ثلاثة أسهم رئيسية في مجال الغاز والطاقة على أعتاب نمو مستدام

شهد قطاع الطاقة أداءً معتدلاً في الفترات الأخيرة، حيث ارتفع مؤشر الطاقة الأوسع ضمن مؤشر S&P 500 بنسبة حوالي 4%، متخلفًا بشكل كبير عن السوق الأوسع الذي حقق تقريبًا 18% من الارتفاع. أثقلت انخفاضات أسعار السلع، خاصة النفط الخام، على عوائد القطاع. ومع ذلك، تظل الأهمية الأساسية للبنية التحتية للطاقة وأسهم الغاز للاقتصاد العالمي غير منقوصة. على الرغم من التحديات، تقدم عدة شركات رئيسية في قطاعات الطاقة والغاز حالات استثمارية مقنعة تستند إلى محفزات نمو طويلة الأمد، وتوليد نقدي مستقر، وسياسات توزيع رأس مال ودية للمساهمين.

للمستثمرين الباحثين عن فرص نمو داخل أسواق الطاقة، هناك ثلاثة مرشحين بارزين يستحقون النظر الجدي. كل منهم يعمل بنماذج أعمال مميزة لكنه يشترك في خصائص مشتركة: مسارات واضحة لنمو الأرباح، وبرامج استثمار رأسمالي كبيرة، والتزام بإعادة القيمة من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. يتطلب فهم هذه الفرص دراسة كيفية تموضع كل شركة ضمن المشهد المتغير للطاقة.

كونوكو فيليبس: منتج النفط والغاز يستفيد من مزايا التكاليف الهيكلية

تعد شركة كونوكو فيليبس شركة استكشاف وإنتاج النفط والغاز كبرى تمتلك واحدة من أكبر محافظ الأصول المتنوعة في القطاع. تحافظ الشركة على بعض أدنى هياكل التكاليف التشغيلية ضمن القطاع، مما يمنحها ميزة تنافسية مهمة خلال فترات تقلب أسعار السلع.

حاليًا، يحتاج سعر النفط المتوسط إلى مستوى في منتصف الأربعينيات دولارًا لدعم برنامج الإنفاق الرأسمالي، مع حاجة إضافية قدرها 10 دولارات للبرميل لدعم توزيعات الأرباح. مع تداول النفط في أدنى الستينيات، تولد كونوكو فيليبس تدفقات نقدية فائضة كبيرة تتجاوز متطلباتها التشغيلية. لقد أدى هذا المرونة المالية إلى زيادة توزيعات الأرباح بنسبة 8% بالفعل، مع إشارة الإدارة إلى نيتها لتحقيق نمو في التوزيعات ضمن أعلى 10% من مكونات مؤشر S&P 500 في المستقبل.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يستمر انخفاض تكلفة التعادل للشركة مع تحقيق وفورات في التكاليف نتيجة لعمليات الاستحواذ الكبرى واستثمارات البنية التحتية. من المقرر أن تكتمل ثلاثة مشاريع رئيسية لتطوير الغاز الطبيعي المسال، بالإضافة إلى تطوير النفط في ويلو بألاسكا، بحلول نهاية العقد. وحدها هذه المبادرات من المتوقع أن تولد زيادة قدرها 6 مليارات دولار سنويًا في التدفقات النقدية الحرة بحلول 2029، بافتراض سعر نفط 60 دولارًا. يمثل هذا إمكانات نمو مهمة لشركة حققت 6.1 مليارات دولار من التدفقات النقدية الحرة خلال الأشهر التسعة الأولى من سنتها المالية الأخيرة.

يجمع بين زيادة توليد النقد، وارتفاع توزيعات الأرباح، وبرامج إعادة شراء الأسهم، مما يضع شركة كونوكو فيليبس في موقع يمكنها من تقديم عوائد كلية تنافسية للمساهمين خلال السنوات القادمة.

ونوك: توسعة البنية التحتية للطاقة من خلال الاستحواذات والتنمية العضوية

تعمل شركة ونوك كواحدة من أبرز شركات البنية التحتية للطاقة والنقل الوسيط في أمريكا، وتحقق تدفقات نقدية عالية التوقعات مدعومة باتفاقيات خدمة طويلة الأمد وهياكل أسعار منظمة من قبل الحكومة. يدعم هذا الأساس المستقر للأرباح عائد توزيعات أرباح جذاب بنسبة 5.6%، وهو من بين الأعلى في فئته.

اتبعت الشركة استراتيجية توسع نشطة على مدى السنوات الماضية من خلال استحواذات استراتيجية وسعت من حضورها في البنية التحتية للطاقة. في 2023، أكملت ونوك استحواذها التحولي على شركة ماغيلان للوساطة، مما أتاح لها حضورًا مهمًا في نقل النفط الخام والمنتجات البترولية المكررة. تلت ذلك عمليات شراء لشركة ميداليون للوساطة وامتلاك حصة مسيطرة في شركة إن لينك مقابل 5.9 مليار دولار في 2024، تلاها استحواذ على الحصة المتبقية في إن لينك بقيمة 4.3 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام.

من المتوقع أن تولد هذه العمليات الاستراتيجية مئات الملايين من الدولارات من التآزر التشغيلي وتوفير التكاليف على مدى السنوات القادمة. بالإضافة إلى الاستحواذات، وافقت الشركة على عدة مبادرات توسع عضوية، تشمل بناء محطة تصدير لوجستية في تكساس وخط أنابيب إيغير إكسبرس. من المتوقع أن تدخل هذه الإضافات البنية التحتية حيز التشغيل التجاري بحلول منتصف 2028، مما يوفر تدفقات أرباح إضافية.

مع وجود هذه المحفزات للنمو — التآزر من عمليات الاندماج، والكفاءات التشغيلية، وإيرادات المشاريع الجديدة — تبدو ونوك في موقع يمكنها من زيادة توزيعات أرباحها الجذابة بنسبة 3% إلى 4% سنويًا. للمستثمرين الباحثين عن دخل حالي وإمكانات زيادة رأس المال، قد توفر هذه التركيبة من العائد والنمو فرصة عائد كلية مغرية.

نيكست إيرا إنرجي: منصة المرافق المنظمة والطاقة النظيفة تدفع التوسع على المدى الطويل

تعمل شركة نيكست إيرا إنرجي كواحدة من الشركات الرائدة في مجال الطاقة المتكاملة، تجمع بين عمليات المرافق المنظمة وقدرات تطوير البنية التحتية للطاقة. تولد شركة المرافق التي تتخذ من فلوريدا مقرًا أرباحًا منظمة تتزايد بثبات، بينما تنتج وحدة موارد الطاقة أرباحًا متزايدة مدعومة بعقود طويلة الأمد وهياكل أسعار منظمة.

تدعم الشركة عائد التوزيع البالغ 2.8% من خلال برامج استثمار رأسمالي ضخمة تهدف إلى تلبية الطلب المتزايد على الكهرباء في مناطق خدمتها. تخطط وحدة المرافق لاستثمار أكثر من 100 مليار دولار بحلول 2032 لدعم احتياجات فلوريدا المتزايدة من الطاقة. وفي الوقت نفسه، تستثمر منصة موارد الطاقة مليارات الدولارات في توسيع خطوط النقل، وتطوير خطوط أنابيب الغاز، وبناء مشاريع الطاقة المتجددة.

من المتوقع أن تدعم هذه الخطط الطموحة لنشر رأس المال نموًا مركبًا في الأرباح لكل سهم يتجاوز 8% على مدى العقد القادم. يدعم هذا المسار النمو أرباح الإدارة بنسبة زيادة قدرها 10% في العام القادم، مع زيادات لاحقة بمعدل سنوي مركب يبلغ 6% على الأقل حتى 2028.

يقدم التفاعل بين نمو الأرباح الكبير وتوسيع الدخل المستمر فرصة لشركة نيكست إيرا إنرجي لتحقيق عوائد كلية كبيرة للمستثمرين على المدى الطويل الراغبين في المشاركة في تطور قطاع الطاقة.