شركة بيومارين للأدوية (BMRN) نتائج الربع الرابع لعام 2025: نمو قياسي في الإيرادات و…

أخبار جورو فلكس

الثلاثاء، 24 فبراير 2026 الساعة 2:02 مساءً بتوقيت اليابان 4 دقائق قراءة

في هذا المقال:

BMRN

-1.81%

ظهرت هذه المقالة أولاً على جورو فلكس.

**إجمالي الإيرادات (2025):** 3.22 مليار دولار، بزيادة 13% عن العام السابق.

**إيرادات الربع الرابع (2025):** 875 مليون دولار، بزيادة 17% عن العام السابق.

**إيرادات Voxzogo (2025):** 927 مليون دولار، بزيادة 26% عن 2024.

**إيرادات علاجات الإنزيم (2025):** نمو بنسبة 9% عن العام السابق.

**إيرادات Palynziq (الربع الرابع 2025):** نمو بنسبة 25% عن العام السابق.

**ربحية السهم المخففة غير المعدلة (2025):** 3.15 دولارات، مع نمو ربحية الأعمال الأساسية بنسبة تقارب 34%.

**التدفق النقدي التشغيلي (2025):** 828 مليون دولار، بزيادة 45% مقارنة بـ2024.

**توجيه الإيرادات لعام 2026:** بين 3.325 مليار و3.425 مليار دولار، بدون مساهمات أميكوس.

**توجيه ربحية السهم المخففة غير المعدلة لعام 2026:** بين 4.95 و5.15 دولارات.

**توجيه إيرادات علاجات الإنزيم لعام 2026:** بين 2.225 مليار و2.275 مليار دولار.

**توجيه إيرادات Voxzogo لعام 2026:** بين 975 مليون و1.025 مليار دولار.

**هامش التشغيل غير المعدل لعام 2026:** حوالي 40%، مع احتمال انخفاض بسيط بسبب صفقة أميكوس.

تحذير! شركة جورو فلكس رصدت 3 إشارات تحذيرية مع ASX:PAC.

هل تعتبر BMRN مقيمة بشكل عادل؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفقات النقدية المخصومة المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 23 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

حققت شركة بيومارين للأدوية (NASDAQ:BMRN) زيادة بنسبة 13% في إجمالي الإيرادات لعام 2025، لتصل إلى رقم قياسي قدره 3.22 مليار دولار.

ارتفعت إيرادات Voxzogo بنسبة ملحوظة بلغت 26%، مما يدل على توسع قوي على الصعيد العالمي واختراق السوق.

أكملت الشركة بنجاح عمليات استحواذ استراتيجية، بما في ذلك Inozyme وAmicus، لتعزيز محفظة علاجات الإنزيم وتوسيع نطاق تواجدها التجاري.

تتوقع بيومارين نموًا كبيرًا في علاجات الإنزيم وVoxzogo في 2026، مع اقتراب Voxzogo من تحقيق وضعية المنتج الضخم.

تستعد الشركة لبدء دراسة من المرحلة الثانية/الثالثة لـ BMN 333، وهو علاج من الجيل التالي طويل المفعول لـ CNP، والذي قد يضع معيارًا جديدًا للرعاية لمرض القصر القحفي.

نقاط سلبية

سجلت شركة بيومارين للأدوية (NASDAQ:BMRN) حوالي 240 مليون دولار من البنود الخاصة المتعلقة بالقرار الاستراتيجي بسحب Roctavian من السوق.

تتوقع الشركة أن تكون إيرادات حقوق الملكية من KUVAN وRoctavian أقل بكثير في 2026، مما يشكل عائقًا بنسبة 3% لنمو الإيرادات الإجمالي.

تواجه بيومارين ضغوطًا تنافسية محتملة في سوق القصر القحفي مع ظهور علاجات فموية.

تتوقع الشركة إعادة تفاوض منتظمة على الوصول إلى السوق في 2026، مما قد يؤثر على التسعير وديناميكيات الإيرادات.

تعكس توجيهات بيومارين لعام 2026 تحديات محتملة، بما في ذلك تكاليف الاندماج ومصاريف الفوائد المتعلقة بصفقة أميكوس، والتي قد تضعف هامش التشغيل قليلاً.

 






تتواصل القصة  

ملخصات الأسئلة والأجوبة

سؤال: كيف ترى تطور سوق القصر القحفي مع توفر علاجات أسبوعية وفموية؟ ج: أشار غريغوري فريبيرغ، نائب الرئيس التنفيذي، ومدير البحث والتطوير، إلى أن البيانات التي صدرت مؤخرًا لمثبط FGFR3 تعتبر بشكل عام مماثلة لتأثيرات فئة CNP بعد سنة واحدة. وأكد على أهمية البيانات الواسعة لـ Voxzogo، بما في ذلك 10,000 سنة مريض من السلامة والأدلة التي تتجاوز الطول، مما يعزز الثقة في قيمته. وأضاف كريستين هوبارد، نائب الرئيس التنفيذي، والمدير التجاري، أن وجود خيارات أكثر مهم، لكن بيانات السلامة والفعالية طويلة الأمد لـ Voxzogo تجعلها خيارًا قويًا، خاصة للعلاج المبكر.

سؤال: ما رأيك في احتمال الانتقال من Voxzogo إلى علاجات أخرى في سوق القصر القحفي؟ ج: أوضح كريستين هوبارد أن الفعالية والسلامة هما الأولوية القصوى للمرضى ومقدمي الرعاية، مع أن الراحة تأتي في المرتبة الثانية. تجعل البيانات طويلة الأمد التي تدعم سلامة وفعالية Voxzogo من غير المرجح أن يغير المرضى الذين يتحسنون على Voxzogo إلى علاجات أخرى. تشير أبحاث السوق إلى تردد في التغيير، خاصة نظرًا لغياب بيانات طويلة الأمد للمنافسين الجدد.

سؤال: هل يمكنك تقديم رؤى حول النتائج القادمة لـ Voxzogo في hypochondroplasia وديناميكيات السوق؟ ج: قال غريغوري فريبيرغ إن الدراسة مصممة لقياس تأثير يعادل ما يقدمه Voxzogo لمرض القصر القحفي. الهدف هو إظهار زيادات ذات مغزى في سرعة النمو وتحسينات في الصحة والرفاهية. وأكدت كريستين هوبارد على نقص التشخيص لـ hypochondroplasia والجهود لتعزيز معدلات التشخيص، وهو أمر حاسم لتوسيع السوق.

سؤال: كيف تخطط بيومارين لدمج منتجات أميكوس في نموذج أعمالها؟ ج: ذكر ألكسندر هاردي، الرئيس التنفيذي، أن منتجات أميكوس ستندمج في وحدة علاج الإنزيمات في بيومارين. يتوافق نموذج الوصول إلى السوق بشكل جيد مع محفظة بيومارين الحالية، مما يتيح فرصًا للتآزر وتوسيع نطاق الوصول للمرضى. سيتم مشاركة مزيد من التفاصيل بعد إتمام الاستحواذ.

سؤال: ما التوقعات لـ BMN 333 من حيث السلامة والفعالية مقارنة بـ Voxzogo؟ ج: أشار غريغوري فريبيرغ إلى أن النماذج قبل السريرية لم تظهر مخاوف سلامة إضافية لـ BMN 333 مقارنة بـ Voxzogo. يسمح النطاق العلاجي بجرعات أعلى، مما قد يؤدي إلى ملف نمو متفوق وتأسيس BMN 333 كمعيار جديد للرعاية لمرض القصر القحفي.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.