مفارقة وارن بافيت في العملات الرقمية: رهان بيركشاير هاثاوي بقيمة 1.2 مليار دولار يتحدى سنوات من الشك

لما يقرب من عقدين من الزمن، كان وارن بافيت أحد أبرز النقاد الصريحين للعملات الرقمية. ومع ذلك، في تحول مفاجئ، تمتلك شركته بيركشاير هاثاوي الآن استثمارات تزيد عن 1.2 مليار دولار مرتبطة بمجال الأصول الرقمية—وهو موقف يتناقض بشكل مباشر مع كل ما قاله المستثمر الأسطوري عن العملات المشفرة.

عقود من الانتقاد المستمر للعملات الرقمية من وارن بافيت

كان ازدراء وارن بافيت للعملات الرقمية ثابتًا وصريحًا. ففي اجتماع بيركشاير هاثاوي السنوي لعام 2018، وصف البيتكوين بشكل شهير بأنه “مسموم الفئران مضروبًا”. وفي نفس العام، خلال مقابلة مع CNBC، أكد موقفه مجددًا قائلاً: “عندما يتعلق الأمر بالعملات الرقمية، يمكنني القول تقريبًا بثقة أنها ستنتهي نهاية سيئة. نحن لا نمتلك أي عملة رقمية، ولا نبيعها على المكشوف، ولن نمتلكها أبدًا.”

امتد تشككه إلى عقد العشرينات. ففي اجتماع المساهمين لعام 2022، قدم بافيت نقدًا ملونًا بشكل خاص: “إذا أخبرتني أنك تملك كل البيتكوين في العالم وعرضت عليّ شراؤه مقابل 25 دولارًا، فلن أقبله لأنني لا أعرف ماذا سأفعل به؟ سأضطر لبيعه لك مرة أخرى، على أي حال. فهو لا يفعل شيئًا.”

لقد جادل بافيت باستمرار أن تردده في الاستثمار في العملات الرقمية ينبع من مبدأ أساسي: “لقد وقعت في مشاكل بسبب الأشياء التي أعتقد أنني أفهمها. فكيف لي أن أريد أن أشتري أو أبيع شيئًا لا أفهمه على الإطلاق؟” لقد شكلت هذه الفلسفة منذ زمن بعيد نهجه الحذر تجاه القطاع.

الاستثمار الهادئ: كيف بنت بيركشاير هاثاوي تعرضها للعملات الرقمية

على الرغم من معارضة بافيت العلنية للعملات الرقمية، إلا أن شركة بيركشاير هاثاوي بنت بصمت مركزًا كبيرًا في شركة Nu Holdings Ltd.، وهي بنك رقمي برازيلي يدير منصة عملات مشفرة خاصة به. تطورت استراتيجية استثمار الشركة على مراحل:

في عام 2021، شاركت بيركشاير هاثاوي في جولة التمويل من السلسلة G لشركة Nu باستثمار قدره 500 مليون دولار، تلاه استثمار إضافي بقيمة 250 مليون دولار. وبهذا الالتزام البالغ 750 مليون دولار، بدأ ما سيصبح ممتلكاتها الكبيرة المرتبطة بالعملات الرقمية. في عام 2022، أطلقت Nu منصة Nubank Cripto، وهي منصة عملات مشفرة مخصصة تدعم في البداية البيتكوين (68.80 ألف دولار)، والإيثيريوم (1.98 ألف دولار)، وPolygon. ومنذ ذلك الحين، توسعت المنصة لتشمل Uniswap (3.51 دولار) وChainlink (8.82 دولار)، مما يتيح للمستخدمين إرسال واستقبال وتبادل الأصول الرقمية.

وفقًا لملفات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، زادت بيركشاير هاثاوي تدريجيًا حصتها في Nu Holdings من 0.1% في الربع الرابع من عام 2022 إلى 0.4% بحلول الربع الثالث من عام 2024. وبنهاية الربع الثالث من السنة المالية 2024، كانت الشركة تمتلك أكثر من 86 مليون سهم، بقيمة تقارب 1.2 مليار دولار. وارتفع سهم Nu بنحو 34% على أساس سنوي، مما يدل على أداء قوي في السوق.

رفضت شركة وارن بافيت ونفسه، أسطورة الاستثمار، التعليق على هذا التحول الظاهر في الاستراتيجية عندما تم التواصل معها من قبل وسائل الإعلام بما في ذلك Fortune.

لماذا هذا التحول؟ فهم النهج المحافظ لبيركشاير

الاختلاف بين تصريحات بافيت العلنية وسلوك شركة بيركشاير هاثاوي الفعلي في الاستثمار يثير سؤالًا مهمًا: لماذا الاستثمار في مؤسسة مالية مرتبطة بالعملات الرقمية؟

أحد التفسيرات المحتملة يكمن في طبيعة الاستثمار نفسه. فشركة بيركشاير هاثاوي تستثمر في Nu Holdings كشركة خدمات مالية، وليس فقط كمجرد استثمار في العملات الرقمية. تعمل Nu كمنصة بنكية رقمية شاملة مع ملايين المستخدمين عبر أمريكا اللاتينية. وتعد ميزة العملات المشفرة مجرد مكون واحد من عرض تكنولوجيا مالية أوسع.

علاوة على ذلك، من المهم فهم موقف بيركشاير هاثاوي الاستثماري بشكل عام. حتى الربع الرابع من عام 2024، تحتفظ الشركة بأكثر من 325 مليار دولار نقدًا وما يعادله، مع الغالبية في سندات الخزانة الأمريكية. حتى مع استثمار 1.2 مليار دولار في Nu، تظل بيركشاير محافظة بشكل ملحوظ—تجنب حيازات كبيرة في الأسهم الصاعدة حتى خلال الأسواق الصاعدة.

قال ماير شيلدز، المدير الإداري في بنك الاستثمار البوتيكي كيف، برويت وودز، ل Fortune في نوفمبر 2024: “نجحت بيركشاير على مر السنين لأنها حافظت على نهج ممل في هذا الصدد.” تعكس هذه التقييمات جوهر فلسفة الشركة: استثمار منهجي وصبور بدلاً من رهانات مضاربية.

على الرغم من أن وارن بافيت لم يتخلَّ صراحة عن شكوكه بشأن العملات الرقمية، إلا أن أفعال بيركشاير هاثاوي تظهر أن الفارق بين تجنب العملات الرقمية تمامًا وتجنبها كاستثمار أساسي قد يكون أكثر دقة مما كانت تصرح به سابقًا. سواء كان هذا تحولًا حقيقيًا في التفكير أو مجرد استثمار في شركة تكنولوجيا مالية ناجحة تقدم خدمات العملات المشفرة، يبقى سؤالًا مفتوحًا للمراقبين والمساهمين على حد سواء.