مادورو قيد الاعتقال، قضية بيتكوين بقيمة 60 مليار دولار تظهر للسطح

المؤلف: Cathy، منطقة البلوكتشين المبسطة

العنوان الأصلي: هل أخفى مادورو حقًا 600 مليار دولار من بيتكوين؟

في فجر 3 يناير 2026، قامت قوات العمليات الخاصة الأمريكية في عملية عسكرية تحت اسم «الإصرار المطلق» باعتقال رئيس فنزويلا نيكولاس مادورو في كاراكاس.

أدى هذا الحدث إلى تساؤل كبير في عالم التشفير: هل فعلاً تمتلك حكومة مادورو ما يُشاع من «احتياطيات الظل»؟

وفقًا لتقرير وكالة التحقيق Whale Hunting ومصادر استخبارات متعددة، يتداول السوق شائعة مذهلة: قد تكون حكومة مادورو تمتلك بين 600 ألف و660 ألف بيتكوين. وإذا كانت هذه الشائعة صحيحة، فبقيمة السوق في بداية 2026، فإن القيمة الإجمالية ستصل إلى 600-670 مليار دولار.

ما هو المفهوم هنا؟

شركة MicroStrategy (التي أُعيدت تسميتها الآن إلى Strategy)، والمعروفة باسم «الحوت الأزرق للبيتكوين»، بحلول يناير 2026 كانت تمتلك أكثر من 670 ألف بيتكوين، بقيمة تقريبية 61.3 مليار دولار. وإذا كانت الشائعة عن فنزويلا صحيحة، فإن حيازتها ستعادل أكبر مشترٍ مؤسسي في العالم، وتمثل حوالي 3% من إجمالي عرض البيتكوين (21 مليون).

لكن المشكلة تكمن في: هل هذه الثروة موجودة بالفعل؟ وإذا كانت موجودة، فأين مخبأة؟

في عالم التشفير، هناك قاعدة صارمة: «ليس مفاتيحك، ليست عملاتك».

01 كيف نشأت الشائعة؟

لفهم من أين جاءت شائعة «600 ألف بيتكوين»، نحتاج أولاً إلى فهم الطرق التي قد تكون حكومة مادورو قادرة على من خلالها جمع البيتكوين. من المهم التأكيد أن التحليل التالي يعتمد على تقارير علنية ومصادر استخباراتية تقديرية، وليس على حقائق مؤكدة.

الطريق الأول: خدعة عملة النفط — تمهيدًا للتحول إلى التشفير

في فبراير 2018، تحت وطأة العقوبات الأمريكية، أعلن مادورو عن إصدار أول «عملة رقمية وطنية» — بيترو (Petro). زعمت الحكومة أن أول يوم جمع فيها 735 مليون دولار، بهدف تمويل إجمالي قدره 6 مليارات دولار.

لكن التحقيقات أظهرت أن هذه الـ ICO كانت مليئة بالمشكلات منذ البداية.

ادعت بيترو أنها مبنية على إيثيريوم، ثم قالت إنها على NEM، وفي النهاية يبدو أنها كانت تعمل على شبكة خاصة غير موجودة أساسًا. زعمت الحكومة أن بيترو مدعوم من 53 مليار برميل من النفط في حقل أياكوتشو، لكن التحقيقات الميدانية أظهرت أن البنية التحتية هناك متهالكة، ولا توجد أنشطة استخراج فعلية.

ما يُسمى «تمويل»، ربما كان مجرد تحويل أصول داخلية بين أذرع النظام.

على الرغم من فشل بيترو، إلا أنه ترك منتجًا ثانويًا مهمًا: Sunacrip (الهيئة الوطنية لتنظيم الأصول الرقمية). هذه الهيئة مُنحت صلاحيات تنظيم جميع الأنشطة المشفرة، ومنح تراخيص التعدين، وحتى إدارة مجمعات التعدين الوطنية مباشرة. فهي ليست جهة تنظيم فحسب، بل مركز غسيل أموال وطني.

في يناير 2024، أغلقت مادورو رسميًا بيترو. وهذا ليس فشلًا، بل تحول استراتيجي — من «المنطلق» إلى «المالك»، مع توجه كامل نحو البيتكوين وUSDT ذات السيولة العالمية.

الطريق الثاني: فضيحة PDVSA-Crypto — مصير 210 مليار دولار غير معروف

تُشير الشائعات إلى أن المصدر الرئيسي لاحتياطيات البيتكوين لدى حكومة مادورو قد يكون من عائدات تصدير النفط المخصصة لشركة النفط الوطنية PDVSA، والتي تم الاستيلاء عليها.

في 2019، فرضت الولايات المتحدة عقوبات شاملة على PDVSA، وقطعت طرق وصولها إلى النظام المصرفي العالمي. وللبقاء على قيد الحياة، أطلقت PDVSA استراتيجية «مقاومة الحصار»:

أسطول الظلام: استخدام ناقلات نفط مغلقة الردارات لنقل النفط إلى آسيا عبر «مصافي الشاي» (مصافي صغيرة غير مملوكة للدولة).

شبكة الوساطة: إخفاء مصدر النفط عبر شركات وهمية مسجلة في الإمارات وروسيا، غالبًا بدون خبرة في تجارة النفط، وأقرب ما يكون إلى علاقات شخصية مع شخصيات النظام.

التسوية المشفرة: بسبب عدم القدرة على تلقي التحويلات البنكية بالدولار، أُمر الوسطاء بالدفع بـ USDT (تيثر).

في مارس 2023، انفجرت فضيحة «PDVSA-Crypto» في فنزويلا، حيث أظهرت تدقيقات داخلية أن حوالي 21 مليار دولار من حسابات تصدير النفط المستحقة لم تُعرف وجهتها بين 2020 و2023.

إلى أين ذهبت هذه الأموال؟ لا تزال لغزًا حتى الآن.

يُرجح بعض محللي الاستخبارات أن جزءًا منها ربما عاد إلى محافظ النظام عبر العملات المشفرة. ويُقال إن Sunacrip أنشأت آلية «نقطة انطلاق» آلية:

• الاستلام: يقوم الوسيط بتحويل USDT إلى محفظة وسيطة تحت سيطرة Sunacrip
• التنظيف: عبر أدوات مثل Tornado Cash لخلط الأموال
• التبادل: في OTC في روسيا أو أوروبا الشرقية، يتم تحويل USDT إلى بيتكوين
• التخزين: يُنقل البيتكوين إلى محافظ باردة غير متصلة بالإنترنت، وتكون المفاتيح الخاصة بيد أعلى مستويات النظام

المصممون الرئيسيون لهذه الآلية هم تاريك العيسامي (وزير النفط السابق) وأليكس ساب (الدبلوماسي المالي للنظام). بعد استقالة العيسامي في مارس 2023، تم القبض عليه في أبريل 2024 بتهم فساد، ويواجه تهمًا بالخيانة وغسيل الأموال. من المحتمل أن تكون أصوله قد صودرت من قبل عائلة مادورو.

أما ساب، فقد عاد إلى فنزويلا في ديسمبر 2023 بعد تبادل مع أمريكيين محتجزين، حيث تم تبادل 10 سجناء أمريكيين مقابل هذا المهندس المالي، مما يبرز أهميته في نظر مادورو — ويُرجح أن ذلك يعود إلى سيطرته على مفاصل المالية.

الطريق الثالث: التعدين العسكري — استيلاء الدولة على «الحوسبة الوطنية»

بالإضافة إلى عائدات النفط، هناك نظرية أخرى تقول إن حكومة فنزويلا قد تنتج البيتكوين مباشرة عبر السيطرة على «وسائل الإنتاج».

فنزويلا تمتلك أرخص كهرباء في العالم، وتُوفرها بشكل رئيسي سد غوري. هذا يجعل تعدين البيتكوين مربحًا جدًا. من خلال القطاع العسكري التجاري — CAMIMPEG (شركة التعدين والنفط والغاز العسكرية)، تهيمن الحكومة على هذا الامتياز.

أنشأت CAMIMPEG «مركز إنتاج الأصول الرقمية للجيش البوليفاري»، وتتمتع هذه المزارع العسكرية بامتيازات:

• ضمان الكهرباء: في ظل انقطاعات متكررة، تحظى المزارع العسكرية بأولوية في التزويد بالكهرباء
• الحماية الأمنية: بحراسة قوات الحرس الوطني
• التشغيل بدون تكلفة: نظرًا لأن الكهرباء مدعومة من الدولة، فإن التكاليف الحدية تقترب من الصفر

لكن، من أين جاءت معدات المزارع العسكرية؟ جزء كبير منها جاء من نهب المزارعين الخاصين.

ابتداءً من 2020، شنّت Sunacrip بالتعاون مع الجيش سلسلة من المداهمات على مزارع التعدين الخاصة:

• 2020: قوات الحرس الوطني ضبطت 315 جهاز Antminer S9 في ولاية بوليفار
• 2023: مداهمة مقر عصابة «قطار أراغا» في سجن توكولون، واستولت على معدات وأسلحة كثيرة
• 2024: في ماراكاي، تم ضبط أكثر من 2300 جهاز Antminer S19J Pro خلال عملية واحدة

وفقًا لمصادر الاستخبارات، بين 2020 و2025، من خلال مصادرة مزارع التعدين الخاصة ومرتكبي الجرائم، ربما حصلت الحكومة على عشرات الآلاف من أجهزة التعدين. لم تُدمر هذه الأجهزة، بل أُعيد توزيعها على منشآت تسيطر عليها CAMIMPEG.

بالاعتماد على الآلاف من أجهزة التعدين عالية الأداء، بالإضافة إلى إنتاج المزارع الحكومية، يُحتمل أن تكون هذه «الجيش الزومبي» قد أنتجت خلال السنوات الماضية عشرات الآلاف من البيتكوين.

02 مصدر وموثوقية شائعة «600 ألف بيتكوين»

السؤال الرئيسي: هل هذا الرقم موثوق؟

استنادًا إلى تقارير من Chainalysis وTRM Labs ووكالة التحقيق «Whale Hunting»، فإن التقديرات المتداولة تتراوح بين 600 ألف و660 ألف بيتكوين. لكن يجب التأكيد على أن:

هذا الرقم مستمد فقط من مصادر استخباراتية، وليس من بيانات على البلوكتشين يمكن تتبعها

لا توجد أدلة علنية على البلوكتشين تدعم هذا الرقم

تقرير Whale Hunting يوضح بوضوح: «هذه التقديرات تأتي من HUMINT (المعلومات البشرية)، ولم يتم تأكيدها عبر تحليل البلوكتشين»

ومع ذلك، قدم التقرير تحليلًا فرضيًا لتكوين هذه الشائعة:

هل هذه الشائعة منطقية؟

مؤيدوها يرون:

مقارنة MicroStrategy: حتى يناير 2026، تمتلك MicroStrategy (التي أُعيدت تسميتها الآن إلى Strategy) أكثر من 670 ألف بيتكوين. من الناحية النظرية، دولة ذات سيادة يمكن أن تصل إلى حجم مماثل.

الدعم المالي: خلال 2020-2023، كانت PDVSA تملك 21 مليار دولار غير معروفة الوجهة. إذا تم تحويل 50% منها إلى بيتكوين، وبالسعر المتوسط في ذلك الوقت، يمكن شراء 300-400 ألف بيتكوين.

المشككون يرون:

• نقص الأدلة على البلوكتشين: إذا كانت 600 ألف بيتكوين موجودة، يجب أن تظهر آثار على العنوان، لكن لا أحد يحدد عنوانًا معينًا حتى الآن.
• الرقم مبالغ فيه جدًا: 600 ألف يبدو أكثر كتقدير من إحصائية فعلية، وربما يكون مبالغًا فيه بشكل كبير.
• الدوافع: قد تكون هذه الشائعة لأغراض سياسية أو للتضليل السوقي.

الاستنتاج: قبل وجود أدلة قاطعة على البلوكتشين، تظل مجرد شائعة غير مؤكدة.

03 إذا كانت الشائعة صحيحة: من يملك المفاتيح الخاصة؟

افترض أن «احتياط الظل» هذا موجود فعلاً، حتى لو تم القبض على مادورو، فإن السيطرة على هذه البيتكوين لن تكون سهلة على الولايات المتحدة.

أول تحدي يواجه FBI هو: كيف يثبت وجود هذه البيتكوين، وأين المفاتيح الخاصة بها؟

من المحتمل أن يكون من يملك المفاتيح الخاصة:

إذا كانت الأصول حقيقية، فمن غير المرجح أن تكون تحت إدارة حساب واحد، بل ربما تستخدم تقنية التوقيع متعدد (Multisig) أو تقسيم المفاتيح (Sharding).

المحتمل أن يكون مالكو المفاتيح هم:

• أليكس ساب: كونه مهندس النظام المالي، يعرف تدفقات الأموال بشكل كامل، ومن المحتمل أن يكون لديه المفاتيح أو مكان تخزينها المادية. عاد إلى فنزويلا في ديسمبر 2023 بعد تبادل مع سجناء أمريكيين، وأظهر أنه لا غنى عنه في النظام، وربما يملك مفاتيح استعادة المحافظ.
• نيكولاسيتو (ابن مادورو): مذكور في لائحة الاتهام، ويشارك بشكل عميق في عمليات التعدين غير القانونية وإدارة النظام، وربما يحتفظ بنسخة من المفاتيح العائلية.
• سيليا فلوريس (الزوجة الأولى): المعروفة بـ «المقاتلة الأولى»، وتحظى بمكانة عالية في دائرة النظام. قد تكون تملك جزءًا من المفاتيح أو السيطرة على محافظ باردة.
• الكوادر التقنية: قد يكون الفنيون السابقون في Sunacrip مسؤولين عن صيانة بنية التوقيع المتعدد، رغم أنهم قد لا يعرفون المفاتيح كاملة، لكن تعاونهم ضروري لإعادة بناء الوصول للمحافظ.

الفرضية التقنية للبنية

الأرجح هو نظام توقيع M-of-N (مثل 3/5 أو 5/7). بمعنى أنه يجب جمع 3 من 5 توقيعات رئيسية لتفعيل الأموال.

إذا كان مادورو، فلوريس، وساب تحت السيطرة الأمريكية، نظريًا يمكن للولايات المتحدة إجبارهم على التعاون لفتح الأصول. لكن الواقع أكثر تعقيدًا:

• التوزع الجغرافي: قد تكون المحافظ الباردة موزعة بين مخابئ في كاراكاس، روسيا، أو كوبا.
• زر الإيقاف: لا يُستبعد وجود آلية تلقائية لإيقاف العمليات، بحيث إذا لم يُجرِِّ شخص معين عملية معينة لفترة طويلة (مثل فقدان مادورو)، قد يتم تحويل الأموال تلقائيًا إلى عناوين غير قابلة للاسترداد أو تُرسل إلى حلفاء آخرين.
• المقاومة الأيديولوجية: حتى لو واجهوا السجن مدى الحياة، قد يرفض بعض من يملكون المفاتيح التعاون، إذ تعتبر هذه الثروة سلاحًا أخيرًا ضد «الإمبريالية الأمريكية».

04 تأثير السوق: الشائعة ذاتها مصدر عدم اليقين

حتى لو لم تثبت صحة الشائعة، فهي بالفعل سيف «ديموقليس» المعلق فوق السوق المشفر. 600 ألف بيتكوين تمثل حوالي 3% من إجمالي العرض، وإذا كانت موجودة، فسيكون لها تأثير هائل.

ثلاث سيناريوهات محتملة:

سيناريو 1: الشائعة غير صحيحة

إذا أثبتت التحقيقات من FBI وشركات تحليل البلوكتشين أن «الاحتياطيات الظلية» غير موجودة أو مبالغ فيها، قد يتنفس السوق الصعداء. هذا يعني عدم وجود ضغط بيع محتمل، وربما يكون الأمر محايدًا أو حتى مفيدًا للسعر.

سيناريو 2: الشائعة صحيحة وFBI يسيطر عليها

إذا كانت الأصول موجودة ونجحت الولايات المتحدة في الاستيلاء عليها، فوفقًا للعُرف، ستخضع هذه البيتكوين لإجراءات تجميد قضائية، وقد تظل غير قابلة للتحويل لسنوات. هذا يقيد المعروض ويقلل من السيولة، مما يدعم السعر.

هذا مشابه لحالة مصادرة FBI لبيتكوين «طريق الحرير» في 2013، حيث تم تجميد حوالي 170 ألف بيتكوين، ثم بيعت تدريجيًا. خلال فترة التجميد، خرجت هذه العملات من التداول، مما أدى إلى تقليل ضغط البيع.

سيناريو 3: الشائعة صحيحة لكن المفاتيح خارج السيطرة

الأخطر هو هذا السيناريو. إذا كانت الأصول موجودة، لكن المفاتيح غير مسيطر عليها من قبل الولايات المتحدة، فقد يحاول بقايا النظام المتهربون بيع البيتكوين في السوق OTC، مما يسبب ذعرًا وبيعًا جماعيًا.

عندما باعت الحكومة الألمانية 50 ألف بيتكوين في 2024، تسببت في تقلبات حادة قصيرة الأمد. بيع 600 ألف بيتكوين سيكون كارثيًا.

05 الخلاصة

اعتقال مادورو كشف فعلاً جانبًا من استخدام حكومة فنزويلا للعملات المشفرة لتجنب العقوبات.

من تجربة بيترو الفاشلة، إلى فضيحة PDVSA-Crypto التي بلغت 210 مليار دولار، إلى التعدين العسكري، كلها حقائق مؤكدة. لكن الشائعة عن «احتياطيات الظل» التي تصل إلى 600 ألف بيتكوين، لا تزال بلا أدلة قاطعة.

ما يمكننا تأكيده هو أن فنزويلا استخدمت العملات المشفرة لتجنب العقوبات، وأن PDVSA لديها 210 مليار دولار غير معروفة الوجهة، وأن النظام استولى على عدد كبير من أجهزة التعدين.

لكن الشائعات التي لا يمكن تأكيدها تشمل: هل فعلاً جمعت 600 ألف بيتكوين، ومن يملك المفاتيح، وهل ستدخل هذه البيتكوين السوق أم لا.

وهذا يطرح سؤالًا حادًا: عندما تُستخدم تقنيات اللامركزية لتجنب العقوبات، كيف نوازن بين الحرية والنظام؟

لكن قبل ظهور أدلة أكثر، تظل «احتياطيات الظل بقيمة 600 مليار دولار» مجرد شائعة غير مؤكدة.