‍#Gate广场四月发帖挑战

وداعًا لـ"المنطقة الرمادية" - الأصول المشفرة ستكون "شفافة تمامًا للمعلومات" في هونغ كونغ

تعمل هونغ كونغ على تقديم إطار إبلاغ الأصول المشفرة (CARF) وتشريع CRS 2.0، المتوقع أن يدخل حيز التنفيذ بدءًا من عام 2027، ويبدأ تبادل المعلومات في عام 2028. وفقًا لأحدث التطورات، قدمت هونغ كونغ في 1 أبريل 2026 مشروع قانون "الضرائب لعام 2026 (مراجعة) (تبادل البيانات التلقائي)" للجلسة الأولى، مما يدل على أن CARF و CRS 2.0 دخلتا رسميًا في عملية التشريع. يهدف هذا الإجراء إلى التوافق الكامل مع المعايير الجديدة للشفافية الضريبية العالمية التي أصدرتها منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية (OECD)، وتحقيق "اختراق كامل" في تنظيم الأصول المشفرة والحسابات عبر الحدود.

👉الأصول المشفرة لم تعد "مخفية"

يقدم تحديث قانون التنظيم هذا أربعة تغييرات رئيسية:

1. وداعًا لـ"الاختفاء الضريبي" للأصول المشفرة: يشمل نطاق الإبلاغ البيتكوين، الإيثيريوم، العملات المستقرة، NFT وغيرها، ويجب على مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) الالتزام بمتطلبات KYC وتقديم البيانات، ولم يعد من الممكن إخفاء الثروة عبر الأصول المشفرة.

2. لا يمكن للمقيمين المزدوجين للضرائب "اختيار الإبلاغ": يجب الكشف عن معلومات الحسابات في جميع المناطق الضريبية، مما يُغلق ثغرة التهرب الضريبي عبر تغيير الهوية بشكل كامل؛

3. تعزيز الرقابة الشفافة: يتعين على المؤسسات المالية التعرف على المستفيد النهائي الحقيقي (UBO)، وسيتم التدقيق بشكل خاص على الشركات الخارجية "الثلاثة بدون أنشطة" التي لا تمارس عمليات فعلية؛

4. رفع معايير الامتثال بشكل كامل: يتطلب التسجيل الإجباري للمؤسسات المالية، وتمديد فترة الاحتفاظ بالبيانات، وزيادة غرامات المخالفات بناءً على عدد الحسابات، مما يزيد من تكلفة المخالفة بشكل كبير.

👉الجدول الزمني الرئيسي لتطبيق القانون

‌2026‌: إتمام عملية التشريع وتحديد اللوائح الخاصة بالامتثال؛

‌1 يناير 2027‌: سريان قواعد CARF، وبدء جمع معلومات الضرائب للعملاء من قبل مقدمي خدمات الأصول المشفرة؛

‌2028‌: بدء أول عملية تبادل للمعلومات عبر الحدود للأصول المشفرة؛

‌2029‌: التنفيذ الكامل لمتطلبات تبادل المعلومات الشاملة لـ CRS 2.0.

👉ما هو تأثير ذلك على العملات المشفرة؟

1. قد يتطلب الأمر دفع ضرائب على التداول

انتبه، هنا لا نتحدث عن "ضرائب الذكاء"، بل عن ضرائب حقيقية، حيث سيتم إدراج العملات الرقمية والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) رسميًا ضمن إطار تنظيم CARF. كما أن CRS 2.0 سيشمل مقدمي خدمات العملات الرقمية وحساباتهم ضمن فئة "حسابات الودائع"، وسيتم معاملتها بالمثل مع البنوك التجارية. هذا يعني أن جميع الحسابات التي تحتوي على عملات رقمية ستخضع للإبلاغ الكامل.

بالإضافة إلى ذلك، ستُكشف الأصول المشفرة التي يتم حيازتها بشكل غير مباشر. ستشمل تعديلات CRS 2.0 على تعريف "الكيانات الاستثمارية" أيضًا مسارات الحيازة غير المباشرة للأصول المشفرة — فإذا كنت تمتلك الأصول عبر حصص في صناديق أو مشتقات، فستكون ضمن نطاق الإبلاغ أيضًا.

2. زيادة الضغط على التمويل اللامركزي والمحافظ الذاتية

على الرغم من أن البروتوكولات اللامركزية لا تخضع حاليًا لرقابة مباشرة، إلا أن واجهاتها مع المنصات المركزية (مثل قنوات العملة القانونية، والجسور عبر السلاسل) ستصبح أدوات للرقابة، مما يدفع بشكل غير مباشر إلى تنظيم سلوك المستخدمين على السلسلة.

3. تأثير سلبي على السوق على المدى القصير، وإيجابي على المدى الطويل

على المدى القصير، قد ينسحب بعض المتداولين بسبب ارتفاع تكاليف الامتثال والضرائب، مما يؤدي إلى تراجع السيولة السوقية وانخفاض مؤقت في الأسعار. لكن على المدى الطويل، سيكون ذلك مفيدًا لجذب رؤوس أموال المؤسسات التقليدية، مما يعزز عمق واستقرار السوق بشكل عام. سابقًا، كانت المؤسسات التقليدية مثل جولدمان ساكس ومورغان ستانلي تتخذ موقفًا حذرًا بسبب عدم اليقين التنظيمي، لكن مع وضوح الإطار التنظيمي، من المتوقع أن تزيد من استثماراتها في مجالات مثل صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، والرهون، والاقتراض.