التذبذب في انتظار الاختراق: بيتكوين يختبر مقاومة حاسمة عند 98,000 دولار، وضع إيثيريوم الضعيف في انتظار التحول

20 فبراير، شهد سوق العملات المشفرة تباينًا في الأداء. بيتكوين (BTC) يتذبذب بين 96,400 و98,300 دولار، وبلغ في بعض الأحيان مقاومة عند 97,500 دولار، مما يدل على محاولة المضاربين على الارتفاع استعادة مستوى 10,0000 دولار نفسيًا؛ بينما يظل إيثيريوم (ETH) تحت ضغط دون مستوى 2,750 دولار، ولم يتمكن من تثبيت دعم عند 2,800 دولار، مما يوضح ضعفًا واضحًا. على الصعيد الكلي، أظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي إشارات إلى احتمال تباطؤ التشديد الكمي (QT)، مما يمنح أصول المخاطر فرصة للتنفس، لكن هناك تباينًا في توجهات المؤسسات المالية — حيث شهد صندوق ETF الفوري لبيتكوين تدفقات خارجة مؤخرًا، بينما سجل ETF إيثيريوم تدفقات داخلية صغيرة. من الناحية الفنية، بيتكوين في مفترق طرق حاسم، وكسر 98,000 دولار سيفتح المجال للصعود، وإلا فهناك حاجة للحذر من اختبار دعم 94,000 دولار.

1. نظرة عامة على السوق

حتى 20 فبراير، كانت أسعار بيتكوين تتراوح بين 97,300 و98,300 دولار، مع ارتفاع خلال 24 ساعة بين 1.5% و1.8%، وقيمة سوقية عند حوالي 1.93 تريليون دولار. تضاءلت تقلبات الأسعار اليومية إلى نطاق 96,400-98,700 دولار، مع تراجع حجم التداول مقارنة بالأيام السابقة، مما يشير إلى انتظار السوق لمحفز جديد. أداء إيثيريوم كان أضعف نسبيًا، حيث تراوح بين 2,680 و2,750 دولار، ولم يتمكن من الحفاظ على مستوى 2,800 دولار نفسيًا، مع خسائر شهرية أكبر من بيتكوين بشكل ملحوظ.

مؤشرات الحالة النفسية للسوق، مثل مؤشر الخوف والجشع، ارتفعت من منطقة الذعر الأسبوع الماضي إلى حوالي 50، وهو مستوى محايد، مع بقاء الحذر بين المستثمرين. من الجدير بالذكر أن قيمة العملات المستقرة استمرت في الارتفاع الطفيف لتصل إلى 225.3 مليار دولار، مع استحواذ USDT على 63.19%، مما يعكس وفرة السيولة خارج السوق، ويعطي إمكانيات لمزيد من التحركات في المستقبل.

2. البيئة الكلية والسياسات: تحسن هامشي في توقعات السيولة

توقعات تغير سياسة الاحتياطي الفيدرالي تتزايد. أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الصادر في 19 فبراير أن عدة أعضاء يميلون إلى إيقاف أو تباطؤ تقليص الميزانية العمومية (التشديد الكمي)، انتظارًا لحل مشكلة سقف الدين. يُفسر هذا التصريح على أنه إشارة إلى احتمال تيسير بيئة السيولة، وهو أمر قد يكون إيجابيًا للأصول ذات المخاطر مثل العملات المشفرة. ومع ذلك، تراجعت توقعات خفض الفائدة في مارس بشكل كبير، ويظل تنفيذ السياسات الفعلية مرهونًا بتطورات التضخم.

تحركات المؤسسات تظهر تباينًا. شركة Strategy (المعروفة سابقًا بـ MicroStrategy) جمعت مؤخرًا 2 مليار دولار من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل بدون فائدة، وتواصل شراء بيتكوين، حيث بلغ إجمالي ممتلكاتها الآن 478,740 وحدة، بتكلفة متوسطة حوالي 97,255 دولار، مما يعكس ثقة طويلة الأمد. ومع ذلك، شهد صندوق ETF الفوري لبيتكوين تدفقات خارجة مؤخرًا، حيث خرج حوالي 71.07 مليون دولار في 18 فبراير، بسبب عمليات استرداد من Fidelity FBTC وValkyrie BRRR؛ بالمقابل، سجل ETF إيثيريوم تدفقات داخلية بقيمة 19.02 مليون دولار في نفس اليوم، مع مساهمة رئيسية من Fidelity FETH. هذا التباين في تدفقات الأموال قد يعكس استراتيجيات جني الأرباح على بيتكوين عند المستويات العالية، وإعادة التوازن لشراء ETH عند الانخفاض.

الجهود التنظيمية مستمرة في إصدار إشارات إيجابية. صوت مجلس النواب في مونتانا بـ 12-8 لصالح مشروع قانون احتياطي بيتكوين (HB 429)، الذي يسمح بإضافة الأصول الرقمية إلى احتياطي الولاية، مع تصويت جميع الجمهوريين بالموافقة. بالإضافة إلى ذلك، كشفت مجموعة Avenir Group في هونغ كونغ عن امتلاكها حصص بقيمة 599 مليون دولار في صندوق بيتكوين من شركة BlackRock، مما يجعلها أكبر مالك لصندوق بيتكوين في آسيا. كما أعلن محافظ البنك المركزي التشيكي عن ضرورة دراسة بيتكوين لتعزيز القدرات الاحترافية، واقترح إنشاء محفظة اختبار استثمارية للبيتكوين. هذه التطورات تشير إلى أن، على الرغم من تقلبات الأسعار على المدى القصير، فإن توجه المؤسسات نحو الاعتماد على الاتجاهات لا يتوقف.

3. التحليل الفني: صراع على المواقع الحاسمة يحدد الاتجاه القصير

بيتكوين: نهاية نموذج المثلث، على وشك الاختراق

من الناحية الفنية، يتداول BTC حاليًا عند نهاية مثلث تقارب بين 96,000 و98,000 دولار. مستويات الدعم الرئيسية عند 95,500 دولار (S1) و94,300 دولار (S3)، والمقاومات عند 96,900 دولار (R1)، 97,300 دولار (R2)، و98,000 دولار (R3). على الرسم اليومي، أغلق السعر فوق متوسط بولينجر بوسط المدى، ومؤشر MACD قريب من الصفر، مما يدل على توازن بين القوى الشرائية والبيعية.

من المهم ملاحظة أن بيتكوين اخترق خط الاتجاه الهابط القصير المدى، وأشار خبراء Economies إلى أن الاختراق فوق 98,000 دولار سيؤكد نمط الصعود، مع هدف أولي عند 100,000 دولار. وإذا لم يتمكن السعر من الثبات فوق 97,500 دولار، فمن المحتمل أن يعاود الاختبار عند 95,000 دولار، وربما ينخفض إلى 92,000-93,000 دولار للبحث عن دعم أقوى.

إيثيريوم: وضع ضعيف لم يتغير، التركيز على 2,600 دولار

التحليل الفني لإيثيريوم يظهر ضعفًا واضحًا مقارنة ببيتكوين. السعر كسر دعم 2,800 دولار، ولم يتمكن من تحويله إلى دعم فعال، ويعمل الآن بين 2,650 و2,750 دولار. في 15 فبراير، وصل إلى أدنى مستوى عند 2,900 دولار، مع محاولة انتعاش محدودة. من خلال مقارنة ETH/BTC، يظهر أن إيثيريوم لا يزال يتراجع مقابل بيتكوين، ولم تظهر إشارات بدء موسم العملات البديلة.

مخاطر الهبوط تتجه نحو 2,600 دولار، وإذا تم كسره، فهناك احتمالية للهبوط إلى 2,400-2,500 دولار. أما الصعود، فيتطلب استعادة مستوى 2,800 دولار أولاً، ثم محاولة اختراق 3,000 دولار نفسيًا. حجم التداول الأخير يشير إلى زيادة نشاط التداول على ETH، لكن غالبًا ما يكون مصحوبًا بانخفاض السعر، مما يعكس وجود ضغط بيع.

4. استراتيجيات التداول: إدارة المركز، انتظار تأكيد الاتجاه

استراتيجية تداول بيتكوين (BTC):

المتداولون على المدى القصير: حالياً، السوق في مرحلة حاسمة لاتخاذ القرار، ويُفضل اتباع استراتيجية نطاقية. يمكن محاولة شراء خفيف عند 96,500-97,000 دولار، مع وقف خسارة عند ما دون 95,800 دولار، والهدف الأول عند 98,000 دولار، وإذا تم الاختراق، يمكن زيادة المراكز لمتابعة الصعود حتى 100,000 دولار. وإذا انخفض السعر دون 95,500 دولار ولم يستعد خلال ساعة، يُنصح بفتح مركز بيع قصير، بهدف 94,500 دولار.

المستثمرون على المدى المتوسط والطويل: استنادًا إلى مستوى 91,000 دولار الذي تم التركيز عليه سابقًا، فإن السعر الحالي قد ابتعد عن هذا الدعم، لكنه لم يؤكد بداية موجة صعود جديدة. يُنصح بالحفاظ على 30%-40% من المركز الرئيسي، مع انتظار اختراق 98,500 دولار لشراء المزيد، أو التراجع إلى 94,000-95,000 دولار لتجميع مراكز تدريجيًا. مع توقعات بتيسير السياسات من قبل الاحتياطي الفيدرالي وزيادة المؤسسات، فإن احتمالات الصعود متفائلة على المدى المتوسط، مع ضرورة الحذر من مخاطر مفاجئة على المستوى الكلي.

استراتيجية إيثيريوم (ETH):

يفضل الانتظار وعدم التسرع في الشراء عند القاع. حالياً، ETH في مرحلة ضعف وبحث عن قاع، ولا توجد إشارات واضحة على استقرار السعر. يُنصح بالانتظار حتى يستعيد مستوى 2,800 دولار قبل الدخول، أو مراقبة دعم 2,600 دولار، وإذا ظهرت إشارات انتعاش بحجم تداول مرتفع، يمكن شراء خفيف. للمحافظ على المدى المتوسط والطويل، يُنصح بتخصيص 20%-30% من محفظة العملات المشفرة لـ ETH، مع إعطاء الأولوية لبيتكوين، وإعادة التخصيص بعد استقرار ETH/BTC.

إدارة المخاطر:

1. وقف خسارة صارم: لا تتجاوز خسارة الصفقة الواحدة 2% من رأس المال، ويجب السيطرة على إجمالي التعرض للمحفظة ضمن حدود القدرة على التحمل.

2. متابعة تدفقات ETF: تتبع التدفقات الصافية اليومية لصناديق ETF الفورية، حيث تعتبر مؤشرات مبكرة على تحركات المؤسسات.

3. التنبيهات على الأحداث الكلية: مراقبة تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وتطورات سياسات الضرائب في إدارة ترامب، والمخاطر الجيوسياسية، حيث يمكن أن تؤدي إلى تقلبات حادة في السوق.

يُظهر مشهد السوق في 20 فبراير أن العملات المشفرة في حالة موازنة بين تحسن التوقعات الكلية واحتياجات التصحيح الفني. أداء بيتكوين عند المقاومة الحاسمة سيحدد الاتجاه القصير، وإذا تم الاختراق، فسيبدأ موجة صعود جديدة، وإذا عرقل، فربما يستمر في التذبذب. وضع إيثيريوم الضعيف يذكرنا بأن ليس كل الأصول ستصعد بشكل متزامن، ويجب اختيار الأصول بعناية.

بالنظر إلى إطار تخصيص الأصول الذي كنت تتابعه سابقًا، فإن استراتيجية "الذهب + بيتكوين" كمرساة مزدوجة لا تزال منطقية في ظل حالة عدم اليقين الحالية، حيث يوفر الذهب حماية من المخاطر، ويتيح بيتكوين فرصة للاستفادة من النمو. بالنسبة للأصول المشفرة، يُنصح بالحفاظ على هيكل مخصص بشكل رئيسي لبيتكوين، مع تخصيص جزئي لإيثيريوم، وانتظار إشارات واضحة من السوق قبل زيادة التخصيص.

إخلاء المسؤولية: يعتمد هذا التحليل على معلومات السوق العامة، ولا يُعد نصيحة استثمارية. تقلبات سوق العملات المشفرة عالية، لذا يُرجى اتخاذ قراراتك بحذر وفقًا لقدرتك على تحمل المخاطر.