كنت أتابع سوق اليورانيوم عن كثب مؤخرًا، وبصراحة هناك حالة مقنعة تتشكل هنا يغفل عنها معظم الناس.

إليك الأمر: ديناميكيات العرض والطلب تزداد ضيقًا يومًا بعد يوم. حظر اليورانيوم الذي فرضته روسيا بدأ سريانه، وكازاخستان زادت الضرائب على الاستخراج، وفوق ذلك، قصة الطلب على طاقة الذكاء الاصطناعي لا تزال تتسارع بقوة. نحن نتحدث عن مراكز البيانات التي قد تضيف طلبًا على الكهرباء بمقدار 323 تيراواط ساعة بحلول عام 2030 وفقًا لـ Wells Fargo - وهو ما يعادل سبعة أضعاف استهلاك مدينة نيويورك السنوي الحالي. تتوقع Goldman Sachs أن تمثل مراكز البيانات وحدها 8% من إجمالي استهلاك الكهرباء في الولايات المتحدة بنهاية العقد. هذا ضخم.

كل هذا يشير إلى شيء واحد: الطاقة النووية على وشك أن تصبح أكثر أهمية للشبكة الكهربائية. مما يعني أن أسهم اليورانيوم التي يمكن شراؤها الآن قد تشهد ارتفاعًا كبيرًا إذا كنت تفكر على المدى الطويل.

دعني أشرح بعض الصفقات التي تستحق المتابعة.

Cameco (CCJ) هو الخيار الواضح. أضافتها Bank of America إلى قائمة US 1 مع توصية شراء، ورفع Goldman Sachs هدف السعر إلى 56 دولارًا، وقال RBC Capital إنهم سيكونون مشترين عند الضعف. المدير التنفيذي كان واضحًا جدًا أن ضيق السوق، واستنزاف المناجم، وقلة الاستثمارات ستبقي أسعار اليورانيوم مرتفعة. كانت الأرباح الأخيرة ضعيفة، لكن هذا هو الوقت الذي عادةً يتدخل فيه المال الذكي.

NexGen Energy (NXE) هو آخر أتابعه. مشروع Rook 1 الخاص بهم قد يكون واحدًا من أكبر مناجم اليورانيوم في العالم إذا حصل على الموافقة الكندية. ما يثير الدهشة هو توقعاتهم - يتوقعون أن يقفز الطلب على اليورانيوم بنسبة 127% بحلول 2030 و200% بحلول 2040. كما يشيرون إلى عجز محتمل يبلغ 240 مليون رطل بحلول 2040. هذا الضغط على العرض لم يُسعر بعد.

Energy Fuels (UUUU) انخفض إلى مستويات تبدو مبالغًا فيها على أساس كل مؤشر فني تقريبًا. كان المطلعون يشترون في مايو - المدير التنفيذي، والمديرون، ونواب العمليات جميعهم يشترون الأسهم. عادةً ما يكون ذلك إشارة جيدة. بالإضافة إلى ذلك، حظر روسيا يفتح 2.7 مليار دولار من التمويل المصرح به لإنتاج اليورانيوم المحلي، مما يفيد الشركات مثل هذه مباشرة.

Denison Mines (DNN) انخفض مؤخرًا تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية، لكن أعتقد أن ذلك يمثل إعدادًا لارتداد. Roth MKM بدأوا تصنيف شراء مع هدف 2.60 دولار، وأبرزوا أن مطحنة McLean Lake الخاصة بـ DNN يمكنها معالجة حتى 24 مليون رطل سنويًا. وهو قيمة استراتيجية مهمة.

Paladin Energy (PALAF) مثير للاهتمام لأن استحواذهم على Fission Uranium قد يجعلهم ثالث أكبر منتج علني لليورانيوم على مستوى العالم. Morgan Stanley لديه توصية شراء مع هدف 11.66 دولار. نحن نتحدث عن 10% من إنتاج اليورانيوم العالمي بمجرد إغلاق الصفقة.

إذا كنت تريد تعرضًا أوسع دون اختيار أسهم فردية، فإن ETF الخاص بشركات اليورانيوم (URNM) و ETF الطاقة النووية واليورانيوم من VanEck (NLR) يتابعان القطاع بشكل جيد. URNM هو صندوق استثمار صغير يركز على تعدين اليورانيوم، بنسبة مصاريف 0.80%. NLR لديه 0.64% ويشمل كل شيء من شركات التعدين إلى مرافق الطاقة النووية مثل Constellation Energy.

الخلاصة: قصة العرض والطلب على اليورانيوم حقيقية. زخم الطلب على طاقة الذكاء الاصطناعي حقيقي. وأسهم اليورانيوم التي يمكن شراؤها الآن تضع في الحسبان عدم اليقين بدلاً من الضيق الذي هو قادم فعلاً. سواء اخترت الأسهم الفردية لليورانيوم أو طريق الصناديق المتداولة، هذا القطاع يستحق أن يكون لديك تعرض له إذا كنت تفكر على مدى 5-10 سنوات. الحالة الهيكلية قوية جدًا لدرجة لا يمكن تجاهلها.