نمو قروض التقسيط السريع: احذروا مديري البطاقات

جميع المؤشرات تشير إلى أن نمو بطاقات الائتمان في عام 2026 يتجه نحو الارتفاع، بصحة جيدة وتحت السيطرة، لكن احذر من النمو السريع في قروض التقسيط غير المضمونة. الخبر السار هو أن هذه القروض تنقل المستحقات عالية المخاطر من بطاقات الائتمان إلى المقرضين بالتقسيط. الخبر السيئ هو أن النمو هو مؤشر خفي على الضغوط في ميزانيات الأسر.

تقارير مكاتب الائتمان تشير إلى نمو مرتفع

أفادت وكالة التقارير الائتمانية Equifax بزيادة قدرها 24.1% في قروض التقسيط غير المضمونة للمستهلكين في ديسمبر 2025، مقارنة بالعام السابق، مع 15 مليون قرض بإجمالي 62.6 مليار دولار. من بين تلك القروض، تم تصنيف سبعة ملايين منها على أنها قروض دون المستوى الائتماني.

حجم قروض بطاقات الائتمان ينمو بثبات، حيث بلغ 1.3 تريليون دولار في ديسمبر 2025. غالبًا ما يظهر حجم التجديدات الدورية زيادة في ديسمبر بسبب التسوق خلال العطلات. الاتجاه السائد هو أن حجم البطاقات يزيد مع الإنفاق في العطلات، ثم عندما تصل استردادات الضرائب في مارس وأبريل، يتم سداد بعض الديون.

لكن عندما يسير حجم البطاقات بثبات، ويشهد قروض التقسيط ارتفاعًا، يجب أن يرن جرس الإنذار.

رن، رن، رن

غالبًا ما يستخدم المستهلكون قروض الدمج لسداد الديون. المقترضون الأذكياء، أو الذين لديهم ديون أقل، سيستخدمون تحويل رصيد بطاقة الائتمان بدون فوائد. هنا، يدفعون رسوم تتراوح بين 3% إلى 5% ويستفيدون من قرض بدون فوائد لمدة سنة. (انظر هذا التقرير للتعمق في كيفية تأثير تحويل الرصيد على نموذج إيرادات البطاقة).

لكن المشكلة هنا، أنه بمجرد الموافقة على القرض غير المضمون، يمكن للمستهلكين إما أن يحتفظوا بجزء منه لميزانياتهم المنزلية وينتهي بهم الأمر بديون أكثر مما بدأوا به، أو أن يسددوا ديون بطاقاتهم الائتمانية، ويحافظوا على خطوط الائتمان مفتوحة، ويوازنوا بين دفعة القرض الجديدة والتسديد على البطاقة.

لا مقترض ولا مقرض

مرحبًا، أنا رخيص وأوفر. تعلمت منذ زمن بعيد أن الدولارات التي تودعها، سواء في حساب دفتر التوفير أو في 401K، ستخدمك جيدًا في السنوات اللاحقة. الفائدة تتراكم، والألم البسيط الآن يضمن مستقبلًا أكثر إشراقًا.

لكن معظم الناس لا يفعلون ذلك، وإذا نظرت إلى أرقام الاحتياطي الفيدرالي الحالية، فإننا نوفر فقط 3.6% من دخلنا. هذا أفضل بكثير من أدنى مستوى تاريخي عند 1.4% المسجل في يوليو 2005، لكنه أسوأ بكثير من سبعينيات وثمانينيات القرن الماضي، حيث كانت النسبة تتراوح عادة بين 8% و10%.

رسالة إلى مديري سياسات الائتمان

أرقام بطاقات الائتمان تتجه في الاتجاه الصحيح، لكن كن حذرًا. عندما تكون القروض غير المضمونة في ازدياد، وعندما يكون حجم الائتمان يتقدم ببطء، راقب عن كثب سداد الرصيد. عندما تكون معدلات الادخار منخفضة، تتشكل اتجاهات خفية. بعض الناس يوازن بين التزاماتهم الائتمانية. لا تتردد في إغلاق بعض خطوط الائتمان، كما نقترح في تقرير Javelin الكلاسيكي.