BTC بين مخاطر التصفية: مواجهة بين أكثر من 1.83 مليار صفقة شراء و 1.257 مليار صفقة بيع

حاليًا سعر البيتكوين ###92,122 دولارًا، وهو في موقع حساس. إذا انخفض إلى ما دون 87,679 دولارًا، فإن قوة تصفية المراكز الطويلة على منصات التداول المركزية الرئيسية ستصل إلى 1.83 مليار دولار؛ وإذا اخترق مستوى 96,303 دولارًا من الأعلى، فإن ضغط تصفية المراكز القصيرة سيصل إلى 1.257 مليار دولار. هذا ليس مجرد بيانات سعرية، بل يعكس الحالة الحقيقية للسوق الحالية حيث يواجه كل من المتداولين على المدى الطويل والقصير مخاطر عالية.

مواجهة طرفي مخاطر التصفية

وفقًا لبيانات Coinglass، تظهر ضغوط التصفية على البيتكوين حاليًا خصائص واضحة لعدم التوازن:

ضغط التصفية على المراكز الطويلة واضح أنه أكبر من القصيرة، مما يدل على أن المستثمرين المتفائلين يمتلكون حيازات أكبر في السوق الحالية. إذا انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 87,679 دولارًا، فسيتم تفعيل تصفية واسعة للمراكز الطويلة، مما قد يسرع من وتيرة الهبوط. بالمقابل، رغم أن مبلغ التصفية للمراكز القصيرة أقل، إلا أن تفعيلها أصعب (حيث يتطلب ارتفاع السعر بمقدار 4,181 دولارًا).

إشارات مشاعر السوق تضيء باللون الأحمر

وفقًا لأحدث البيانات، فإن مؤشر علاوة البيتكوين على Coinbase ظل سلبيًا لمدة 7 أيام متتالية، مسجلًا حاليًا -0.1184%. هذا المؤشر مهم جدًا: فالسلبية تعني أن سعر البيتكوين على Coinbase (المنصة الرئيسية في الولايات المتحدة) أقل من المتوسط العالمي، وهو غالبًا ما يعكس ضغط البيع في السوق الأمريكية وتراجع شهية المستثمرين للمخاطرة.

بعبارة أخرى، فإن الأموال والجهات الاستثمارية المنظمة في الولايات المتحدة تقلل من مراكزها أو تراقب السوق، وهذا يتناغم مع مخاطر التصفية الحالية. السوق يشهد توازنًا غير مستقر بين عدد كبير من المراكز الطويلة (الانتظار للتصفية) وضغوط البيع المستمرة من السوق الأمريكية.

تكرار عمليات التصفية يتزايد مؤخرًا

خلال الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية ما يعادل 75.93 مليون دولار على مستوى الشبكة، وبلغ عدد الأشخاص الذين تم تصفيتهم 56,676 شخصًا. على الرغم من أن هذا الرقم أقل من بعض الحالات القصوى، إلا أنه يعكس تصاعد تقلبات السوق وتآكل قدرة المستثمرين على تحمل المخاطر.

ملاحظات رئيسية على الوضع الحالي

• ضغط المراكز الطويلة أكبر: قوة التصفية للمراكز الطويلة تصل إلى 1.83 مليار دولار، أي 1.46 مرة أكثر من المراكز القصيرة، مما يدل على أن المستثمرين المتفائلين يتحملون مخاطر أكبر
• نطاق السعر ضيق جدًا: من 87,679 إلى 96,303، هناك مساحة فقط قدرها 8,624 دولار، وهو تقلب بنسبة حوالي 9.3%، مما يقلل من قدرة المستثمرين على تحمل الأخطاء
• السوق الأمريكية تقلل من مراكزها: استمرار السلبية في علاوة Coinbase يشير إلى أن حماسة الأموال بالدولار تتراجع
• مشاعر السوق هشة: البيانات المستمرة عن التصفية تظهر أن استخدام الرافعة المالية لا يزال مفرطًا

الخلاصة

يبدو أن البيتكوين الآن في نقطة توازن عالية المخاطر. المراكز الطويلة كبيرة الحجم، لكن ضغط التصفية مرتفع أيضًا؛ بينما المراكز القصيرة أقل قيمة، إلا أنها تتطلب ارتفاعات أكبر لتفعيلها. مع استمرار الضغوط من السوق الأمريكية وتكرار عمليات التصفية على الشبكة، فإن السوق يختبر أعصاب المستثمرين.

بالنسبة للمتداولين، فإن هذا الوضع قد يؤدي إلى زيادة التقلبات، مع احتمالية أن تؤدي تحركات سعرية حادة إلى سلسلة من عمليات التصفية. إدارة المخاطر بشكل جيد وتجنب الرافعة المفرطة أصبح أكثر أهمية من السعي وراء الأرباح. السوق سيظل يتذبذب ضمن هذا النطاق، ولكن أي اختراق لأي طرف قد يسبب صدمات سيولة ملحوظة.