مايكروسوفت و OpenAI "انفصلا": نهاية عصر النماذج الحصرية

المؤلف: آدا، تكنولوجيا ديب تشو تكنولوجي فلو

مؤخرًا، أعلنت شركة مايكروسوفت وOpenAI معًا عن تعديل اتفاقية التعاون. تم رفع القيود الحصرية على السحابة، وتم تخفيض ترخيص حقوق الملكية الفكرية إلى غير حصري، وحذف بند هروب الذكاء الاصطناعي العام.

بعد صدور الخبر، تكاد جميع وسائل الإعلام الصينية تتساءل عن نفس السؤال: من فاز؟ لكن هذا ليس جوهر المشكلة.

ما يدفن حقًا في هذا «الانفصال» هو منطق المنافسة في صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها في حقبة زمنية معينة، من يربط أفضل نموذج، هو الذي يفوز.

وفي قواعد اللعبة الجديدة، الرهان تحول من النماذج إلى شيء آخر.

النماذج لم تعد نادرة

لننظر إلى مجموعة من الأرقام.

التزام البنية التحتية الذي كشفته OpenAI حاليًا هو إجمالي 250 مليار دولار مع Azure من مايكروسوفت، و300 مليار دولار مع مشروع Stargate من Oracle، و138 مليار دولار مع Amazon AWS (يشمل 38 مليار دولار سابقًا و100 مليار دولار إضافي، لمدة 8 سنوات).

المجموع يتجاوز 680 مليار دولار، بينما إيرادات OpenAI السنوية حوالي 25 مليار دولار.

شركة تدرّ 25 مليار دولار سنويًا، وقعت على فواتير حوسبة تتجاوز 680 مليار دولار. OpenAI تبيع نفسها لمزودي الحوسبة، وهي الآن عميل مرجعي لثلاثة من أكبر مزودي السحابة.

حالة Anthropic مماثلة. الأسبوع الماضي، وقعت على توسعة تعاونها مع Amazon، ووعدت بإنفاق أكثر من 100 مليار دولار على AWS خلال العشر سنوات القادمة، مقابل 5 جيجاوات من الحوسبة. وبعد أربعة أيام، وقعت أيضًا على اتفاقية سعة TPU مع Google وBroadcom، من المتوقع أن تدخل حيز التشغيل في 2027. ومع الإعلان عن استثمار بقيمة تصل إلى 40 مليار دولار من Google الأسبوع الماضي، أصبحت Anthropic الآن محاصرة من قبل عملاقين من مزودي السحابة.

الشركتان الرائدتان في الذكاء الاصطناعي، يبدلان مستقبل شركتهما مقابل القدرة الحاسوبية.

نعود إلى ما استثمرته Microsoft في 2019 عندما اشترت مليار دولار من OpenAI، ماذا كانت الصفقة؟

هي حقوق التوزيع الحصرية للنموذج. حصريًا على Azure، وإذا أراد عملاء مزود سحابة آخرون استخدام نماذج OpenAI؟ عذرًا، عليهم الانتقال إلى Azure.

كانت تلك حقبة «نُدرة النماذج». GPT هو النموذج اللغوي الكبير الوحيد الذي يمكن الاعتماد عليه، ومن يملكه، يملك سلطة تحديد الأسعار.

لكن الواقع في 2026 هو: النماذج لم تعد نادرة.

Claude من Anthropic، وGemini من Google، وLlama المفتوح المصدر من Meta، كلها تعمل على منصات سحابية متعددة. تظهر بيانات إنفاق الشركات أن 79% من الشركات التي تدفع مقابل استخدام Anthropic تستخدم أيضًا OpenAI. العملاء لا يرغبون في أن يُحبسوا في منصة واحدة.

داخل OpenAI، فهموا الأمر أيضًا. كتب المدير التنفيذي للمبيعات، Denise Dresser، في مذكرة داخلية في مارس: «شراكتنا مع Microsoft أسست أساسنا، لكنها حدت من قدرتنا على تلبية احتياجات العملاء الحقيقيين للشركات.»

بعبارة أخرى، كانت الربط الحصري سابقًا ميزة، والآن أصبح قيودًا.

طبقة النماذج تتجه بسرعة نحو السلعة. عندما يمكن تشغيل جميع النماذج السائدة على جميع السحابات السائدة، فإن قيمة حقوق التوزيع الحصرية للنماذج تقترب من الصفر.

فما الذي يزداد قيمته؟ القدرة الحاسوبية.

والبيانات تظهر ذلك بوضوح. خلال شهرين، أنفقت Amazon مئات المليارات من الدولارات على كل من OpenAI وAnthropic. Google استثمرت 40 مليار دولار في Anthropic، واستمرت في استثمار Gemini الخاص بها. Microsoft تخلت عن السيطرة على OpenAI، وسمحت لـ Mustafa Suleyman بقيادة فريق الأبحاث الخاص بالذكاء الاصطناعي الفائق المستقل.

كل صفقة مركزها القدرة الحاسوبية، والرقائق، ومراكز البيانات. النموذج أصبح مجرد هدية إضافية.

الطاقة هي النفط الحقيقي

نعود إلى تعديل اتفاقية Microsoft وOpenAI.

من الظاهر أن OpenAI حصلت على حرية البيع على AWS وGoogle Cloud. رغم أن Microsoft فقدت حقوق الحصرية، إلا أنها احتفظت بنسبة 27% من الأسهم وترخيص حقوق الملكية الفكرية غير الحصرية حتى 2032.

تحول الحصرية إلى غير حصرية، يبدو أن OpenAI فاز، لكن التزام شراء Azure بقيمة 250 مليار دولار لا يزال قائمًا، ومنتجات OpenAI لا تزال تُطلق أولاً على Azure، إلا إذا اختارت Microsoft عدم دعم ذلك. لم يتغير شيء هنا. هذا ليس تفكيكًا، بل استبدال سلسلة بقيود أنابيب. سابقًا عبر العقود، والآن عبر البنية التحتية. كانت تعتمد على العقود، والآن تعتمد على قفل البنية التحتية.

وضع OpenAI الحالي هو: أنها وقعت على عقود حوسبة بقيمة 250 مليار دولار مع Azure، و138 مليار دولار مع AWS، و300 مليار دولار مع Oracle. كل عقد يمتد لسنوات، ويشمل بنية شرائح محددة وخطط نشر. من الناحية التقنية، حصلت على «حرية متعددة السحابة»، لكن ماليًا، أصبحت مربوطة بثلاثة من مزودي السحابة في آن واحد. يبدو الأمر أكثر كأنها تحولت من مالك واحد إلى ثلاثة مالكين.

لنوسع الرؤية أكثر.

في 2023، ظهر ChatGPT فجأة، والجميع يقول: النموذج هو النفط الجديد. من يسيطر على أفضل نموذج، يسيطر على المستقبل.

مرّ عامان ونصف، وتحول النفط إلى مياه جارية. النماذج لا تزال مهمة، لكنها لم تعد نادرة. النادر الحقيقي هو الكهرباء، والرقائق، والمساحات الفيزيائية التي تشغل النماذج.

هذا يشبه التطور المبكر للإنترنت. في التسعينيات، كان الجميع يتنافس على المحتوى ومدخلات التدفق. الفائزون كانوا من يبني أنابيب النقل: Cisco، AT&T، AWS.

الآن، صناعة الذكاء الاصطناعي تمر بنفس التحول. شركات النماذج تعتقد أنها الأبطال، وبعد توقيع عقود الحوسبة، يتضح أنها أصبحت مستخدمين دائمين للسحابة. تلك العقود التي تصل إلى مئات المليارات ليست اتفاقيات تمكين، بل قيود.

ما هو الثمن الذي دفعته Microsoft للتخلي عن حقوق التوزيع الحصرية لـOpenAI؟ هو التزام بقيمة 250 مليار دولار من إيرادات Azure.

هل خسرت Microsoft من الناحية التجارية؟

في تقرير CNBC، ذكر محلل من Barclays أن هذا يُعد مكسبًا هامشيًا لمايكروسوفت. لن تضطر بعد الآن لتحمل عبء تمويل بناء مراكز البيانات لـOpenAI، ويمكنها توجيه الأموال نحو Copilot وأعمال سحابية أخرى.

Microsoft استبدلت «الحقوق الحصرية» بـ«دخل مؤكد». من منطق استثمار رأس المال إلى منطق المرافق.

جميع صناعة الذكاء الاصطناعي تمر بهذا التحول. شركات النماذج الرائدة تنفق بسرعة متزايدة، وفواتير السحابة تتراكم. تقييمات شركات النماذج تتقلب بشكل كبير، لكن التدفقات النقدية لمزودي السحابة تنمو بثبات.

في تقرير Axios الأسبوع الماضي، ذُكر أن OpenAI أرسلت رسالة للمستثمرين قبل أسبوع، زاعمة أن حجم القدرة الحاسوبية هو ميزة تنافسية رئيسية مقارنة بـAnthropic، وأن Anthropic ارتكبت «خطأ استراتيجي بعدم الحصول على قدر كافٍ من القدرة الحاسوبية».

وبعد أيام، وقعت Anthropic على عقدين جديدين بقيمة تزيد على 8 جيجاوات من القدرة الحاسوبية.

هذه هي مسابقة الذكاء الاصطناعي في 2026: ليس من يملك النموذج الأذكى، بل من يسيطر على أكبر قدر من الكهرباء.

وفي هذه إعادة الهيكلة، هناك مستفيد قليل النقاش عنه، وهو Amazon.

أمازون الآن تمتلك حصصًا كبيرة في كل من Anthropic وOpenAI. كلاهما وعد بإنفاق أكثر من 100 مليار دولار على AWS.

استثمرت 50 مليار دولار في OpenAI مقابل إيرادات AWS بقيمة 138 مليار دولار. واستثمرت 33 مليار دولار في Anthropic مقابل إيرادات AWS تزيد على 100 مليار دولار.

أمازون لا تهتم بمن يفوز. ما يهمها هو أن فواتير الكهرباء تصل إليها، بغض النظر عن الفائز.

حقيقة العقود

وفي اليوم التالي لإعلان Microsoft وOpenAI عن «الانفصال»، نشرت صحيفة وول ستريت جورنال تقريرًا يفيد بأن OpenAI لم تحقق أهداف إيراداتها الداخلية في الربع الأول من 2026، وأن نمو المستخدمين كان أدنى من المتوقع.

قالت المديرة المالية، سارة فريار، في مذكرة داخلية، إنه إذا لم يتسارع النمو في الإيرادات، قد لا تتمكن الشركة من تحمل تكاليف عقود القدرة الحاسوبية المستقبلية.

الواقع أن الإيرادات لا تزال عند 25 مليار دولار، والعقود الحاسوبية تجاوزت 680 مليار دولار.

رد فعل السوق كان أكثر صدقًا من أي تعليق. في يوم التقرير، انخفض سعر سهم Oracle بنسبة 7.7%، وCoreWeave بنسبة 7.4%، وخسرت SoftBank في طوكيو حوالي 10%. وانخفضت NVIDIA وAMD وBroadcom بين 2% و6%. المستثمرون لم يبيعوا OpenAI، بل كل الشركات التي تعتمد على وفاء OpenAI بفواتير الحوسبة.

قال جون بيلتون، مدير صندوق في Gabelli Funds، لـ CNBC إن نمو OpenAI تباطأ بشكل واضح من نهاية 2025 إلى بداية 2026، وأن حصتها السوقية تتآكل من قبل Anthropic وGemini. الشركات التي وقعت على العديد من عقود الحوسبة لم تعد قادرة على دفع الفواتير.

هذه هي الصورة الحقيقية لـ«نهاية عصر الحصرية».

OpenAI حصلت على حرية بيع النماذج على ثلاثة سحابات. لكن الثمن هو أنها مربوطة بعقود حوسبة من ثلاثة مزودين. تحولت من شريك حصري إلى عميل دائم مدفوع الأجر لـAzure وAWS وOracle. كل عقد يمتد لسنوات، ويشمل بنية شرائح محددة وخطط نشر، وكلها تفترض أن الإيرادات ستستمر في النمو بسرعة.

ظنّت OpenAI أنها حصلت على قوة تفاوض، لكن في 2026، عندما يكون العرض من القدرة الحاسوبية أكثر من الطلب، لن تكون القوة في النماذج، بل في من يملك الكهرباء، والرقائق، والمساحات الفيزيائية. العقود التي وقعتها شركات النماذج التي تصل إلى مئات المليارات ليست اتفاقيات شراء، بل عقود بيع. بمجرد توقيعها، يصبح الانتقال مكلفًا جدًا، إذ أن تشغيل النموذج على Trainium لمدة عامين، ونقله إلى بنية شرائح أخرى يتطلب إعادة تحسين كامل لعملية التدريب، وهذا ليس مجرد تغيير حساب سحابة.

الانفصال بين OpenAI وMicrosoft يبدو إعلانًا عن استقلال صناعة الذكاء الاصطناعي، لكن عند فحص تفاصيل العقود، ستجد أن التزام Azure بقيمة 250 مليار دولار لا يزال قائمًا، وأن المدير المالي يحذر من أن الفواتير قد لا تُدفع، وأن الإيرادات لم تحقق المستهدف، وأن المنافسين يسرقون السوق، وكل ذلك يعتمد على فرضية أن الإيرادات في 2030 ستكون 11 مرة اليوم.

أولئك الذين يبنون الأنابيب لا يتحدثون عن الأحلام. يتحدثون فقط عن مدة العقود، والجداول الزمنية للتسليم، وشروط العقوبات.

الفائز النهائي في سباق التسلح في الذكاء الاصطناعي قد لا يكون الشركة التي تملك أفضل نموذج، ولا التي تمول أكثر، بل هو مزود البنية التحتية الذي يأخذ العربون، ويوقع عقود طويلة الأمد، ويستطيع أن يجني الإيجار بغض النظر عن الفائز. مثل قصة منجم الذهب التي تتكرر دائمًا، دائمًا من يبيع المعول هو الذي يربح.