إذا كنت ترغب في الاستثمار في الأوراق المالية والأسهم، فما هي الاختلافات التي يجب أن تعرفها؟

لماذا يجب أن تفهم الفرق بين الأوراق المالية الأسهم، السندات، والأسهم؟

اختيار الأصول للاستثمار ليس بالأمر السهل، خاصة عند اتخاذ قرار بين الأوراق المالية الأسهم، السندات، والأسهم، حيث أن كل نوع يمتلك خصائص مميزة تختلف عن الأخرى. المستثمرون الذين لا يعرفون الفروقات غالبًا ما يتخذون قرارات استثمارية غير مناسبة، مما يؤدي إلى عوائد أقل من الأهداف أو مواجهة مخاطر أعلى مما يمكنهم تحمله. ستساعدك هذه المقالة على فهم خصائص كل نوع من الأصول الاستثمارية، بحيث يمكنك بناء محفظة استثمارية متوازنة بشكل أفضل.

مقارنة واضحة: الأوراق المالية الأسهم، السندات، والأسهم، كيف تختلف؟

ما هو مفهوم الأوراق المالية الأسهم؟ وكم نوع منها؟

الملكية والحقوق

الأوراق المالية الأسهم (Equity) هي وثائق تُظهر أنك تملك جزءًا من الشركة. عند شراء الأوراق المالية الأسهم من شركة معينة، تمنحك الشركة حقوقًا في الحصول على أرباح من الأرباح، ولها صوت في اجتماعات المساهمين أيضًا. ومع ذلك، إذا أعلنت الشركة الإفلاس، فإنك ستكون آخر من يُسترد أمواله بعد سداد جميع الدائنين. لذلك، فإن الاستثمار في الأوراق المالية الأسهم يحمل مخاطر أعلى بكثير من الاستثمار في السندات.

أنواع الأوراق المالية الأسهم

السهم العادي (Common Stock) هو الأكثر شيوعًا، حيث يحق للمساهمين العاديين الحصول على أرباح، والتصويت في الاجتماعات، واسترداد رأس المال بنسبة إذا توقفت الشركة عن العمل.

السهم الممتاز (Preferred Stock) هو مزيج بين الأسهم والسندات، حيث لا يحق للمساهمين الممتازين التصويت، لكنهم يتلقون أرباحًا بمعدل محدد مسبقًا، ويستحقون استرداد رأس المال قبل المساهمين العاديين.

الحق في شراء الأسهم (Warrant) هو أداة مشتقة تمنح الحق في شراء أسهم من الشركة بسعر ووقت محددين، ويحقق المستثمرون أرباحًا من فرق السعر.

سوق الأوراق المالية: حيث يتم تداول الأوراق المالية والأسهم

السوق الأول (Primary Market)

هو السوق الذي تصدر فيه الشركات أوراقًا مالية جديدة لجمع الأموال من المستثمرين للمرة الأولى، ويقسم إلى نوعين:

• الطرح الخاص (PP): حيث تبيع الشركة لعدد محدود من المستثمرين المختارين أو المؤسسات المالية، دون طرحها للجمهور العام.
• الطرح العام (PO): حيث تبيع الشركة للجمهور بعد الحصول على الموافقة من هيئة السوق المالية.

السوق الثانوي (Secondary Market)

هو السوق الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية التي تم إصدارها بالفعل، كنوع من التبادل بين المالكين، ويشمل:

• بورصة الأوراق المالية في تايلاند (SET): للشركات الكبيرة ذات رأس مال يتجاوز 300 مليون بات.
• بورصة MAI (Market for Alternative Investment): للشركات المتوسطة والصغيرة ذات الإمكانيات، برأس مال يبدأ من 20 مليون بات.
• السوق خارج المقصورة (OTC): السوق التي يتم فيها التداول مباشرة بين المشتري والبائع دون المرور بالبورصة.

الصناديق الاستثمارية: خيار آخر للاستثمار في الأوراق المالية

الأوراق المالية للصناديق المشتركة (Mutual Fund Securities)

الأوراق المالية للصناديق المشتركة هي تجميع لمال المستثمرين لتمكين مدير صندوق محترف من إدارة الاستثمارات نيابة عنهم. كل مستثمر لديه وحدة استثمار (Unit) تمثل حصته في الصندوق، وتُحدد قيمة الوحدة بناءً على قيمة الأصول الإجمالية.

فوائد الاستثمار في الصناديق المشتركة

• إدارة من قبل خبراء ذوي خبرة عالية
• إمكانية الاستثمار في أنواع متعددة من الأصول (أسهم، سندات، وورانت، وأصول أخرى)
• تقليل المخاطر عبر التنويع في عدة أوراق مالية
• سهولة وراحة في الشراء والبيع، دون الحاجة لمتابعة السوق بشكل مباشر
• الحصول على أرباح بشكل منتظم

المخاطر التي يجب معرفتها: الأوراق المالية الأسهم والسندات

مخاطر الاستثمار في الأوراق المالية الأسهم

الاستثمار في الأوراق المالية الأسهم ينطوي على عدة أنواع من المخاطر:

• مخاطر السعر: يمكن أن تتغير أسعار الأوراق المالية بسرعة وفقًا للسوق
• مخاطر الأعمال: أداء الشركة قد يتدهور بسبب سوء الإدارة
• مخاطر الديون: قد تواجه الشركة مشاكل في سداد ديونها
• مخاطر الاقتصاد الكلي: الأزمات الاقتصادية أو الأحداث الجيوسياسية قد تؤثر على السوق
• مخاطر التوزيعات: قد لا تتمكن الشركة من دفع الأرباح في سنوات الخسارة

مخاطر الاستثمار في السندات

السندات تعتبر أقل خطورة، لكنها لا تزال تحمل مخاطر، مثل:

• مخاطر عدم السداد: قد لا تتمكن جهة الإصدار من دفع الفوائد أو رأس المال
• مخاطر تغير أسعار الفائدة: ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من قيمة السندات القديمة
• مخاطر التصنيف الائتماني: قد تصدر الشركة سندات ذات تصنيف ائتماني منخفض

كيف تختار الأوراق المالية التي تتناسب مع مستوى المخاطر لديك؟

للمقبلين على المخاطر العالية

إذا كنت تستطيع تحمل الخسائر وتبحث عن عوائد مرتفعة، فإن الأوراق المالية الأسهم، خاصة الأسهم العادية، هي الخيار المناسب. المستثمرون في الأسهم ذات الإمكانيات والنمو العالي هم الأكثر ملاءمة لهذا النوع.

للباحثين عن الاستقرار

إذا كنت تفضل دخلًا ثابتًا وتريد تقليل المخاطر، فإن السندات، مثل السندات الحكومية أو سندات الشركات ذات التصنيف الائتماني الجيد، تعتبر خيارًا أفضل.

خيار التوازن: تنويع المحفظة

المستثمر الذكي لا يضع كل بيضه في سلة واحدة، بل يوازن بين الأصول، مثلاً:

• 60% أوراق مالية الأسهم (أسهم عادية، أسهم ممتازة، وصناديق استثمار)
• 30% السندات (سندات، قروض)
• 10% أصول أخرى أو نقدية للسيولة

يمكن تعديل النسب حسب العمر والأهداف.

تقييم أدائك الاستثماري بشكل منتظم

الاستثمار في الأوراق المالية الأسهم لا يعني أن تضع خطة وتنسى، بل يجب تقييم الأداء كل 3-6 أشهر من أجل:

• التأكد من أن المحفظة لا تزال متوازنة
• تحسين الأوراق المالية ذات الأداء الضعيف
• زيادة أو تقليل النسب وفقًا للسوق والظروف الشخصية
• الانتقال إلى محفظة أكثر أمانًا عند اقتراب التقاعد

الخلاصة

اختيار بين الأوراق المالية الأسهم، السندات، والأسهم، لا يوجد جواب واحد صحيح للجميع، بل يعتمد على ظروفك الشخصية، أهدافك الاستثمارية، ومستوى المخاطر الذي يمكنك تحمله. عند فهم خصائص كل نوع من الأصول والاختلافات بوضوح، ستتمكن من بناء محفظة استثمارية متوازنة وملائمة، مع زيادة فرص تحقيق الأرباح ضمن مستوى المخاطر الذي تقبله.