أورو يتراجع تحت ضغط الدولار قبل التاريخ القياسي الأمريكي

التوترات الجيوسياسية والتوقعات الد dovish من الفيدرالي تعيق هبوط المعدن اليوم الجمعة

يظل الذهب يعاني اليوم الجمعة، مواصلاً الضغط الذي كان يتراكم منذ بداية الجلسة الآسيوية. لم يتمكن المعدن الثمين من الحفاظ على مكاسبه يوم الخميس فوق مستوى 4,400 دولار أمريكي وجذب مبيعات متجددة مع استمرار قوة الدولار الأمريكي عند أعلى مستوياته في الأسابيع الأخيرة. وصل العملة الخضراء إلى أقصى مستوى لها منذ حوالي شهر، مما يضغط مباشرة على السلعة الأكثر اهتمامًا للمستثمرين.

على الرغم من حركة ارتفاع الدولار، إلا أن القوة ليست غير محدودة. لا تزال التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تقيّد المزيد من تقدم العملة الأمريكية قبل البيانات الحاسمة اليوم الجمعة. الأسواق تتوقع بشكل كبير خفض الفائدة في مارس، يتبعها تخفيفات جديدة خلال هذا العام. توفر هذه الديناميكية dovish بعض الحماية للذهب، مانعةً هبوطًا أكثر حدة.

التركيز الكامل على بيانات التوظيف الأمريكية القياسية

سيكون تقرير التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة هو المحرك الرئيسي للأسعار اليوم. يتوقع السوق إضافة 60 ألف وظيفة في ديسمبر، أقل من 64 ألف وظيفة المسجلة في نوفمبر. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة من 4,6% إلى 4,5%، مما يشير إلى سوق عمل مرن.

سيكون هذا البيانات حاسمة لتحديد مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي في الأرباع القادمة. قد يؤدي نتيجة غير متوقعة إلى زيادة التقلبات سواء في الدولار أو الذهب. ينتظر المتداولون باهتمام بيان اليوم بعد الظهر لإعادة ترتيب مراكزهم قبل عطلة نهاية الأسبوع.

أكد سكوت بيسنت، وزير الخزانة الأمريكي، هذا الأسبوع أن خفض الفائدة هو المحفز المفقود لتعزيز النمو الاقتصادي. تعزز هذه الرواية التوقعات باستمرار التخفيفات النقدية، مما يدعم المعدن الأصفر عند أدنى مستوياته.

المخاطر الجيوسياسية توفر دعمًا عند مستوى أدنى لزوج XAU/USD

بينما تحدد ديناميكيات الفائدة تحركات المدى القصير، تكتسب عدم اليقين الجيوسياسي مساحة كعامل دعم. لا تزال التوترات بين روسيا وأوكرانيا مرتفعة، مع إشارة المستشارة الألمانية إلى أن اتفاق السلام لا يزال بعيدًا. حذر المستشار فريدريش ميرز من خطر إرسال قوات أوروبية إلى المنطقة.

على صعيد آخر، تصاعد النزاع بين الصين واليابان. قامت بكين بتقييد صادرات الأراضي النادرة والمغناطيسات ردًا على تصريحات رئيس الوزراء الياباني حول تايوان. بالإضافة إلى ذلك، أشار الرئيس دونالد ترامب إلى نية الولايات المتحدة إدارة فنزويلا واستغلال احتياطاتها النفطية الضخمة.

تدعم هذه المخاطر الذهب كملاذ آمن، مما يحد من الخسائر الأكبر قبل إصدار بيانات التوظيف.

التقنية: هيكل متفائل، لكن الحذر قبل مستوى 4,500 دولار

لا يزال زوج XAU/USD يتداول فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 فترة، عند حوالي 4,322.58 دولار، محافظًا على الميل الصاعد على المدى المتوسط. يظل مؤشر MACD أدنى الصفر، رغم ظهور إشارات لتحسن، مع تقلص الهستوجرام السلبي.

يشير مؤشر RSI عند 56 إلى زخم يتحسن دون أن ينذر بظروف تشبع شرائي. إذا استمر الزخم في التوطيد، قد يمد المشترون من تقدمهم، مع دعم يتأثر بالاتجاه السائد.

الاحتفاظ فوق مستوى 4,322.58 دولار يحافظ على الاتجاه المتفائل. كسر حاسم أدنى هذا المستوى قد يفتح المجال لتراجع أعمق. يجب على المتفائلين انتظار تأكيد فوق 4,500 دولار قبل تعزيز مراكز الشراء بشكل أكثر استقرارًا.

أداء الدولار الأمريكي في السياق

هذا الأسبوع، أظهر الدولار قوة مقابل معظم العملات المتقدمة، مع مكاسب بنسبة 0,92% مقابل الفرنك السويسري. مقابل اليورو، كانت القوة أقل بقليل عند 0,60%. تراجع الين الياباني بنسبة 0,27% مقابل العملة الأمريكية، في حين انخفض الدولار الكندي بنسبة 0,90%.

تعكس قوة الدولار توقعات بارتفاع الفائدة لفترة أطول، مما يضغط على السلع غير ذات العائد مثل الذهب. ومع ذلك، تظل الروايات dovish تحد من أي ارتفاع مفرط قبل البيانات القياسية الأمريكية اليوم.