لقد رأيت مؤخرًا تعليقًا في المجتمع، ويبدو أنه لامس نقاط ضعف كثيرة من الناس: «في العام الماضي خسر نصف راتبي بسبب متابعة الاتجاهات، هذا العام أُحبطت مرة أخرى بسبب الأخبار التنظيمية، كيف يمكن للبقاء على قيد الحياة في سوق السلسلة؟» بصراحة، من الصعب على المستثمرين الأفراد أن ينجحوا الآن. الأيام التي يمكن فيها الاعتماد على الصراخ أو اتباع الاتجاهات لربح التوقعات قد ولت. بعد تنفيذ السياسات التنظيمية في عام 2025، تغيرت طرق اللعب في السوق بشكل جذري، والأشخاص الذين لا يزالون متمسكين بالطرق القديمة، هم أساسًا يرسلون نقاطًا للتمويل الكبير.

لقد قضيت 8 سنوات في هذا المجال، ومررت بعدد لا يقل عن 800 حفرة، واليوم سأوضح بشكل شامل المنطق الأهم في سوق 2026. إذا استطعت فهم هذه النقاط، فستتمكن على الأقل من تقليل خسائرك بمئات الآلاف.

لنبدأ بأهم نقطة جوهرية: تخلَّ عن لعبة التخمين في الارتفاع والانخفاض على المدى القصير. السوق الآن لم يعد عصر الاعتماد فقط على المشاعر، فالقواعد ورأس المال هما القوتان الحاسمتان في تحديد الاتجاه. حركة التنظيم في الولايات المتحدة في عام 2025، تبدو وكأنها تضع إطارًا للصناعة، لكنها في الجوهر تفتح الباب أمام المؤسسات المالية. لكي ينجو المستثمرون الأفراد، يجب أن يتماشوا مع مساري «الامتثال» و«التمويل المؤسسي»، ولا يوجد خيار آخر.

فما الذي غيرته التنظيمات بالضبط؟ كثيرون سمعوا عن إصدار قانون جديد، لكن التأثير الحقيقي على المستثمر العادي غير واضح. سأوضح الأمر بأبسط الكلمات: قانون العملات المستقرة الذي أُقر العام الماضي (قانون GENIUS)، ليس مجرد تسجيل بسيط للعملات المستقرة. دوره الحقيقي هو تنظيم تدفق الدولار على السلسلة. الآن، فقط المؤسسات المؤهلة يمكنها إصدار العملات المستقرة، ويجب أن تحافظ على 100% من الاحتياط، وتقديم تقارير تدقيق علنية شهريًا. العملات المستقرة التي كانت تُصدر وتُستخدم بشكل عشوائي، وتُحوَّل الاحتياطيات بشكل غير منظم، أصبحت الآن على حافة الانهيار.

ماذا يعني هذا بالنسبة لنا كمستثمرين؟ الفائدة المباشرة هي تقليل احتمالية الوقوع في الفخ بشكل كبير. في السابق، لم تكن تعرف متى ستحدث مشكلة لأي عملة مستقرة، وإذا حدثت، فإن النظام بأكمله يتأرجح. الآن، مع وجود هذا الإطار التنظيمي، على الرغم من أنه لا يضمن الأمان بنسبة 100%، إلا أنه يقلل من الكثير من المخاطر.

تغيير آخر مخفي هو «إعادة هيكلة السيولة السوقية». العملات المستقرة المنظمة يمكنها الدخول والخروج بسهولة أكبر من النظام المالي التقليدي، مما يعني أن الأموال المؤسسية الآن لديها قناة شرعية للاستثمار على السلسلة. ستلاحظ أن قوة الدفع في سوق 2026 تتغير تدريجيًا من FOMO للمستثمرين الأفراد إلى استراتيجيات المؤسسات. ببساطة، اللاعبون الكبار يدخلون، والمستثمرون الأفراد إما يتبعون الوتيرة أو يتعرضون للخسارة.

نقطة أخرى غالبًا ما تُغفل: التنظيم والامتثال يقللان من «عدم المساواة في المعلومات» في الصناعة. سابقًا، كانت الفجوة المعلوماتية بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات هائلة، مع عمليات غامضة وسرية في سوق العملات الرقمية. الآن، تقارير التدقيق، وشروط القوانين، أصبحت أكثر شفافية، على الأقل يمكن الاعتماد عليها. هذا مفيد للمستثمرين الراغبين في التعلم، لأنه يمنحهم فرصة أكبر لفهم السياسات والاستفادة منها، بدلاً من الاعتماد على الحظ فقط.

في عام 2026، أعتقد أن الاستراتيجية الأهم هي «التمشي مع الامتثال، وتجنب المخاطرة غير المحسوبة». لا تتوقع أن تصبح ثريًا بين ليلة وضحاها من خلال مشاريع في المناطق الرمادية، فالمخاطر والعوائد غير متوازنة. ركز على الأصول على السلسلة التي تتماشى تدريجيًا مع المعايير المالية التقليدية، قد لا تكون العوائد مثيرة جدًا، لكنها ستدوم لفترة أطول. كما أن التوجه نحو التمركز المؤسسي يعني أن «الفرص في العملات الكبرى قد تكون أكثر من العملات الصغيرة»، لأن التمويل الكبير يحتاج إلى سيولة واستقرار، بينما التقلبات في المشاريع الصغيرة كبيرة جدًا، ولا تتوافق مع تفضيلات المخاطرة لديهم.

وأخيرًا، نصيحة أخيرة: لا تعتمد على الحدس والحظ بعد الآن. يمكن تعلم استراتيجيات الربح في 2026، لكن الشرط هو أن تكرس وقتك لفهم هذه القوانين الجديدة. أولئك الذين لديهم 8 سنوات من الخبرة ويواصلون استخدام أفكار قبل 3 سنوات، من الواضح أن نهايتهم ستكون غير جيدة في 2026.