شهدت سنوات قليلة من DeFi تطوير السيولة، لكن المشكلة كانت واضحة أيضًا — انخفاض كفاءة رأس المال، وخسائر غير ثابتة لا تنتهي. الجذر وراء ذلك هو أن نموذج المنتج الثابت (恒定乘积模型) صارم جدًا، ولا يمكنه استيعاب التغيرات السوقية اللحظية بشكل كامل.

بروتوكول Walrus هو استجابة لهذه المشكلة. لقد ابتكروا خوارزمية سيولة ديناميكية، وهي فكرة بسيطة جدًا: بدلاً من الاعتماد على منحنى تسعير ثابت، يتم تعديله تلقائيًا وفقًا لظروف السوق. يراقب النظام باستمرار تقلبات أزواج التداول، وضغوط الشراء والبيع، وعمق السوق، ثم يغير منحنى السيولة بشكل ذكي. عندما يكون السوق مستقرًا، يركز على زيادة عمق التداول؛ وعندما تكون التقلبات عالية، يوسع النطاق السعري تلقائيًا لحماية LP. من خلال هذه العمليات، أظهرت البيانات أن كفاءة رأس المال زادت بأكثر من 60%، وانخفض متوسط الانزلاق السعري بنسبة 55%.

تصميم آخر مميز هو بنية السيولة متعددة الطبقات. يتم تقسيم مجمع السيولة إلى ثلاثة مستويات: الطبقة الأساسية تركز على أزواج العملات الرئيسية وتوفر أرباحًا مستقرة؛ الطبقة المعززة تغطي مجموعة أصول أوسع، مع توازن بين المخاطر والعائد؛ والطبقة المبتكرة تخصص للمشاريع الجديدة وأزواج التداول التجريبية. كل مستوى مزود بأدوات مخاطر ونماذج عائد مخصصة، بحيث يمكن لمزودي السيولة اختيار التكوينات بدقة وفقًا لتفضيلاتهم للمخاطر. هذا يعزز من كفاءة تخصيص الموارد، ويلبي احتياجات السوق المتنوعة.