التوترات الجيوسياسية تؤثر على الأسواق الآسيوية مع إشارة الاحتياطي الفيدرالي إلى تحول dovish

شهد المشهد السوقي الآسيوي يوم الأربعاء تقلبات واضحة حيث أثارت التوترات المتصاعدة بين الصين واليابان معنويات المستثمرين، على الرغم من أن الآمال في تخفيف نقدي أمريكي قوي قدمت توازناً لضغوط البيع.

نزاع تجاري يرسل موجات صادمة عبر الأسواق

قررت بكين بسرعة حظر تصدير السلع ذات الاستخدام العسكري المزدوج إلى طوكيو، مما أدى إلى احتجاجات دبلوماسية قوية وترددات عبر بورصات المنطقة. قدمت اليابان احتجاجات رسمية ضد قيود التجارة الصينية، حيث تشمل قائمة الرقابة على الصادرات أكثر من 800 منتج من الكيماويات والإلكترونيات وأجهزة الاستشعار ومكونات الفضاء الجوي — مما قد يؤثر على أكثر من 40 بالمئة من تدفقات التجارة الثنائية. يتركز النزاع على تصاعد التوترات مع تايوان والمصالح الاستراتيجية المتنافسة في المنطقة.

تحملت الأسهم اليابانية وطأة الاضطراب. تراجع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 1.1 بالمئة ليصل إلى 51,961.98، متخلياً عن المكاسب من الارتفاع القياسي في اليوم السابق، بينما انخفض مؤشر توبكس بنسبة 0.8 بالمئة إلى 3,511.34. تضررت أسهم الشركات ذات الصادرات الكثيفة بشكل مماثل: انخفضت أسهم فاست ريتيلينج بنسبة 2.7 بالمئة وتراجع شركة أدوات اختبار الرقائق Advantest بنسبة 4.4 بالمئة مع إعادة المستثمرين تموضعهم قبل تصاعد التوترات التجارية.

حظوظ متباينة عبر آسيا والمحيط الهادئ

لم تكن هونغ كونغ بمنأى عن التأثير. انخفض مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.9 بالمئة ليصل إلى 26,458.95 وسط ضعف قطاع التكنولوجيا وارتفاع القلق الجيوسياسي. على العكس، أنهى مؤشر شنغهاي الرئيسي بشكل طفيف إيجابي عند 4,085.77، مدعوماً باستمرار التفاؤل بالذكاء الاصطناعي الذي خفف من تأثير التوترات مع طوكيو.

تحدى سول الاتجاه الإقليمي، حيث ارتفع مؤشر كوسبي بنسبة 0.6 بالمئة ليصل إلى رقم قياسي جديد عند 4,551.06. قفزت شركة هيونداي موتور بنسبة 13.8 بالمئة، بينما ارتفعت شركة كيا التابعة لها بنسبة 5.6 بالمئة بعد عرض روبوتها البشري Atlas في مؤتمر CES. كما تصدرت شركات بناء السفن والرقائق الإلكترونية قائمة الرابحين في تقدم كوريا الجنوبية المدفوع بالتكنولوجيا.

في أستراليا، ارتفعت الأسهم بشكل طفيف. زاد مؤشر S&P/ASX 200 بنسبة 0.2 بالمئة ليصل إلى 8,695.60 مع ارتفاع تقييمات السلع الأساسية التي عززت تعرض التعدين، على الرغم من أن بيانات أسعار المستهلكين أشارت إلى استمرار التضخم رغم انخفاضها عن التوقعات. حقق مؤشر S&P/NZX-50 في نيوزيلندا ارتفاعاً بنسبة 0.4 بالمئة ليصل إلى رقم قياسي إغلاق عند 13,715.02.

تقلبات السلع تعكس عدم اليقين الجيوسياسي

تراجع الذهب بنسبة تقارب 1 بالمئة من أعلى مستوياته في بداية الأسبوع مع عودة جني الأرباح، على الرغم من أن نقاط التوتر الجيوسياسية المستمرة عادةً ما تفضل الأصول الآمنة. وامتد خسائر النفط الخام بعد اتفاق بين الولايات المتحدة وفنزويلا سمح بشحنات نفط تصل إلى $2 مليار برميل إلى الموانئ الأمريكية، مع تخطيط إدارة ترامب لشراء بين 30 مليون و50 مليون برميل بأسعار السوق.

استقرار الدولار وسط توقعات بخفض الفائدة من قبل الفيدرالي

ظل الدولار ضمن نطاق تداول ضيق في انتظار البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة المتوقع صدورها هذا الأسبوع. دعا محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران إلى خفض الفائدة بأكثر من 100 نقطة أساس خلال عام 2026، مشيراً إلى أن الظروف النقدية المقيدة تؤثر على أكبر اقتصاد في العالم. أظهرت بيانات القطاع الخدمي التي صدرت خلال الليل أبطأ توسع منذ أبريل، مما عزز التوقعات بسياسة تيسيرية.

الأسهم الأمريكية تصل إلى مستويات قياسية جديدة

في التداولات الليلية في الولايات المتحدة، سجلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية إغلاقاً قياسياً على الرغم من عناوين التوترات الجيوسياسية في نهاية الأسبوع. ارتفع مؤشر داو بنسبة 1 بالمئة، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.6 بالمئة، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.7 بالمئة مع استمرار المستثمرين في التركيز على مسار السياسة الفيدرالية القادمة بدلاً من المخاطر الخارجية.