المعدن الثمين الحالي: ورقة الذهب تتماسك عند 4.455$ بينما يتقدم الدولار والعوائد

الذهب يحافظ على مستواه الحالي بعد أن وصل إلى أدنى مستوى عند 4.407 دولارات، متأثرًا بتقوية الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. مؤشرات الاقتصاد الأقوى تجهز السوق لتقرير التوظيف غير الزراعي لشهر ديسمبر. يتوقع المتداولون تخفيضات ضئيلة بمقدار 56 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026، مما يحد من الضغوط الهبوطية على سعر الذهب. يغلق XAU/USD تقريبًا ثابتًا عند 4.455 دولارات خلال اليوم، بعد أن لامس أدنى مستوى يومي عند 4.407 دولارات بينما ترتفع سندات الخزانة الأمريكية ويستمر الدولار في اتجاه التعافي. لقد تحسنت التوقعات الاقتصادية الأمريكية قبل إصدار تقرير التوظيف غير الزراعي الحاسم لشهر ديسمبر.

ورقة الذهب تظل مستقرة وسط قوة الدولار وبيانات العمل الإيجابية

يتقدم الدولار الأمريكي بعد تأكيد انخفاض عمليات التسريح الجماعي في الولايات المتحدة بشكل كبير في ديسمبر. جاءت طلبات إعانة البطالة الأولية أقل من المتوقع، بينما يدفع انخفاض العجز التجاري الأمريكي بشكل أكبر إلى ارتفاع الدولار. مؤشر الدولار (DXY)، الذي يقيس الأداء مقابل سلة من ست عملات، يضيف 0.20% ليصل إلى 98.92 بعد كسره مستوى فني مهم عند المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 98.87. ومع ذلك، لتعزيز الأرباح، يحتاج المشترون للدولار إلى إغلاق يومي فوق ذلك المستوى الأخير من المقاومة. في الوقت نفسه، أظهر استطلاع توقعات المستهلكين من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك تدهورًا في توقعات التضخم والتصورات بشأن التوظيف في ديسمبر. وفقًا لأسواق المال، يُتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة بمقدار 56 نقطة أساس خلال عام 2026.

ماذا تتوقع من يوم الجمعة 9 يناير: بيانات التوظيف غير الزراعي في الأفق

سيواصل المتداولون مراقبة إصدار بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر ديسمبر، المتوقع أن يكون عند 60 ألف وظيفة (أقل من 64 ألف في نوفمبر). من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة من 4.6% إلى 4.5%.

نظرة عامة على السوق: مؤشرات العمل تضعف الذهب

• طلبات إعانة البطالة الأولية: بلغت 208 ألف طلب للأسبوع المنتهي في 3 يناير، أقل من التوقعات عند 210 ألف، ولكن أعلى من 200 ألف في الأسبوع السابق. يعزز هذا البيانات إشارات على استقرار سوق العمل.

• تراجع عمليات التسريح الجماعي: سجل تقرير تشالنجر لشهر ديسمبر 35,553 عملية تسريح معلنة، تقريبًا نصف 71,321 في نوفمبر. علق آندي تشالنجر، مدير إيرادات تشالنجر، غراي & كريستماس، قائلاً: “أنهى العام بأقل عدد من إعلانات التسريح خلال الفترة. على الرغم من أن ديسمبر عادة يكون بطيئًا، إلا أن ارتفاع خطط التوظيف يوضح إشارات إيجابية بعد عام من عمليات تقليص الموظفين الواسعة.”

• تضييق العجز التجاري: أظهرت ميزان التجارة السلعي والخدمي للولايات المتحدة انخفاض العجز من 48.1 مليار إلى 29.4 مليار دولار في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات بتدهور إلى -58.9 مليار، مدفوعًا بانخفاض حاد في الواردات، خاصة الأدوية.

• التضخم والتوظيف تحت ضغط المستهلكين: أظهر استطلاع توقعات المستهلكين من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ارتفاع توقعات التضخم على المدى القصير (سنة واحدة) إلى 3.4% من 3.2%، بينما تبقى التوقعات على المدى المتوسط (ثلاث وخمس سنوات) ثابتة عند 3%. تراجعت توقعات الحصول على وظيفة وتدهورت توقعات فقدانها.

• نمو اقتصادي أكثر قوة: بعد هذه البيانات، ارتفعت تقديرات الناتج المحلي الإجمالي الفوري لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا للربع الرابع من 2025 من 2.7% إلى 5.4%.

• ضغوط على الذهب بسبب معدلات العائد: ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات تقريبًا بمقدار 2.5 نقطة أساس إلى 4.173%. زادت العوائد الحقيقية الأمريكية، التي تتعلق عكسياً بالذهب، بمقدار نقطتين أساس إلى 1.903%.

النظرة الفنية: ورقة الذهب تتوازن بين دعم ومقاومات رئيسية

لا تزال الاتجاه الصاعد للذهب ساريًا، على الرغم من أن إغلاقًا أدنى من أدنى مستوى يوم الأربعاء عند 4.423 دولارات قد يطلق هبوطًا نحو 4.400 دولارات. تظهر إشارات ضعف الزخم الصاعد، وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يبقى فوق خطه المحايد لكنه بدون اتجاه واضح. لاستئناف الارتفاعات، يجب على المشترين استعادة مستوى 4.500 دولارات، مما يفتح الباب نحو أعلى مستوى تاريخي عند 4.549 دولارات. فوق ذلك، يقع 4.600 دولارات كهدف قادم.

في حالة التدهور، سيكون الدعم الأول عند المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 20 يومًا عند 4.376 دولارات. كسر هذا المستوى قد يؤدي إلى هبوط نحو 4.300 دولارات. مع زيادة الضغط، إذا انخفض XAU/USD دون 4.274 دولارات (أدنى مستوى للدورة الحالية)، فإن الهيكل الصاعد للذهب قد يتعرض لمخاطر كبيرة.