خمس شركات بنية تحتية للذكاء الاصطناعي مهيأة لالتقاط النمو الهائل في عصر الذكاء الاصطناعي التوليدي

يشهد سوق البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي توسعًا غير مسبوق مع تسارع الشركات لبناء العمود الفقري الحاسوبي للذكاء الاصطناعي التوليدي. وفقًا لبنك بلومبرج إنفستمنت، من المتوقع أن ينمو سوق الذكاء الاصطناعي التوليدي ليصل إلى 1.3 تريليون دولار خلال السنوات العشر القادمة من مجرد 40 مليار دولار في عام 2022. والأكثر إثارة للإعجاب، تتوقع شركة البيانات الدولية أن ينفجر الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي بنسبة 31.9% سنويًا من 2025 حتى 2029، ليصل إلى حوالي 1.3 تريليون دولار بحلول عام 2029—مما يمثل 26% من إجمالي الإنفاق العالمي على تكنولوجيا المعلومات. هذه الموجة الضخمة من الاستثمارات تخلق فرصًا استثنائية للشركات التي تبني وتصنع وتدير البنية التحتية التي تدعم هذا التحول. لقد حققت خمس شركات مختارة في بنية الذكاء الاصطناعي عوائد تجاوزت 45% في عام 2025 وتحافظ على مؤشرات نمو إيجابية تشير إلى مزيد من التقدير في المستقبل.

الاتصال بالأجهزة: الموصلات وقوة التخزين التي تدعم آلة الذكاء الاصطناعي

شركة أمفينول (APH) وشركة ويسترن ديجيتال (WDC) تشكلان العمود الفقري للأجهزة في شركات البنية التحتية الحديثة للذكاء الاصطناعي. تصنف شركة أمفينول في المرتبة الأولى وفقًا لتصنيف زاكز (شراء قوي)، وتسيطر على حوالي 33% من سوق ربط مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. توفر الشركة موصلات عالية الكثافة وسرعة عالية وأنظمة كابلات الألياف البصرية التي أصبحت ضرورية الآن لمراكز البيانات ذات السعة الفائقة وتطبيقات الجيل الخامس. بالإضافة إلى مراكز البيانات، تدفع حلولها النمو عبر تحديثات الدفاع، والطيران التجاري، والأتمتة الصناعية، وأسواق الأجهزة الطبية. تتوقع أمفينول معدلات نمو في الإيرادات والأرباح تصل إلى 41.5% و59.8% على التوالي للسنة الحالية، مع تحسن تقديرات الأرباح الإجماعية بنسبة 1.3% خلال الشهر الماضي.

شركة ويسترن ديجيتال (WDC)، التي تحمل أيضًا تصنيف زاكز #1، تشهد طلبًا متزايدًا من سوقها النهائي السحابي، الذي يمثل 90% من الإيرادات. قامت الشركة بمضاعفة شحناتها من أقراص التخزين ذات السعة الأكبر (نماذج 26TB CMR و32TB UltraSMR) وتخطط لإطلاق أقراص تقنية HAMR في النصف الأول من عام 2027. تتوقع WDC أن يؤدي اعتماد الذكاء الاصطناعي التوليدي—الذي قفز من 33% في 2023 إلى 65% في 2024—إلى دورة تحديث ضخمة للأجهزة وزيادة الطلب على التخزين عبر الأقراص الصلبة التقليدية (HDDs) وتقنيات SSD الأحدث. للسنة المالية 2026، تتوقع WDC إيرادات الربع الأول بقيمة 2.7 مليار دولار (±100 مليون دولار)، مما يمثل نموًا بنسبة 22% مدفوعًا بطلب مراكز البيانات. تتوقع الشركة معدلات نمو في الإيرادات والأرباح بنسبة -17.8% و31.9% على التوالي للسنة المالية الحالية، مع ارتفاع تقديرات الأرباح الإجماعية بنسبة 13.4% خلال الشهرين الماضيين.

التصنيع على نطاق واسع: هندسة الجيل القادم من أنظمة الذكاء الاصطناعي

شركة سيلستيكيا (CLS) وجابيل (JBL) تمثلان طبقة التصنيع في شركات بنية الذكاء الاصطناعي، وتحولان الطلب إلى منتجات فعلية على نطاق واسع. شركة سيلستيكيا، المصنفة في المرتبة الأولى وفقًا لتصنيف زاكز، تعمل كواحدة من أكبر مزودي خدمات التصنيع الإلكتروني في العالم. تضع الشركة سيطرتها على السوق في بنية الذكاء الاصطناعي من خلال قيادة اعتماد تكنولوجيا الشبكات من الجيل التالي، خاصة مفاتيح التبديل Ethernet بسرعة 800G و400G للشبكات ذات السعة الفائقة. وفقًا لبحث جراندايو، من المتوقع أن يصل سوق بنية الذكاء الاصطناعي إلى 223.45 مليار دولار بحلول عام 2030 بمعدل نمو سنوي مركب قدره 30.4%. تسعى سيلستيكيا لتوسيع محفظة منتجاتها للاستفادة من هذه الفرصة، خاصة في اتصالات البيانات المؤسسية، والموجهات، والمفاتيح، وحلول الحافة، وبنية الخوادم والتخزين. تتوقع الشركة نمو الإيرادات والأرباح بنسبة 20.6% و43% على التوالي للسنة الحالية، مع تحسن تقديرات الأرباح الإجماعية بنسبة 9.9% خلال الشهرين الماضيين.

شركة جابيل (JBL)، المصنفة في المرتبة الثانية وفقًا لتصنيف زاكز (شراء)، تعد واحدة من أكبر مزودي خدمات التصنيع الإلكتروني على مستوى العالم، وتخدم عملاء عبر أكثر من صناعة. تشهد الشركة زخمًا قويًا من بنية مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي، والمعدات الرأسمالية، وأسواق أتمتة المستودعات. تخلق استراتيجيتها المدروسة—الحد من أي خط إنتاج واحد ليشكل أكثر من 5% من الدخل التشغيلي—تنويعًا طبيعيًا ومرونة. والأهم من ذلك، أن الشركة ملتزمة باستثمار 500 مليون دولار على مدى عدة سنوات لتوسيع قدرات التصنيع خصيصًا لقطاع مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي، مما يعزز بشكل كبير مكانتها في سلسلة توريد أجهزة الذكاء الاصطناعي. مع عمليات في 100 موقع في 30 دولة ودمج متزايد للذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة في عملياتها الداخلية، فإن JBL في وضع جيد لتوسيع الإنتاج مع تطور ديناميكيات السوق. تصل معدلات النمو المتوقعة للإيرادات والأرباح لهذا العام إلى 6.1% و17.8% على التوالي، مع ارتفاع تقديرات الأرباح الإجماعية بنسبة 0.3% خلال الشهرين الماضيين.

البنية التحتية الحيوية للدعم: الأبطال المجهولون وراء شركات بنية الذكاء الاصطناعي

شركة كومفورت سيستمز يو إس إيه (FIX)، المصنفة في المرتبة الأولى وفقًا لتصنيف زاكز، تؤدي وظيفة غالبًا ما يتم تجاهلها ولكنها حاسمة داخل منظومة بنية الذكاء الاصطناعي. كشركة وطنية لخدمات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء تعمل في الأسواق التجارية والصناعية، تشهد FIX نموًا هائلًا من طلبات تبريد مراكز البيانات. تتطلب مراكز البيانات المتقدمة أنظمة تبريد دقيقة—تزداد تطورًا من حيث التبريد السائل والوحدات المعيارية—للحفاظ على الأداء الأمثل. يوفر هذا القطاع الناشئ فرصًا عالية الهامش ويجذب نشاط استحواذ كبير مع اعتراف الشركات التقليدية في مجال التدفئة والتهوية وتكييف الهواء بالمجال. تتوقع FIX أن تصل معدلات نمو الإيرادات والأرباح إلى 13.9% و44.1% على التوالي للسنة الحالية، مع تحسن تقديرات الأرباح الإجماعية بنسبة 10.8% خلال الشهرين الماضيين.

التقارب: لماذا تتمتع شركات بنية الذكاء الاصطناعي هذه بتقييمات سوقية مميزة

ما يوحد هذه النماذج التجارية الخمسة هو موقعها في المسار الحاسم لاستثمار بنية الذكاء الاصطناعي. سواء كانت توفر حلول الاتصال، أو تصنع وحدات الحوسبة، أو تقدم خدمات التبريد والدعم الأساسية، فإن كل شركة ضمن هذه المجموعة من شركات بنية الذكاء الاصطناعي تستفيد من نفس الرياح المعاكسة القوية: اعتماد الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، وتوسع مراكز البيانات ذات السعة الفائقة، والانتقال إلى بنية الحوسبة من الجيل التالي. تعكس وجهة نظر زاكز الإجماعية أن هذه الشركات، على الرغم من تحقيقها عوائد قوية بالفعل في 2025، لا تزال تظهر مؤشرات نمو مواتية تشير إلى إمكانية ارتفاع إضافي على المدى القريب والمتوسط. للمستثمرين الباحثين عن التعرض للمستفيدين من موجة الذكاء الاصطناعي التوليدي، تمثل هذه الشركات الخمسة كامل سلسلة القيمة—مما يجعلها استثمارات جذابة لأولئك الذين يراهنون على استمرار أهمية شركات بنية الذكاء الاصطناعي كوسائل استثمارية خلال هذا العقد.