الرموز في التقلبات: كيف تشير مؤشرات الخوف والجشع إلى انعطاف سوق التشفير

مؤشر الخوف والجشع: مفتاح فهم مشاعر السوق

سوق العملات المشفرة يقوده المشاعر — هذه سر علني. وأدق أداة لقياس هذه المشاعر هو مؤشر الخوف والجشع، الذي يقيس الحالة النفسية للسوق بقيمة من 0 إلى 100: 0 تمثل خوفًا شديدًا، و100 تمثل جشعًا شديدًا.

يقوم هذا المؤشر بتحليل شامل لمعاملات التذبذب، حجم التداول، حرارة وسائل التواصل الاجتماعي، وطاقات السوق، ليقدم مرجعًا رئيسيًا للمتداولين — هل السوق في حالة شراء مفرط أو بيع مفرط. ببساطة، هو مقياس لدرجة مزاج المشاركين في السوق الجماعي.

جولة خلال 24 ساعة: من الجشع إلى الخوف

الأحداث الأخيرة كانت لافتة. انخفض مؤشر الخوف والجشع خلال 24 ساعة من 64 (نطاق الجشع) إلى 27 (نطاق الخوف)، وهذا ليس مجرد تغيير رقمي، بل هو انقلاب كامل في مزاج السوق.

ما هو سبب هذا الانقلاب؟ خبر اقتصادي كلي — إعلان الحكومة الأمريكية عن خطة لفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على السلع الصينية. هذا الخبر كان كقنبلة في مياه هادئة، وأثار ردود فعل متسلسلة في الأسواق المالية العالمية، وكان للعملات المشفرة النصيب الأكبر.

الأرقام تتحدث: أكبر عاصفة تصفية مسجلة على الإطلاق

عندما ينهار مزاج السوق، يكون المتداولون بالرافعة المالية أول من يتأثر. حجم التصفية هذه المرة سجل رقمًا قياسيًا — أكثر من 19.3 مليار دولار من العقود تم إغلاقها قسرًا، ويقدر بعض المحللين أن الرقم الحقيقي قد يصل إلى 30 مليار دولار.

الأكثر تضررًا هم من يفتحون مراكز شراء، حيث خسائرهم بلغت 16.83 مليار دولار، بينما من يفتحون مراكز بيع كانوا أقل حظًا، بخسائر بلغت 2.49 مليار دولار.

نظرة على حالات التصفية لكل العملات

• بيتكوين (BTC): 5.38 مليار دولار
• إيثيريوم (ETH): 4.43 مليار دولار
• سولانا (SOL): 2.01 مليار دولار
• XRP: 708 مليون دولار

هذه الأرقام تعكس تفعيل أوامر وقف الخسارة لملايين المتداولين، وسرعان ما غاص السوق في موجة بيع هستيرية.

هبوط الأسعار: حركة “السقوط الحر” للعملات الرئيسية

تسببت التصفية في انهيار كبير في الأسعار:

بيتكوين (BTC) انخفض من أعلى مستوى، ويتداول الآن عند حوالي 96.55 ألف دولار، بانخفاض 1.28% خلال 24 ساعة. وفي ذروة الحدث، وصل إلى حوالي 102 ألف دولار.

إيثيريوم (ETH) كان الأسوأ، حيث انخفض من 4,783 دولار إلى 3.32 ألف دولار، بانخفاض 1.81% خلال 24 ساعة، واقترب أحيانًا من 3,400 دولار.

سولانا (SOL) انخفض بنسبة 2.97% خلال 24 ساعة، وXRP تراجع بنسبة 3.64%.

خلال ثلاث ساعات، تلاشى سوق العملات المشفرة بقيمة تقدر بحوالي تريليون دولار، وانخفضت القيمة السوقية العالمية بأكثر من 9%. كانت فعلاً مجزرة حقيقية.

ردود فعل المشاركين في السوق: تباين ومراوغة

المثير للاهتمام أن سلوك المشاركين اختلف بشكل درامي خلال هذه العاصفة —

المتداولون الصغار يشتريون عند القاع

بيانات السلسلة تظهر أن المستثمرين الذين يملكون من 1 إلى 1000 بيتكوين كانوا نشطين في الشراء خلال ذروة الخوف. هذا الظاهرة مثيرة — وتوحي بأن جزءًا من السوق يعتقد أن الأسعار الحالية فرصة شراء طويلة الأمد، ويظهر ثقة في مستقبل البيتكوين. وهو غالبًا علامة على قاع السوق.

المعدنون يفرون

على النقيض، تصرفات المعدنين كانت مختلفة. حيث نقلوا 51,000 بيتكوين إلى البورصات، وهذا عادة ما يدل على نيتهم للبيع أو على الأقل جني الأرباح. المعدنون حساسون جدًا للسوق، وخروجهم قد يعني ضغط بيع مؤقت.

وهذا يخلق توترًا مثيرًا: من جهة، المتداولون الصغار يخططون للشراء عند القاع، ومن جهة أخرى، المعدنون قد يكونون في طريقهم لبيع القمة. تعقيد السوق يتضح من هنا.

المؤسسات الكبرى تتصرف كـ"مستهلكة"

وفي خضم الفوضى، هناك يد خفية تعمل على استقرار الوضع — المستثمرون المؤسساتيون. يبدو أنهم استوعبوا عمليات البيع بهدوء، ووقفوا عند سعر حوالي 110,000 دولار، مما يشير إلى أنهم يخططون للشراء عند انخفاض الأسعار. من هذا المنظور، تدخل المؤسسات قد يكون المحفز الرئيسي لانتعاش السوق.

مقارنة تاريخية: لعنة أكتوبر وخلاصه

عند استعراض التاريخ، فإن أكتوبر عادةً يكون ودودًا للبيتكوين — بمعدل ارتفاع تاريخي يبلغ 20.10%. لكن هذا العام، يبدو أن أكتوبر قد يكسر هذا النمط.

ومع ذلك، عند مقارنة أزمات السوق السابقة — انهيار مارس 2020 بسبب COVID-19، وانهيار FTX في 2022 — هناك قاعدة مهمة: السوق المشفرة تظهر دائمًا انتعاشًا قويًا بعد كل هبوط كبير. مرونة السوق تفوق التوقعات.

مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية: ما الخطوة التالية؟

بالنسبة للمتداولين، هذه المستويات مهمة جدًا:

بيتكوين (BTC) يجب أن يحافظ على دعم عند 100,000 دولار و95,000 دولار، والأهداف المحتملة للانتعاش عند 115,000 و120,000 دولار.

إيثيريوم (ETH) يحتاج إلى دعم عند 3,200 دولار، والمقاومة فوقه عند 3,800 دولار.

هذه المستويات ستحدد ما إذا كان السوق سيواصل الانخفاض أو يبدأ في التعافي.

من الذعر إلى التجميع: تحول الدورة

رغم أن مؤشرات المشاعر الحالية تظهر أن السوق في حالة خوف، إلا أن مناظر متعددة تشير إلى أن السوق ربما يتحول من مرحلة الذعر إلى مرحلة التجميع — وهو بداية العديد من دورات السوق الصاعدة في التاريخ.

إذا استمر هذا النمط، فإن فترة “الخوف” الحالية قد تكون بداية لموجة السوق في الربع الرابع من العام القادم.

الخاتمة: الخوف هو اسم آخر للفرصة

مؤشر الخوف والجشع مهم لأنه لا يقيس فقط مشاعر السوق، بل يذكرنا — أن التطرف غالبًا ما يكون نقطة انعطاف. عندما ينخفض المؤشر بسرعة من الجشع إلى الخوف، يكون الوقت قد حان لاختبار قدرة المتداولين على التحمل واتخاذ القرارات.

من خلال تحليل البيانات على السلسلة، ودراسة سلوك المشاركين، ومقارنة القواعد التاريخية، يمكننا أن نرى بوضوح الحالة الحقيقية للعرض والطلب في السوق — وليس فقط الانخداع بالفزع الظاهر. في تقلبات السوق الدورية للعملات المشفرة، غالبًا ما يكون الفائزون الحقيقيون هم من يحافظون على هدوئهم في أوقات الخوف.