الربح من خلال استراتيجية الستراडल الطويلة خلال موسم الأرباح

مع اقتراب إعلانات الأرباح، يكتسب متداولو الخيارات فرصة قوية للاستفادة من تقلبات الأسعار المتوقعة. الاستراتيجية الطويلة للسترايدل هي استراتيجية متعددة الاستخدامات مصممة خصيصًا لهذا البيئة—عندما تكون الأسواق تستعد لتحركات كبيرة. سواء كنت تستعد لإعلانات الأرباح الفصلية أو تتوقع محفزًا رئيسيًا، فإن فهم كيفية تطبيق هذه الطريقة بفعالية يمكن أن يعزز أدوات التداول الخاصة بك.

فهم إعداد السترايدل الطويل

يتضمن السترايدل الطويل شراء خيار شراء وخيار بيع في نفس الأصل الأساسي، كلاهما بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء. تعمل هذه الاستراتيجية بشكل أفضل عندما تضع مراكز قريبة من السعر الحالي للسهم—حيث يتوافق سعر التنفيذ بشكل وثيق مع سعر السوق الحالي.

يقدم هذا النهج المزدوج ميزة أساسية: إمكانية الربح بغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك فيه السوق. من خلال امتلاك تعرض للجانب الصاعد والهابط، تزيل الحاجة إلى التنبؤ بالاتجاه الدقيق للاختراق. هذا يجعل السترايدل الطويل ذا قيمة خاصة خلال فترات عدم اليقين أو بعد فترات طويلة من التوحيد عندما يبدو أن حركة كبيرة وشيكة، لكن اتجاهها غير واضح.

توقيت دخولك: نافذة 5-10 أيام

التوقيت الاستراتيجي حاسم لنجاح السترايدل الطويل. بدلاً من الدخول فور إعلان الحدث، يختار المتداولون الأذكياء عادةً بدء المراكز قبل 5 إلى 10 أيام من الحدث المتوقع. هذا التوقيت يهدف إلى هدف مهم: يسمح لك بشراء عقود الخيارات قبل أن تدفع التوقعات السوقية الأقساط إلى مستويات مرتفعة.

تميل الأقساط إلى الارتفاع مع اقتراب تاريخ الحدث، مما يزيد من تكلفة الشراء الخاصة بك. من خلال الدخول مبكرًا، تلتقط الخيارات بينما لا تزال معقولة السعر نسبيًا. يمكنك تقييم ما إذا كانت الأقساط تقدم قيمة باستخدام أدوات مثل مؤشر التقلبات الخاص بـ Schaeffer (SVI)، الذي يقارن أسعار الخيارات قصيرة الأجل مع القراءات التاريخية على مدار العام السابق. تساعد هذه المقارنة في تحديد ما إذا كانت الأقساط الحالية تمثل نقاط دخول جذابة.

مثال عملي: استرايدل على سهم XYZ

فكر في هذا السيناريو الملموس: من المقرر أن تعلن شركة XYZ عن أرباحها خلال أسبوعين، وتتوقع حركة كبيرة بدون يقين اتجاهي. مع تداول السهم عند أقل من 70 دولارًا، قررت تنفيذ صفقة استرايدل بشراء خيار شراء بسعر تنفيذ 70 وخيار بيع بسعر تنفيذ 70.

عرض الشراء هو 0.61 دولار، وطلب البيع هو 0.95 دولار. يكون إجمالي تكلفتك لهذا المركز (المعروف أيضًا باسم الخصم الصافي) هو 156 دولارًا—محسوبًا كـ (0.61 + 0.95) × 100 سهم، أو 1.56 دولار لكل زوج عقد. هذا يمثل الحد الأقصى للمخاطرة لديك.

إمكانيات الربح مقابل الحد الأقصى للمخاطرة

بمجرد أن تكون في المركز، تصبح ديناميكيات الربح واضحة. إذا قفز سهم XYZ فوق 71.56 دولارًا—سعر التنفيذ بالإضافة إلى خصمك الصافي—تبدأ في تحقيق أرباح. نظريًا، يمكن أن تمتد هذه الأرباح إلى ما لا نهاية مع استمرار ارتفاع السهم. على العكس، إذا هبط السهم دون 68.44 دولارًا—سعر التنفيذ ناقص خصمك الصافي—فستحقق أيضًا أرباحًا تتزايد مع اقتراب السعر من الصفر.

أقصى خسارة محتملة تحدث إذا ظل السهم ثابتًا عند حوالي 70 دولارًا حتى تاريخ الانتهاء. في هذه الحالة، تنتهي الخيارات بدون قيمة، وتفقد كامل قسط الـ156 دولارًا المدفوع لبدء المركز. يمثل هذا الخسارة الكاملة للقسط الحد الأقصى للمخاطرة، وهو ما يمكن أن يوفر راحة نفسية مقارنة باستراتيجيات الخسارة غير المحدودة.

اعتبارات مهمة للمتداولين

النجاح في السترايدل الطويل يتطلب التعرف على حدوده العملية. يمكن أن تتدهور أقساط الخيارات بسرعة مع مرور الوقت بعد الحدث، لذا فإن توقيت الخروج مهم جدًا. بالإضافة إلى ذلك، قد لا تؤدي تحركات الأسهم الكبيرة إلى تحقيق أرباح كافية إذا تغيرت توقعات السوق للتقلب بشكل غير متوقع. دائمًا راقب مستويات التقلب الضمني وفكر في إغلاق المراكز بعد الحدث المتوقع، بدلاً من الانتظار حتى تتلاشى القيمة.

لا تزال استراتيجية السترايدل الطويل أداة فعالة عندما يُتوقع تقلب حقيقي ولكن بدون اتجاه واضح. من خلال إتقان توقيت الدخول وفهم حدود المخاطرة الخاصة بك، يمكنك استغلال إمكانات هذه الاستراتيجية خلال موسم الأرباح والأوقات ذات الصلة.