الطلبات المعلقة مقابل تنفيذ الأوامر: فهم العمليتين الأساسيتين في تداول العملات المشفرة

في تداول العملات المشفرة، الأمر المعلق والأمر المأخوذ هما طريقتان مختلفتان تمامًا في التداول، فهما لا يؤثران فقط على سرعة تنفيذ الصفقة، بل يرتبطان مباشرة بتكاليف الرسوم وإدارة المخاطر. العديد من المتداولين المبتدئين يخلطون بين هذين المفهومين، مما يؤدي إلى خسائر غير ضرورية. ستقوم هذه المقالة بتحليل جوهر واختلاف واستراتيجيات تطبيق الأمر المعلق والأمر المأخوذ من منظور عملي.

الأمر المعلق والأمر المأخوذ: دوران في سيولة السوق

الأمر المعلق (Maker) هو أن تقوم بإنشاء أمر جديد بشكل نشط في دفتر الأوامر — سواء كان طلب شراء أو بيع، أنت تنتظر أن يطابق السوق سعرك. هذه الأنواع من الأوامر تزيد من سيولة السوق، لذلك غالبًا ما تكافئك المنصات برسوم أقل.

الأمر المأخوذ (Taker) على العكس، أنت تقبل مباشرة أوامر موجودة بالفعل في السوق، وتتم الصفقة على الفور بالسعر الحالي للسوق. هذا النوع من العمليات يستهلك السيولة الموجودة في السوق، لذلك عادةً تكون رسومه أعلى.

باختصار: الأمر المعلق هو «أنا أضع السعر وأنت تتصل»، والأمر المأخوذ هو «أنا أقبل السعر الموجود».

الأمر المعلق: استراتيجية منخفضة التكلفة مع الصبر

الأمر المعلق مناسب للمتداولين الذين لديهم متطلبات واضحة للسعر وليسوا في عجلة من أمرهم لإتمام الصفقة على الفور. يمكنك تحديد أمر شراء أو بيع، ثم الانتظار لفرصة مناسبة.

ثلاث مزايا للأمر المعلق:

• رسوم أقل: المنصات تشجع على توفير السيولة، وتفرض عادة رسوم أقل من 0.1%، وهو أقل بكثير من رسوم الأمر المأخوذ
• السيطرة على السعر: أنت تتحكم تمامًا في سعر التنفيذ، ولا تتأثر بتقلبات السوق
• ملائم للاستراتيجيات طويلة الأمد: سواء كنت تخطط للاستثمار على المدى الطويل أو تنفيذ استراتيجيات الشبكة، يمكن للأمر المعلق أن يساعدك على التحكم في التكاليف بدقة

عيوب الأمر المعلق:

• عدم ضمان التنفيذ: إذا لم يصل سعر السوق إلى سعر الأمر المعلق، قد يظل الأمر غير منفذ لفترة طويلة
• يتطلب الصبر: في الأسواق ذات التقلبات السريعة، قد يؤدي الأمر المعلق إلى تفويت فرص

الأمر المأخوذ: سرعة التنفيذ أولوية

الميزة الأساسية للأمر المأخوذ هي التنفيذ الفوري. عندما تختار الشراء بأفضل سعر سوق أو البيع بأفضل سعر سوق، تتم الصفقة على الفور، دون انتظار.

مزايا الأمر المأخوذ:

• تنفيذ فوري: بغض النظر عن تقلبات السوق، يضمن الأمر المأخوذ تنفيذ الصفقة في لحظة
• الاستفادة من الفرص: في حالات ارتفاع أو انخفاض السوق بسرعة، يساعدك الأمر المأخوذ على الدخول أو الخروج بسرعة، وتجنب فقدان اللحظة الحاسمة
• مستوى عالي من اليقين: لا تقلق بشأن عدم تطابق الأوامر

عيوب الأمر المأخوذ:

• رسوم أعلى: تفرض المنصات رسومًا تتجاوز 0.2% على الأمر المأخوذ، مما يزيد من تكاليف التداول
• مخاطر الانزلاق السعري: في حالات ضعف السيولة، قد يختلف السعر الفعلي للصفقة بشكل كبير عن السعر المتوقع

تأثير الأمر المعلق والأمر المأخوذ على التكاليف بشكل فعلي

افترض أنك تتداول عملة مشفرة واحدة بسعر 50,000 دولار:

• الأمر المعلق: قد تكون الرسوم فقط حوالي 25 دولار (0.05%)، مما يترك مزيدًا من رأس المال للاستثمار
• الأمر المأخوذ: قد تكون الرسوم حوالي 100 دولار (0.2%)، أي أكثر بأربعة أضعاف

هذا الفرق يصبح أكثر وضوحًا في التداولات عالية التردد أو الصفقات الكبيرة. خلال شهر من إجراء 10 عمليات، يمكن للأمر المعلق أن يوفر تكاليف كبيرة، مما يعزز العائد على المدى الطويل.

استراتيجيات الاختيار في بيئات السوق المختلفة

في فترات استقرار السوق، يكون الأمر المعلق هو الخيار الأول. حيث يكون الفرق بين السعر والطلب أقل، ويكون من الأسهل مطابقة أوامرك، مع الاستفادة من رسوم منخفضة.

في فترات تقلب السوق، تظهر قيمة الأمر المأخوذ. حيث تتغير الأسعار بسرعة، قد يتعذر تنفيذ الأوامر المعلقة، بينما يضمن الأمر المأخوذ تنفيذ الصفقة، رغم ارتفاع التكاليف.

فترات السيولة العالية (مثل أزواج التداول الرئيسية)، ستزيد سرعة تنفيذ الأوامر المعلقة بشكل ملحوظ، لذا يُفضل استخدامها بشكل أكبر.

فترات السيولة المنخفضة (مثل العملات النادرة)، رغم أن الأمر المأخوذ أكثر تكلفة، إلا أنه قد يكون الوسيلة الوحيدة لتنفيذ الصفقة.

كيف يستخدم المبتدئون الأمر المعلق بمرونة

بالنسبة للمبتدئين، يُنصح بالبدء بالأمر المعلق لاكتساب الخبرة:

تعلم قراءة دفتر الأوامر: راقب توزيع أوامر الشراء والبيع، وافهم علاقة العرض والطلب الحالية. دفتر الأوامر يخبرك بعدد الأشخاص المستعدين للشراء أو البيع بالسعر المحدد.

تحديد السعر بشكل معقول: لا تضع أمرًا بأفضل سعر فوري. استنادًا إلى حالة دفتر الأوامر، ضع سعرًا أعلى قليلاً (للشراء) أو أدنى قليلاً (للبيع) من السعر الحالي، لزيادة احتمالية التنفيذ مع الاحتفاظ بميزة سعرية.

الصبر وتوازن المخاطر: الأمر المعلق يتطلب الصبر، لكن لا تنتظر إلى الأبد. إذا كانت الاتجاهات السوقية تتعارض مع توقعاتك، قم بسحب الأمر وتعديل استراتيجيتك، بدلاً من الانتظار بلا نهاية.

ميزة الأمر المعلق للمتداولين عالي التردد

بالنسبة للمتداولين الذين يتداولون بمبالغ تتجاوز المليون شهريًا، فإن ميزة التكاليف للأمر المعلق تصبح أكثر وضوحًا. رسوم أقل تعني أرباحًا أكبر، خاصة في استراتيجيات الشبكة، والربح من الفروقات، وغيرها من استراتيجيات التردد العالي، حيث تتحول خصومات الرسوم مباشرة إلى أرباح.

العديد من المتداولين المحترفين يبدلون بين الأمر المعلق والأمر المأخوذ استنادًا إلى سيولة السوق، حيث يفضلون وضع الأوامر المعلقة عندما تكون السيولة كافية لتقليل التكاليف، ويستخدمون الأوامر المأخوذة عند ظهور الفرص بشكل حاسم.

التطبيق النهائي للأمر المعلق والأمر المأخوذ

المتداولون الناضجون لا يعتمدون على طريقة واحدة فقط، بل يدمجون بينهما بشكل مرن حسب الحالة. جوهر الأمر المعلق والأمر المأخوذ هو موازنة بين الوقت والتكلفة:

• الأمر المعلق هو «أستخدم الوقت لأخفض التكاليف»
• الأمر المأخوذ هو «أدفع المال لأضمن السرعة»

يجب على المبتدئين أن يتعلموا بشكل جيد كيفية استخدام الأمر المعلق، وفهم عمل دفتر الأوامر، وتطوير الصبر والحس السعري. مع تراكم الخبرة، يمكنهم دمج مهارات الأمر المأخوذ، واتخاذ قرارات مثلى استنادًا إلى ظروف السوق وأسلوب التداول الخاص بهم.

إتقان فن استخدام الأمر المعلق والأمر المأخوذ هو أساس يجب أن يتقنه كل متداول للعملات المشفرة. سواء كنت متداولًا قصير الأمد أو مستثمرًا طويل الأمد، فإن الاستخدام الحكيم لهذين الأسلوبين سيحسن بشكل كبير نتائج تداولك.