#FranklinAdvancesTokenizedMMFs فرانكلين تمبلتون توسع صناديق السوق النقدي المرمزة، رائدة في اعتماد المؤسسات على البلوكشين

تواصل فرانكلين تمبلتون قيادة تبني الأصول الرقمية المؤسسية. صندوقها على السلسلة (BENJI) الخاص بالحكومة الأمريكية أصبح أكبر منتج خزانة مرمز، ويقترب الآن من $400 مليون في الأصول. يمثل هذا إنجازًا محوريًا في ربط التمويل التقليدي والبنية التحتية للبلوكشين.
تطور المنتج: من تجريبي إلى إنتاجي
تم إطلاقه على ستيلر في 2021 وتوسيعه إلى بوليجون في 2023.
يستثمر أكثر من 99.5% في أوراق مالية حكومية أمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء، والنقد، مع الحفاظ على استقرار $1 صافي قيمة الأصول المتوقع من قبل مستثمري السوق النقدي.
ابتكار في حفظ السجلات: الملكية على السلسلة، مما يوفر الشفافية والكفاءة دون المساس بالامتثال التنظيمي.
تمييز تنافسي
الهيكل التنظيمي بموجب قانون 1940 يوفر حماية مؤسسية غير موجودة في الصناديق الخارجية أو التي تعتمد فقط على البروتوكول.
سجلات البلوكشين تتكامل بسلاسة مع أنظمة وكلاء التحويل التقليدية.
توزيعات الأرباح اليومية على السلسلة تتراكم تلقائيًا، وهو تحدٍ لم تحله معظم المنافسين.
البنية التحتية التكنولوجية
استراتيجية متعددة السلاسل: ستيلر للمدفوعات منخفضة التكلفة، بوليجون لتوافق EVM، وأربتروم لنظم التوسعة الخاصة بالإيثيريوم.
نموذج هجين يحافظ على الامتثال التنظيمي مع تحقيق الكفاءة التشغيلية.
الآثار الاستراتيجية
اعتماد المؤسسات: يظهر أن التوكن يمكن أن يعمل ضمن الأطر القانونية الحالية.
تكامل DeFi: توفر مشاركات BENJI ضمانات عالية الجودة للإقراض اللامركزي وصنع السوق الآلي، مما يربط بين التمويل التقليدي وDeFi.
ميزة المنافسين: خبرة فرانكلين التشغيلية تمنحها ميزة المبادر الأول في تدفقات الصناديق، علاقات المستثمرين، وموثوقية البلوكشين.
التحديات والمسار المستقبلي
ضغط العائد مع تجاوز أصول الخزانة المرمزة على مستوى الصناعة لـ 1 مليار دولار.
لا تزال عدم اليقين التنظيمي قائمًا حول قواعد الحفظ والأطر الضريبية.
البنية التحتية متعددة السلاسل تزيد من التعقيد لكنها توسع نطاق الوصول للمستثمرين.
تشمل الخطط المستقبلية التوسع الدولي، التوافق الأصلي مع DeFi، والتوزيع الأوسع من خلال الوسطاء الماليين والمستشارين الآليين.
الخلاصة
يمثل صندوق BENJI التابع لفرانكلين تمبلتون أكثر من منتج جديد—إنه بنية تحتية أساسية لأسواق رأس المال المرمزة. من خلال التركيز على الانضباط التنظيمي، الموثوقية التشغيلية، واعتماد التكنولوجيا الاستراتيجية، تضع فرانكلين المعايير لاعتماد المؤسسات على البلوكشين مع تعزيز مكانتها كقائد سوق دائم.