركة في مسار لتحقيق عوائد إيجابية على المدى الطويل.

ASML هولدينج (ASML): بنية تحتية للرقائق المتقدمة

تنتج الشركة الهولندية معدات الطباعة الضوئية بالأشعة فوق البنفسجية القصوى (EUV) الضرورية لتصنيع الرقائق من الجيل الأخير. في 2024، حققت مبيعات صافية قدرها 28.300 مليار يورو ودخلًا صافيًا قدره 7.600 مليار، مع هامش إجمالي بنسبة 51.3%. سجل الربع الأول من 2025 مبيعات بقيمة 7.700 مليار يورو وهامش إجمالي قياسي بنسبة 54%، مما يؤكد توقعات بين 30.000 و35.000 مليار لغاية 2025.

على الرغم من هذا الأداء، انخفضت الأسهم بنسبة تقارب 30% خلال العام الماضي. تشمل الأسباب تقليل الاستثمار من قبل عملاء رئيسيين مثل Intel وSamsung، وظهور منافسة من تقنيات الطباعة الصينية، وتوسيع ضوابط التصدير في هولندا بدءًا من يناير 2025، مما سيقلل المبيعات للصين بين 10-15%.

ومع ذلك، تحافظ ASML على موقعها المهيمن. الطلب المتزايد على الرقائق المتقدمة للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء يدعم الحاجة المستمرة لنظام EUV. تتوقع الشركة هوامش إجمالية بين 51% و53% لعام 2025، مع استمرار الاستثمار في الابتكار والتوسع الإنتاجي. يمثل التصحيح الأخير فرصة للمستثمرين الباحثين عن تعرض في قطاع الرقائق.

لوي فيتون موët هينيسي لويس فيتون (MC): تعافي قطاع الرفاهية

المجموعة الفرنسية رائدة عالمياً في منتجات الرفاهية، مع محفظة تشمل Louis Vuitton، Christian Dior، Fendi، Givenchy، Celine، Tiffany & Co.، Bulgari وSephora، تغطي الموضة، العطور، مستحضرات التجميل، المجوهرات والمشروبات.

في 2024، أبلغت عن إيرادات قدرها 84.700 مليار يورو وأرباح تشغيلية متكررة قدرها 19.600 مليار، مع هامش تشغيل بنسبة 23.1%. جلب يناير 2025 تصحيحًا بنسبة 6.7%، وأبريل شهد تراجعًا إضافيًا بنسبة 7.7% بعد إيرادات الربع الأول البالغة 20.300 مليار (انخفاض بنسبة 3%). فرضت الرسوم الجمركية الأمريكية بنسبة 20% على منتجات الاتحاد الأوروبي (تم تخفيضها إلى 10% حتى يوليو مع تهديد بنسبة 50%)، مما أثر بشكل خاص على LVMH، التي تحصل على حصة كبيرة من المبيعات من الولايات المتحدة.

تعزز الشركة تنافسيتها من خلال الابتكار، بإطلاق منصة Dreamscape للذكاء الاصطناعي لتخصيص الأسعار والتجارب. تحدد مراكز النمو في اليابان (مبيعات ذات رقمين في 2024)، الشرق الأوسط (زيادة إقليمية بنسبة 6%)، والهند، حيث ستفتتح متاجر جديدة لـ Louis Vuitton وDior في مومباي. يوفر التصحيح السوقي فرصة دخول جذابة قبل هذا الانتعاش الإقليمي.

مجموعة علي بابا القابضة (BABA): الرهان على التكنولوجيا الصينية

تأسست في 1999، تعتبر علي بابا شركة التكنولوجيا الصينية الرائدة في التجارة الإلكترونية، السحابة والخدمات الرقمية. تهيمن منصاتها Taobao وTmall على السوق المحلية، بينما يسهل AliExpress التجارة الدولية.

أظهر الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2024 إيرادات قدرها 280.200 مليار يوان (زيادة بنسبة 8%). سجل الربع المنتهي في 31 مارس 2025 إيرادات قدرها 236.450 مليار يوان مع نمو صافي الأرباح بنسبة 22%، مدفوعًا بارتفاع بنسبة 18% في Cloud Intelligence.

في يناير 2025، انخفضت الأسهم متراكمة بنسبة 35% من أعلى المستويات السنوية، متأثرة بمخاوف حول استثمارات ضخمة في الذكاء الاصطناعي والسحابة، بالإضافة إلى التوترات التجارية والتباطؤ الاقتصادي الصيني. منذ ذلك الحين، أظهرت تقلبات: انتعاش بنسبة 40% في منتصف فبراير، تلاه انخفاض بنسبة 7% بعد نتائج مارس التي اعتبرت ضعيفة.

أعلنت الشركة عن خطة ثلاثية بقيمة 52 مليار دولار لتعزيز بنية تحتية للذكاء الاصطناعي والسحابة، بالإضافة إلى حملة بقيمة 50 مليار يوان في قسائم لتحفيز الاستهلاك الداخلي. قد يكون استغلال الأسعار المنخفضة حاليًا مجديًا مع تنفيذ هذه الاستثمارات.