الضعف في الدولار مع تباطؤ سوق العمل: ما الذي يجب على المتداولين مراقبته يوم الأربعاء

الدولار الأمريكي تلقى ضربة حاسمة هذا الأسبوع، حيث انخفض مؤشر DXY دون مستوى 98.00 إلى مستويات لم نشهدها منذ منتصف أكتوبر. زادت ضغوط البيع بعد بيانات التوظيف المخيبة للآمال التي كشفت عن تصدعات في سوق العمل الأمريكية، على الرغم من أن الإشارات الاقتصادية الضعيفة من منطقة اليورو لم تساهم في دعم الدولار.

العملات الرئيسية تحت المجهر

اليورو/الدولار يتجاوز 1.1750

ارتفع زوج اليورو مقابل الدولار مع استمرار تضييق الفارق في العائد بين الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. نعم، لا تزال الصناعة الألمانية في منطقة الانكماش عند 47.7، لكن تضييق الفوارق في المعدلات يدفع الأموال نحو اليورو. هذا الديناميكي مهم للمتداولين الذين يحملون مراكز: قلة النقاط الأساسية من الميزة للأصول المقومة بالدولار تعني تقليل الأسباب للاحتفاظ بالدولارات.

الجنيه الإسترليني يحافظ على مستوى 1.3430

يستعد الجنيه لعملية تثبيت هادئة. الأربعاء يأتي بمؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة—الأسواق تتوقع قراءة شهرية ثابتة عند 0% وسنوية عند 3.5% في نوفمبر. المحفز الحقيقي يأتي يوم الخميس عندما يعلن بنك إنجلترا عن خطوته السياسية التالية. إذا فاجأت بيانات التضخم، قد نشهد ارتفاعًا في تقلبات الجنيه.

الين يقفز مع اقتراب رفع الفائدة

انخفض USD/JPY دون 155.00، واستقر بالقرب من 154.65. السرد هنا واضح: من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك اليابان المعدلات إلى 0.75% يوم الجمعة، وهو يكافح التضخم المستمر ويحاول الدفاع عن العملة. للسياق، عند المستويات الحالية 154.65 ين مقابل الدولار، فإن 88000 ين يساوي تقريبًا $570 دولار أمريكي—نقطة مرجعية للمتداولين الذين يديرون مراكز بالين. كل حركة بنسبة 1% في الزوج الآن تحمل دلالات مهمة لمراقبي بنك اليابان.

الدولار الأسترالي يواجه صعوبة رغم بيع الدولار

يقف الدولار الأسترالي بالقرب من 0.6630، غير قادر على الاستفادة من ضعف الدولار العام. السبب؟ الصين، أكبر شريك تجاري لأستراليا، خيبت آمال المستثمرين هذا الأسبوع. انخفضت مبيعات التجزئة إلى 1.3% من 2.9%، وتراجع الإنتاج الصناعي إلى 4.8% سنويًا مقابل توقعات عند 5%. عندما يتعثر أكبر سوق تصدير لديك، لا يمكن لأي قدر من بيع الدولار أن يساعد.

الذهب يركب موجة التضخم

شهدت المعادن الثمينة جلسة مثيرة يوم الثلاثاء. انخفضت نحو 4270 دولار خلال ساعات آسيا مع إعادة تقييم المتداولين لتوقعات المعدلات، ثم ارتفعت مع تباطؤ بيانات التوظيف وارتفاع مخاوف التضخم التي دفعت إلى عمليات شراء جديدة. “العاصفة المثالية” من اتجاهات التوظيف الضعيفة والأسعار الثابتة أعطت حياة جديدة لمتداولي الذهب. على الرغم من أن المعدن لا يزال مثبتًا حول 4300 دولار، إلا أن الزخم أعلى بشكل لا جدال فيه.

الصورة الأكبر

ما يربط بين هذا كله هو تدهور خلفية سوق العمل الأمريكية مع استمرار مخاوف التضخم عالميًا. يواجه الاحتياطي الفيدرالي مهمة دقيقة، والأسواق تتوقع تقليل معدلات أقل مما كان متوقعًا سابقًا. في حين أن بنوك مركزية أخرى—بنك اليابان، بنك إنجلترا، البنك الأوروبي—تسير في مساراتها الخاصة، مما يخلق تقلبات في سوق الفوركس ستكافئ المتداولين الذين يولون اهتمامًا خاصًا لمؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة يوم الأربعاء وقرار بنك إنجلترا يوم الخميس.