احتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة في يناير تصل إلى 86٪، والوظائف القوية تلغي توقعات خفض الفائدة

وفقًا لأحدث الأخبار، ارتفعت احتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة ثابتًا في يناير إلى 86.2%، بينما بلغت احتمالية خفض الفائدة فقط 13.8%. تعكس هذه البيانات تحولًا واضحًا في توقعات السوق بشأن السياسة قصيرة الأمد للاحتياطي الفيدرالي، ويعود السبب وراء ذلك إلى البيانات القوية للتوظيف التي تم الإعلان عنها مؤخرًا.

سبب انخفاض توقعات خفض الفائدة بشكل حاد

أصبحت بيانات التوظيف العامل الرئيسي

غيرت بيانات التوظيف الخاصة بالقطاع الخاص في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر (بيانات ADP) توقعات السوق. وفقًا لأحدث الأخبار، أظهرت بيانات التوظيف في ديسمبر أن سوق العمل الأمريكي يشهد انتعاشًا معتدلًا، مما أدى مباشرة إلى تقليل توقعات السوق لخفض الفائدة في يناير.

مقارنة البيانات ذات الصلة:

كما أظهرت بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية أداءً قويًا، حيث بلغت 208,000 طلب، أقل من المتوقع البالغ 210,000، مما يعزز مرونة سوق العمل أكثر.

وضع الاحتياطي الفيدرالي المزدوج

حث وزير الخزانة سكوت بيلينت مؤخرًا الاحتياطي الفيدرالي على تسريع وتيرة خفض الفائدة، لكن الأداء القوي لبيانات التوظيف جعل هذا النداء يبدو غير فعال إلى حد كبير. سعر الفائدة الأساسي يتراوح حاليًا بين 3.5-3.75%، وقد خفض بمقدار 75 نقطة أساس حتى عام 2025. ومع ذلك، فإن البيانات القوية للتوظيف تعني أن الاحتياطي الفيدرالي ليس مضطرًا لبدء دورة خفض الفائدة الجديدة في يناير بشكل عاجل.

التوقعات المتوسطة لا تزال تتضمن خفض الفائدة

على الرغم من انخفاض احتمالية خفض الفائدة في يناير، إلا أن السوق لا تزال تتوقع خفضًا للفائدة على المدى المتوسط. وفقًا لبيانات الأخبار العاجلة:

• احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس حتى مارس هي 38%
• احتمالية إبقاء السعر ثابتًا هي 57.4%
• احتمالية خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس فقط هي 4.6%

هذا يشير إلى أن السوق يتوقع أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة في فبراير أو مارس، لكن بحجم محدود. من المتوقع أن يكون حجم خفض الفائدة في عام 2026 حوالي 150 نقطة أساس، وهو أقل من التوقعات الأكثر حدة سابقًا.

تحول التركيز إلى بيانات التوظيف غير الزراعية

حاليًا، أصبح التركيز السوقي ينصب على تقرير التوظيف غير الزراعي الأمريكي الذي سيتم الإعلان عنه قريبًا، والذي سيحدد مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية. من المتوقع أن يُصدر هذا التقرير في الفترة القريبة، ويعتقد المحللون أن أداء بيانات التوظيف غير الزراعي سيؤثر مباشرة على توقعات السوق بشأن وتيرة خفض الفائدة في 2026.

تأثير ذلك على سوق العملات الرقمية

انخفاض توقعات خفض الفائدة يضع ضغطًا على الأصول ذات المخاطر على المدى القصير. بعد الإعلان عن البيانات ذات الصلة، تراجع سعر البيتكوين إلى حوالي 90,000 دولار، وبلغت خسائر السوق الإجمالية حوالي 2%. ومع ذلك، من منظور أوسع، لا تزال السوق تتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة في 2026، مما يوفر دعمًا متوسط الأمد للأصول ذات المخاطر بما في ذلك العملات الرقمية.

الخلاصة

أصبح إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة ثابتًا في يناير هو الاتجاه السائد في السوق، ويعد الأداء القوي لبيانات التوظيف هو العامل الرئيسي وراء ذلك. على المدى القصير، تراجعت توقعات خفض الفائدة، لكن هذا لا يعني عدم وجود فرص لخفض الفائدة في 2026. على المستثمرين مراقبة بيانات التوظيف غير الزراعي وغيرها من البيانات الاقتصادية القادمة، بالإضافة إلى التغييرات المحتملة في السياسات التي قد تأتي من مرشح الرئيس الجديد لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي. بالنسبة للمستثمرين في العملات الرقمية، الأهم هو فهم تغيرات وتيرة دورة خفض الفائدة، وليس مجرد التركيز على التقلبات قصيرة الأمد.