لقد لاحظت مؤخرًا بعض التحركات المثيرة في قطاع زجاج الألواح. يبدو أن الصناعة بأكملها تصل إلى نقطة تحول مدفوعة بثلاث محفزات رئيسية تستحق الانتباه إليها.

أولاً، هناك زاوية الاستدامة. أصبح الزجاج المادة المفضلة للتعبئة والتغليف لأنه قابل لإعادة التدوير بلا نهاية دون فقدان الجودة. نحن نتحدث عن ارتفاع إنتاج زجاجات الزجاج عالميًا من حوالي 690 مليار وحدة في عام 2020 إلى توقع 922 مليار بحلول عام 2026. هذا نمو هائل في الطلب، وتختار العلامات التجارية بشكل خاص الزجاج لتمييز منتجاتها مع تلبية توقعات المستهلكين بشأن الاستدامة.

ثانيًا، يعتنق قطاع البناء الزجاج كمادة بناء شرعية. وصل سوق الزجاج الإنشائي العالمي إلى 105.6 مليار دولار في عام 2021 وكان يتجه نحو 190.3 مليار بحلول عام 2027 بمعدل نمو سنوي مركب قدره 7%. تدفع الحكومات مبادرات البناء الأخضر من خلال الحوافز، مما يعزز هذا الاتجاه. يقلل الزجاج من استهلاك الطاقة، ويخفض انبعاثات الكربون، ويبدو بشكل أفضل في المباني الحديثة.

ثم هناك الزاوية التقنية. ألواح الزجاج الذكي والنوافذ الذكية تغير قواعد اللعبة. شمل قانون خفض التضخم ائتمان ضريبي استثماري بنسبة 30-50% للنوافذ الذكية، مما فتح سوقًا جديدًا تمامًا. يمكن لهذه المنتجات تعديل الضوء الطبيعي، وتقليل الحرارة والوهج، وتقليل استهلاك الطاقة لنظام التدفئة والتبريد بشكل كبير.

فأي أسهم زجاج مهيأة لالتقاط هذه الفرص؟ شركة OI Glass كانت تتفوق مع طلب قوي على حاويات الزجاج، وقوة في التسعير، ومبادرات توسع في الهوامش. تتوقع أن تحقق أكثر من 100 مليون دولار من فوائد إجراءات السيطرة على التكاليف. تقنية فرن MAGMA الخاصة بهم تميزهم أيضًا. كانت الأسهم مرتفعة بنسبة 16% خلال شهر، وتقديرات الأرباح تحركت للأعلى بنسبة 16% خلال 60 يومًا.

شركة Apogee Enterprises هي أخرى يجب مراقبتها. قسم خدماتها المعمارية يواصل الفوز بجوائز المشاريع مع خط أنابيب قوي. تحسنت الهوامش بشكل متتالي على مدى ستة أرباع، ويرون طلبًا قويًا على البناء الجديد. كانت التوقعات تشير إلى قفزة في الأرباح تقارب 60% على أساس سنوي.

شركة View متموضعة بشكل جيد في مجال الزجاج الذكي. وسعت مجموعة منتجاتها بشكل كبير وتشهد نموًا عبر جميع خطوط الإنتاج. زاد اهتمام العملاء بالنوافذ الذكية بعد إعلان ITC. كما تبني الشركة علاقات مع وسطاء العقارات لتثقيف السوق.

شركة Crown Electrokinetics هي لاعب أصغر ولكنها مثيرة للاهتمام. استحوذت على Crown Fiber Optics وتقوم بتسويق تقنية الكهروكينتيك للزجاج الذكي. خط الائتمان بقيمة 100 مليون دولار يمنحها فرصة لتوسيع مشاريع أنظمة الهوائيات الموزعة عبر المناطق. كما أنها مهيأة للاستفادة من موجات قانون خفض التضخم.

ما يميز هذه الأسهم الزجاجية هو التقييم. كانت الصناعة تتداول بمضاعف قيمة الشركة/EBITDA المستقبلية بمقدار 5.59 مرة مقارنة بـ 19.71 مرة لمؤشر S&P 500. هذا خصم كبير. كما أن الصناعة نفسها كانت ضمن أعلى 7% من جميع القطاعات وفقًا لمقاييس Zacks، والتي تتفوق تاريخيًا.

الرياح الداعمة تبدو حقيقية: الزجاج المعاد تدويره يوفر المواد الخام، والزجاج الذكي يقلل من تكاليف الطاقة، والدعم التنظيمي يسرع من الاعتماد. إذا كنت تراقب تلاقي الاتجاهات الكبرى في البناء والتعبئة مع سياسات المناخ، فإن أسهم الزجاج تستحق نظرة أقرب. من المفيد متابعة كيفية تنفيذ هذه الشركات لاستراتيجيات التوسع والابتكار.