لقد كنت أبحث في بعض استراتيجيات النمو المثيرة مؤخرًا، ووجدت بعض الأسهم التي قد تضاعف أموالك عشرة أضعاف إذا تحققت فرضيتها خلال العقد القادم. المفتاح هو العثور على شركات في صناعات تتوسع بسرعة—فهناك تكمن فرص المضاعفات الحقيقية.

دعني أشرح اثنين من تلك الشركات التي لفتت انتباهي.

أولاً هو SoundHound AI. كانت هذه السهم متقلبة جدًا من حيث التقلبات، لكنها ارتفعت بأكثر من 340% منذ نهاية عام 2023، وهو أمر مذهل. ما الذي يدفعها؟ تقنيتهم الصوتية الحوارية المدعومة بالذكاء الاصطناعي تصل إلى لحظة حيث الطلب يتسارع فعلاً. نحن نتحدث عن الطلب الصوتي في المطاعم وخدمات السيارات—أسواق ضخمة حيث يغير الذكاء الاصطناعي بشكل أساسي طريقة تفاعل الناس مع هذه الأنظمة.

الأرقام مقنعة. الإيرادات تضاعفت أكثر من مرة على أساس سنوي في الربع الأول، وذلك بعد استحواذهم على Amelia العام الماضي، التي وسعت تقنيتهم بشكل أساسي إلى خدمة العملاء عبر التجزئة والرعاية الصحية. أكثر من 1000 موقع مطعم جديد بدأ العمل مع SoundHound في الربع الأول—أي زيادة بمقدار عشرة أضعاف مقارنة بالسنة السابقة. هذا معدل اعتماد كهذا يخبرك بشيء عن طلب السوق.

الآن، الفيل في الغرفة هو أنهم لم يحققوا الربحية بعد. أظهر الربع الأول خسارة غير محاسبية بقيمة $22 مليون على إيرادات ربع سنوية بقيمة $29 مليون. من الظاهر أن الأمر صعب، لكن بصراحة، في هذه المرحلة من النمو في سوق ناشئ، لست قلقًا بشأن ذلك. تدفقات إيراداتهم—مبيعات حقوق المنتج، اشتراكات الخدمة، وإعلانات تطبيق التعرف على الموسيقى—هي مربحة بشكل هيكلي مع مرور الوقت. بالإضافة إلى ذلك، ميزانيتهم قوية: $246 مليون نقدًا، بدون ديون.

لكن ما يهم حقًا هو: هذا ليس ذكاء اصطناعي جاهز للاستخدام. تقنيتهم مملوكة، مبنية على 20 سنة من البيانات من تفاعلات المستخدمين الفعلية. هذا هو الحصن الحقيقي. من المتوقع أن ينمو سوق مولدات الصوت بالذكاء الاصطناعي من $3 مليار في 2024 إلى أكثر من $20 مليار بحلول 2030. القيمة السوقية الحالية لـ SoundHound حوالي 3.76 مليار دولار. لتحقيق عائد 10 أضعاف، يحتاج إلى الوصول تقريبًا إلى 37.6 مليار دولار—وبصراحة، بالنظر إلى مسار نمو السوق والزخم الحالي لديهم، هذا ليس غير واقعي خلال عقد من الزمن.

الاسم الثاني الذي أراقبه هو Duolingo. تعلم اللغات هو قطاع آخر يتسارع بفضل الذكاء الاصطناعي، وDuolingo في موقع مثالي. تأسست في 2012، والآن هي التطبيق التعليمي الأكثر ربحية على الهواتف المحمولة على كل من Google Play وApp Store. ارتفعت أسهمها بنسبة 241% منذ طرحها للاكتتاب العام في 2021.

ما يعمل هنا بسيط: يجعلون تعلم اللغات ممتعًا فعلاً، والناس يقومون بتنزيله بأعداد هائلة. أظهر الربع الأول 130 مليون مستخدم نشط شهريًا، بزيادة 33% على أساس سنوي. والأهم من ذلك، التفاعل اليومي قوي—46.6 مليون مستخدم نشط يوميًا، بزيادة 49% على أساس سنوي. هذا هو نوع الالتصاق الذي تحلم به كل شركة تطبيقات.

نموذج أعمالهم نظيف. تحميل مجاني، ثم تدفع مقابل الميزات المميزة. لديهم أكثر من 10 ملايين مستخدم يدفعون يحققون $230 مليون في الإيرادات الفصلية، بزيادة 38% على أساس سنوي، وهم مربحون فعلاً—$35 مليون ربح في الربع الأخير. هذا هو نوع النمو + الربحية الذي يجعل المستثمرين مرتاحين للتمسك على المدى الطويل.

من المتوقع أن ينمو سوق تعلم اللغات عبر الإنترنت بمعدل 21% سنويًا حتى 2030، ليصل إلى $44 مليار. لكن الأمر المثير هو أن Duolingo ينمو إيراداته بأكثر من 40%، متجاوزًا السوق. الذكاء الاصطناعي سيكون محفزًا هنا أيضًا. خدمة الاشتراك Max، التي تضيف تخصيصًا مدعومًا بالذكاء الاصطناعي، هي واحدة من أكبر فرص النمو لديهم.

ما هو مثير حقًا هو أنهم لا يقتصرون على اللغات فقط. يتوسعوا في الرياضيات، الموسيقى، وأطلقوا مؤخرًا الشطرنج. استراتيجية تنويع المحتوى هذه تعني أن السوق المستهدف على المدى الطويل أكبر بكثير من مجرد تعلم اللغات. القيمة السوقية الحالية 21.8 مليار دولار. لتحقيق عائد 10 أضعاف إلى أكثر من 210 مليار دولار، سيحتاجون إلى الحفاظ على معدل نمو إيرادات سنوي يقارب 25% والحفاظ على مضاعف التقييم ثابتًا. وبما أنهم ينمون بأكثر من 40%، فهذا ممكن تمامًا.

إذن، إليك ما تحتاجه الأسهم التي قد تضاعف أموالك عشرة أضعاف: ثلاثة عناصر. أولاً، شركة في سوق يتوسع بسرعة. ثانيًا، وجود توافق حقيقي بين المنتج والسوق يظهر من خلال الأرقام. ثالثًا، وجود مجال للمزيد من النمو—لا يمكنك الشراء عند الذروة.

كلاهما يطابق هذا الوصف. SoundHound في سوق الصوت بالذكاء الاصطناعي الذي يتفجر، مع تسارع اعتماد المطاعم. وDuolingo تستفيد من موجة التعلم عبر الإنترنت واتجاه التخصيص بالذكاء الاصطناعي، مع توسع المحتوى لا يزال في مراحله المبكرة.

هل هذه الأسهم مضمونة لتحقيق 10 أضعاف؟ بالطبع لا. لكن إذا كنت تبحث عن أسهم قد تضاعف أموالك عشرة أضعاف خلال 5-10 سنوات، فهذه هي الشركات التي تستحق البحث العميق فيها. المفتاح هو الدخول مبكرًا على اتجاهات النمو الحقيقي، وليس متابعة الضجيج بعد أن يكون التحرك قد حدث بالفعل.

من المفيد إضافتها إلى قائمة مراقبتك إذا كنت تفكر في النمو على المدى الطويل.