العائد في الاستثمار: كل ما يحتاجه المستثمرون لخلق دخل بذكاء

اتخاذ قرارات الاستثمار غالبًا ما يتطلب النظر من زوايا متعددة، ولكن أحد أدوات التحليل الأكثر قوة هو “العائد” (Yield)، والذي يُعد مؤشرًا رئيسيًا لتقييم أداء الأصول. ستأخذك هذه المقالة في استكشاف عالم العائد من الأساسيات إلى التطبيق العملي.

ما هو العائد؟ فهم العائد على الاستثمار

العائد أو الأرباح هو مؤشر يُظهر مدى الربح الذي ستجنيه من استثمارك خلال فترة زمنية محددة، ويُعرض عادة كنسبة مئوية سنوية.

تكمن أهمية العائد في مساعدتك كمستثمر على مقارنة أدوات الاستثمار المختلفة بوعي، سواء كانت أسهمًا، أو سندات، أو أصولًا أخرى.

الأنواع المهمة من العائد التي يجب أن تعرفها

عائد الأرباح هو العائد الناتج عن توزيع أرباح الشركة، ويُحسب من مبلغ الأرباح الموزعة مقارنة بسعر السهم الحالي.

عائد الأرباح التشغيلية يعكس نسبة أرباح الشركة إلى سعر السهم.

عائد السندات يشير إلى العائد الذي يحصل عليه حامل السند من الفوائد.

عائد صندوق الاستثمار يُحسب من إجمالي الدخل الذي يحققه الصندوق مقسومًا على صافي قيمة أصوله.

عائد العقارات يأتي من الإيجارات أو منافع أخرى من حيازة العقار.

كيفية حساب العائد بشكل صحيح

الصيغة الأساسية

حساب العائد بسيط نسبياً باستخدام الصيغة التالية:

العائد = (الدخل / قيمة الاستثمار الابتدائية) × 100%

مثال على حساب العائد في سيناريو واقعي:

إذا اشتريت سندًا بقيمة 1,000 ريال وتلقيت فائدة سنوية قدرها 50 ريال، فإن العائد سيكون (50 ÷ 1,000) × 100 = 5% سنويًا.

وفي حالة الأسهم، إذا دفعت شركة A أرباحًا سنوية قدرها 10 ريال وسعر السوق للسهم هو 100 ريال، فإن العائد هو (10 ÷ 100) × 100 = 10%.

العوامل المؤثرة على العائد على الاستثمار

1. حالة السوق والاقتصاد الكلي

تؤثر ظروف السوق والاقتصاد بشكل كبير على العائد الذي توفره الأصول. معدلات الفائدة التي يحددها البنك المركزي، الحالة الاقتصادية، والعوامل الاقتصادية الكلية الأخرى تلعب دورًا مهمًا.

2. مستوى المخاطر

عمومًا، الأصول ذات المخاطر العالية تتطلب عوائد مرتفعة لتعويض المستثمر عن المخاطر. السندات ذات التصنيف الائتماني المنخفض، مثل سندات الحكومة، غالبًا ما يكون عائدها أقل من الأسهم.

3. مدة الاستثمار

كلما طال أمد حيازة الأصول، زادت فرص زيادة العائد، لأن المال يعمل لفترة أطول.

4. سياسة إدارة الشركة

سياسات توزيع الأرباح، الاستثمار في البنية التحتية، والإدارة العامة للشركة تؤثر على تحديد العائد.

5. نوع الأصل

عادةً، الأسهم تقدم عوائد أعلى من السندات، لكنها أكثر تقلبًا. العقارات تقدم عائدًا متوسطًا، ويتطلب استثمارًا كبيرًا.

الفرق بين العائد والربح الذي يجب أن يفهمه المستثمرون

غالبًا ما يخلط المستثمرون بين العائد والربح، لكنهما يختلفان:

العائد هو المتوقع أن تحصل عليه في المستقبل، ولا يشمل تغيرات السعر، مثل الأرباح الموزعة أو الفوائد التي يُتوقع دفعها.

الربح هو العائد الفعلي الذي تم تحقيقه، ويشمل كل من الدخل (الأرباح/الفوائد)، وأرباح أو خسائر التغير في السعر.

مثال: إذا اشتريت سهمًا بعائد أرباح 5%، وانخفض سعر السهم بنسبة 10%، فإن الربح الحقيقي هو -5% (5% أرباح موزعة ناقص خسارة 10% من السعر).

عائد السوق وكيفية الاستفادة منه

عائد الأرباح من الأسهم: العائد من ملكية الأسهم

يعطيك عائد الأرباح فكرة عن مقدار الأموال التي ستتلقاها من أرباح الأسهم مقارنة بالمبلغ الذي استثمرته.

مثال: سهم X سعره 200 ريال ويدفع أرباحًا سنوية قدرها 20 ريال، إذن عائد الأرباح هو (20 ÷ 200) × 100 = 10%.

عائد الأرباح التشغيلية: يعكس قدرة الشركة على تحقيق الأرباح

يعبر عن نسبة أرباح الشركة إلى سعر السهم.

مثال: شركة B لديها ربحية السهم (Earnings per Share) بقيمة 10 ريال وسعر السهم 100 ريال، إذن عائد الأرباح هو (10 ÷ 100) × 100 = 10%.

معرفة العائد تساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية منطقية عند مقارنة الأسهم، مع مراعاة مستوى المخاطر وأهدافك.

عائد السندات: العائد من الاستثمار في أدوات الدين

عائد السندات يُظهر مقدار العائد الذي ستحصل عليه من شراء السند.

مثال على الحساب: إذا اشتريت سندًا بقيمة 1,000 ريال وفائدة 5% لمدة 5 سنوات، فستحصل على 50 ريال سنويًا، إذن عائد السند هو (50 ÷ 1,000) × 100 = 5%.

السندات الحكومية غالبًا ما تقدم عوائد أقل من سندات الشركات، لأنها أقل مخاطرة.

عائد الصناديق المشتركة: العائد من الاستثمار الجماعي

عائد الصناديق يُحسب من إجمالي الدخل الذي يحققه الصندوق مقسومًا على صافي قيمة أصوله.

يأتي دخل الصندوق من مصدرين رئيسيين:

• أرباح الأسهم التي يملكها الصندوق
• فوائد أدوات الدين التي يستثمر فيها

مثال: صندوق Y يحقق دخلًا إجماليًا قدره 100 ريال، وصافي قيمة أصوله 1,000 ريال، إذن عائد الصندوق هو (100 ÷ 1,000) × 100 = 10%.

أي نوع من الأصول يعطي أعلى عائد؟

الأسهم: عائد مرتفع، ومخاطر عالية

عادةً، الأسهم تقدم أعلى عوائد على المدى الطويل، خاصة أسهم التكنولوجيا، والنمو، أو الأسهم في الأسواق الناشئة.

العيب هو تقلب أسعار الأسهم بشكل كبير، مما قد يؤدي إلى خسائر قصيرة الأجل.

العقارات: عائد متوسط، ومخاطر متوسطة

تقدم العقارات عائدًا من الإيجارات وزيادة قيمة الأصول.

مناسبة للمستثمرين الذين يمتلكون رأس مال كبير ويرغبون في دخل ثابت.

أدوات الدين: عائد منخفض، ومخاطر منخفضة

السندات الحكومية، والودائع، وأدوات الدين الأخرى تقدم عوائد أقل، لكنها أكثر استقرارًا وأمانًا.

مناسبة للمستثمرين الباحثين عن الأمان.

الذهب والأصول الآمنة

الذهب عادةً ما يعطي عوائد منخفضة، لكنه يُعتبر وسيلة جيدة للتحوط ضد المخاطر، خاصة في فترات التضخم.

العملات الرقمية: عوائد مرتفعة، ومخاطر عالية جدًا

العملات الرقمية يمكن أن تقدم عوائد عالية جدًا، لكن المخاطر أيضًا عالية، وهي مناسبة للمستثمرين ذوي الفهم العميق والراغبين في تحمل المخاطر.

اختيار العائد المناسب لظروفك

لا يوجد عائد واحد هو “الأفضل” للجميع، فاختياره يعتمد على:

هدف الاستثمار: هل تريد دخلًا حاليًا أم استعدادًا للتقاعد؟

المدة الزمنية: كم سنة تنوي الاحتفاظ بالأصل؟

القدرة على تحمل المخاطر: ما هو الحد الأقصى للمخاطر الذي يمكنك تحمله؟

الوضع المالي: رأس المال المتوفر واحتياجاتك النقدية الشهرية.

المستثمرون المتنوعون قد يختارون “محفظة مختلطة” تجمع بين الأسهم، والسندات، والعقارات لتحقيق توازن بين العائد والمخاطر.

الخلاصة: العائد هو المفتاح لاتخاذ قرارات استثمارية ناجحة

العائد هو مؤشر مهم يساعد المستثمر على فهم العائد من الأصول المختلفة، سواء كانت أسهمًا، أو سندات، أو عقارات، أو صناديق استثمار.

حساب وفهم العائد بشكل صحيح يضمن أن يعمل رأس مالك بأقصى قدر من الفعالية، مع مراعاة التوازن بين العائد المتوقع ومستوى المخاطر الذي أنت مستعد لتحمله.

الاستثمار ليس مجرد تخمين، بل قرار مبني على البيانات والتحليل. العائد هو أداة قوية تساعدك على اتخاذ قرارات أفضل.