النحاس: العمود الفقري للصناعة الحديثة يواجه أكبر اختبار له

العالم يدخل مرحلة حاسمة بالنسبة للنحاس. وفقًا لأحدث تحليل شامل من شركة S&P Global، يتحول المعدن من سلعة دورية إلى أصل استراتيجي يدعم كل شيء من بنية الذكاء الاصطناعي إلى أنظمة الطاقة المتجددة. لا يمكن أن تكون المخاطر أعلى: من المتوقع أن يتضاعف الطلب العالمي على النحاس تقريبًا بنسبة 50 في المئة خلال الخمسة عشر عامًا القادمة، ليقفز من حوالي 28 مليون طن متري في عام 2025 إلى 42 مليون طن متري بحلول عام 2040. ومع ذلك، هنا يكمن المفارقة — جانب العرض غير مستعد بشكل أساسي لهذا الارتفاع. بدون استثمار مكثف في قدرات التعدين الجديدة والبنية التحتية المعالجة، قد يواجه السوق نقصًا كارثيًا يصل إلى 10 ملايين طن متري بحلول عام 2040، مما يخلق عنق زجاجة قد يقيّد الانتقال العالمي للطاقة نفسه.

العاصفة المثالية: محركات متعددة تدفع الطلب على النحاس إلى آفاق جديدة

فهم سبب تسارع الطلب على النحاس يتطلب فحص القوى المميزة والمتداخلة التي تعيد تشكيل الاقتصاد العالمي. هذه المحركات، التي تحددها شركة S&P Global كأربعة مؤشرات رئيسية، ترسم صورة لنمو النحاس ليصبح أكثر أهمية في البنية التحتية الصناعية الحديثة بطرق تتجاوز التطبيقات التقليدية بكثير.

التحول الكهربائي يقف في مركز هذا التحول. من المتوقع أن ينمو استهلاك الكهرباء العالمي بنسبة تقارب 50 في المئة بحلول عام 2040، متجاوزًا كل مصادر الطاقة الأخرى. النحاس لا غنى عنه في هذا النظام — من محطات توليد الطاقة وشبكات النقل إلى الميل الأخير من التوزيع في المباني والمركبات والمصانع. ما يجعل اللحظة الحالية فريدة ليس فقط حجم التحول الكهربائي، بل ظهور أنماط استهلاك جديدة قوية تتراكم فوق الطلب التقليدي.

يمثل الذكاء الاصطناعي القوة الجديدة الأكثر وضوحًا التي تعيد تشكيل أسواق النحاس. على الرغم من أن أبحاث الذكاء الاصطناعي تمتد لعقود، فإن انفجاره التجاري الذي بدأ في أواخر 2022 قد أدى إلى ما يطلق عليه المحللون بشكل متزايد “سباق تسلح الذكاء الاصطناعي”. يتركز هذا التنافس على ضخ رؤوس أموال هائلة نحو مراكز البيانات وتصنيع أشباه الموصلات والبنية التحتية الداعمة للطاقة. الأرقام مذهلة: تستهلك مراكز البيانات كميات هائلة من الكهرباء وتتطلب النحاس للأسلاك وأنظمة التبريد وارتباطات الشبكة. تتوقع شركة S&P Global أن تمثل مراكز البيانات وحدها ما يصل إلى 14 في المئة من إجمالي استهلاك الكهرباء في الولايات المتحدة بحلول عام 2030، أي أكثر من ثلاثة أضعاف حصتها الحالية البالغة 5 في المئة. يتسلسل هذا التوسع عبر كامل نظام الطاقة — تتطلب المنشآت الجديدة خطوط نقل محسنة، وتوليد طاقة إضافي، وبنية تبريد أكثر تطورًا، وكلها كثيفة استهلاكًا للنحاس في كل طبقة.

لا يزال الطلب الاقتصادي التقليدي، الذي يُطلق عليه غالبًا “دكتور نحاس” لحساسيته للصحة الاقتصادية الأوسع، قويًا بشكل مدهش. لا تزال قطاعات البناء والآلات والأجهزة والنقل وتوليد الطاقة التقليدي تمثل أكبر حصة من استخدام النحاس العالمي. تتوقع شركة S&P Global أن ينمو هذا الطلب الأساسي بمعدل يقارب 2 في المئة سنويًا حتى عام 2040، ليصل من حوالي 18 مليون طن متري إلى حوالي 23 مليون طن متري. سيكون جزء كبير من هذا النمو من العالم النامي، حيث يقود التصنيع وارتفاع مستويات المعيشة الاستهلاك. مثال بارز يوضح هذا الاتجاه هو أن العالم النامي من المتوقع أن يركب ما يقرب من ملياري مكيف هواء جديد بحلول عام 2040، وكل واحد منها يتطلب مكونات نحاسية. في الوقت نفسه، تعزز الاقتصادات المتقدمة طلبها على النحاس من خلال مبادرات إعادة التصنيع وتحديث الشبكات بشكل كبير.

يشكل الانتقال الطاقي الركيزة الثانية للاستهلاك الإضافي للنحاس. تتطلب السيارات الكهربائية تقريبًا ثلاثة أضعاف كمية النحاس مقارنة بالسيارات التقليدية التي تعمل بالبنزين. تمثل منشآت الطاقة الشمسية والرياح محرك استهلاك هائل آخر — حيث جاء أكثر من 90 في المئة من قدرة توليد الكهرباء العالمية الجديدة في عام 2025 من مصادر الطاقة المتجددة، وكلها تعتمد بشكل كبير على النحاس. أنظمة تخزين البطاريات، التي أصبحت جزءًا لا يتجزأ من شبكات الكهرباء الحديثة، تضيف طبقة أخرى من الطلب على النحاس الذي يستمر في التوسع مع تعميق دمج مصادر الطاقة المتجددة.

محرك رابع، أقل مناقشة ولكنه يتزايد تأثيره، هو الدفاع. التوترات الجيوسياسية المتزايدة وتسريع التحول الكهربائي في الأنظمة العسكرية تدفع الحكومات للاستثمار بشكل كبير في منصات الأسلحة المتقدمة وأنظمة المراقبة والبنية التحتية الداعمة. يظهر الطلب على النحاس المرتبط بالدفاع خصائص فريدة: فهو غير مرن نسبيًا نظرًا لضرورات الأمن القومي ويميل إلى البقاء قويًا بغض النظر عن الدورات الاقتصادية، مما يضيف ضغطًا مستمرًا على توازن النحاس العالمي الذي يضيق بالفعل.

حيث يحدث النمو: التحولات الجغرافية تعيد تشكيل أسواق النحاس

يكشف توزيع نمو الطلب على النحاس عن اختلالات جغرافية كبيرة ستحدد ديناميكيات السوق لسنوات قادمة. من المتوقع أن تستحوذ الصين ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ بشكل تقريبي على حوالي 60 في المئة من الطلب الإضافي على النحاس حتى عام 2040. يعكس هذا الهيمنة عدة محركات: اعتماد هائل على السيارات الكهربائية، نشر مكثف للطاقة المتجددة، مشاريع توسعة الشبكة الواسعة، وتطوير صناعي مستمر عبر المنطقة.

تواجه أمريكا الشمالية وأوروبا زيادات كبيرة في الطلب، رغم أن الديناميكيات مختلفة. في هذه الاقتصادات المتقدمة، سيركز النمو على بناء مراكز البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وتطوير بنية الطاقة النظيفة، وتحويل شبكات النقل إلى الكهرباء. تقدم الشرق الأوسط حالة مثيرة أخرى، مع بعض أسرع معدلات نمو الطلب على النحاس عالميًا، مما يعكس استراتيجيات طموحة لتحديث البنية التحتية والاستثمار في الطاقة عبر المنطقة.

تُهمّ هذه التباينات الجغرافية لأنها تبرز أين يجب أن تتدفق رؤوس الأموال الاستثمارية وأي المناطق ستواجه قيودًا حادة على العرض.

أزمة جانب العرض: لماذا يعد التعدين الجديد أمرًا حيويًا

تتصادم توقعات الطلب الصاعدة مع صورة عرض مقيدة بشكل عميق. المناجم الحالية للنحاس تتقدم في العمر، وتستمر جودة الخام في الانخفاض، ويصبح اكتشاف رواسب جديدة ذات جدوى اقتصادية أكثر صعوبة وتكلفة. يفرض جدول التطوير وحده حاجزًا هائلًا: تشير شركة S&P Global إلى أن إحضار منجم نحاس من الاكتشاف إلى الإنتاج يتطلب الآن حوالي 17 عامًا في المتوسط. عمليات التصريح، والمراجعات البيئية، والتشاور مع المجتمعات الأصلية، والامتثال التنظيمي تمثل الجزء الأكبر من هذا الجدول الزمني، مما يخلق ما يشبه التأخيرات الهيكلية في توسعة العرض.

من المتوقع أن يصل العرض الأساسي للنحاس من عمليات التعدين إلى ذروته حوالي عام 2030 ثم يتراجع إذا لم يتم تطوير مشاريع جديدة كبيرة. يوفر التدوير بعض الراحة — حيث يمكن أن يخفف العرض الثانوي للنحاس من بعض النقص — لكنه لا يمكن أن يكون علاجًا شاملًا. حتى مع افتراضات متفائلة، يُتوقع أن يلبي التدوير ما بين ربع إلى ثلث الطلب العالمي على النحاس بحلول عام 2040. يترك هذا فجوة هيكلية كبيرة لا يمكن ملؤها إلا من خلال تطوير مناجم جديدة أو توسعات كبيرة في العمليات القائمة. الحسابات واضحة: بدون إجراءات حاسمة من جانب العرض، يواجه السوق سيناريو ندرة حقيقية قد يقيّد الانتقال إلى الطاقة المتجددة والأهداف الكهربائية الأوسع نطاقًا.

أصل استراتيجي يدخل التيار الرئيسي

الاستنتاج واضح: لقد تجاوز النحاس دوره التقليدي كمعدن صناعي دوري وأصبح الآن أصلًا استراتيجيًا لا ينفصل عن أمن الطاقة، والتقدم التكنولوجي، والأمن القومي. مسار الطلب يتسارع، لكن بنية التوريد لا تزال بشكل جوهري غير متوافقة مع المتطلبات المستقبلية. يشكل التعدين الأساس الذي لا غنى عنه لأي حل، لكن الجيولوجيا وحدها لن تحدد النتائج.

يتطلب حل هذا الاختلال اتخاذ إجراءات استراتيجية مدروسة: تنويع جغرافي أكبر لعمليات التعدين، ضخ رؤوس أموال جديدة بشكل كبير، وتعزيز التعاون متعدد الأطراف لتطوير أنظمة إمداد أكثر مرونة واستدامة بيئيًا للنحاس. يجب على الحكومات، وأصحاب الصناعة، والمؤسسات الدولية أن تدرك أن النحاس لم يعد مجرد سلعة تُتداول بناءً على إشارات الأسعار — بل هو الآن مدخل حيوي لعمود الصناعة الحديثة، وضمان إمدادات كافية سيكون محور نجاح الانتقال الطاقي العالمي والتقدم التكنولوجي لعقود قادمة.