DeFi-токены: Путеводитель для начинающих

Децентрализованные финансы (DeFi) — это принципиально новый подход к финансовым услугам, в рамках которого пользователи могут торговать, кредитовать и заимствовать цифровые активы без участия традиционных посредников, таких как банки или брокеры. DeFi-экосистема демонстрирует бурный рост: число пользователей стремительно увеличивается, а объемы ончейн-торгов превратили сектор в одну из ключевых сил криптовалютного рынка. Для поддержки дальнейшего масштабирования и вовлечения сообщества многие DeFi-протоколы выпускают собственные криптовалюты — DeFi-токены, преимущественно на блокчейн-платформах вроде Ethereum.

Что такое DeFi?

DeFi, или децентрализованные финансы, — это крупный сектор криптоиндустрии, ориентированный на предоставление финансовых продуктов и сервисов без централизованных посредников. В отличие от традиционных финансов, DeFi-приложения работают на децентрализованных блокчейн-сетях, наиболее известной из которых является Ethereum. Пользователи могут совершать финансовые операции, такие как торговля, кредитование и заимствование криптовалют, без передачи персональных данных централизованным структурам.

Техническая основа DeFi — это смарт-контракты, самоисполняющиеся программы, напрямую встроенные в блокчейн. Такие контракты автоматически осуществляют заранее заданные действия при выполнении определённых условий. Например, при депозите ETH на децентрализованной бирже для обмена на USDC смарт-контракт автоматически завершает сделку, переводя соответствующее количество USDC на кошелек пользователя. Благодаря автоматизации обеспечиваются безопасные P2P-переводы криптовалют — поэтому DeFi-приложения часто называют децентрализованными приложениями, или dApps.

Что такое DeFi-коины и токены?

Чтобы уверенно ориентироваться в DeFi, важно понимать, что такое DeFi-токены и чем отличаются DeFi-коины от токенов. В широком смысле любой цифровой актив, используемый в DeFi-приложениях, можно отнести к DeFi-криптовалютам — независимо от того, является ли он коином или токеном. Однако в зависимости от связи с блокчейн-инфраструктурой эти понятия имеют различные значения.

Коин — это базовый элемент своей родной блокчейн-сети, основной платежный инструмент этой платформы. ETH в блокчейне Ethereum — пример DeFi-коина, поскольку он обеспечивает оплату комиссий (gas fee) во всех DeFi-приложениях на Ethereum. Для любых операций с DeFi-протоколами пользователям необходим ETH для покрытия транзакционных издержек.

А DeFi-токен — это криптовалюта, созданная на уже существующей блокчейн-платформе, такой как Ethereum, Cardano или Solana, и связанная с конкретным DeFi-проектом. Разработчики выпускают такие токены для внедрения дополнительных функций — например, права голосования в управлении или механизма вознаграждения. Чаще всего DeFi-токены относятся к utility-токенам, поскольку выполняют прикладную роль в Web3-экосистеме, выходя за рамки спекуляции, хотя они также торгуются на крипторынке по рыночной цене.

Какие DeFi-криптовалюты наиболее известны?

DeFi-рынок динамично развивается, регулярно появляются новые проекты, однако ряд криптовалют уже заняли лидирующие позиции и оказывают значительное влияние на сектор. Чтобы на практике понять, что такое DeFi-токены, рассмотрим ключевые примеры:

Sushi (SUSHI) — децентрализованная биржа на Ethereum, изначально созданная как SushiSwap анонимными авторами Chef Nomi и 0xMaki. Платформа была намеренно построена по образцу другого известного протокола на основе открытого кода. Для привлечения аудитории Sushi предлагал щедрые вознаграждения в токенах SUSHI, которые, помимо поощрений, предоставляют держателям права голосования по вопросам управления протоколом.

Aave (AAVE) — P2P-протокол кредитования и заимствования криптовалют на Ethereum. Токен AAVE в первую очередь служит для голосования по предложениям управления. Также в Aave реализован модуль безопасности (Safety Module): пользователи могут депонировать AAVE и получать за это вознаграждение. Однако протокол вправе сократить до 30% застейканных токенов при наступлении экстренных ситуаций для защиты платформы.

Lido DAO (LDO) — DeFi-платформа, специализирующаяся на стейкинге криптовалют с механизмом proof-of-stake (PoS), таких как Ethereum. Платформа позволяет получать доход на криптоактивы через стейкинг. При депозите криптовалюты Lido выпускает производные токены, например Lido Staked Ethereum (StETH), как подтверждение вклада. Токен LDO — токен управления, позволяющий голосовать за обновления и стратегические решения протокола.

Curve Finance (CRV) — децентрализованная торговая платформа на Ethereum, специализирующаяся на торговле низковолатильными парами. Вместо спекулятивных альткоинов Curve Finance преимущественно работает со стейблкоинами и wrapped-токенами. Токен CRV выполняет функцию управления, позволяя сообществу принимать решения по развитию платформы.

Где трейдеры покупают DeFi-криптовалюты?

Для покупки DeFi-криптовалют не обязательно использовать только DeFi-платформы. Трейдеры могут получать или покупать DeFi-коины и токены через децентрализованные биржи, криптокошельки и различные DeFi dApps, однако многие ведущие централизованные криптобиржи также поддерживают такие активы. Процесс приобретения состоит из нескольких простых шагов.

Сначала трейдеру стоит обратиться к агрегаторам цен на криптовалюты — таким как CoinMarketCap или CoinGecko, чтобы изучить доступные DeFi-токены. На этих платформах представлены специальные разделы и поисковые тикеры, где можно ознакомиться с рыночной капитализацией, токеномикой и вариантами применения интересующих токенов.

Затем полезно посетить официальный сайт нужной криптовалюты — это позволит глубже изучить суть проекта и его сферы применения. Вкладка Exchanges на таких сайтах содержит перечень централизованных и децентрализованных площадок, где можно купить соответствующий актив.

Наконец, трейдер выбирает подходящую платформу: регистрируется на централизованной бирже или подключает криптокошелек к децентрализованной платформе для совершения сделки. Такой выбор позволяет подобрать оптимальные условия по безопасности, комиссиям и удобству.

Заключение

DeFi-токены — фундаментальная часть экосистемы децентрализованных финансов, они выполняют функции, выходящие за пределы простых расчетов: это права управления, системы вознаграждения и обеспечение функциональности протоколов. Различие между DeFi-коинами и токенами связано с их ролью в блокчейн-инфраструктуре: коины — нативные валюты своих сетей, токены — специализированные активы поверх существующих блокчейнов. С ростом числа активных кошельков и торговых объемов DeFi-сектор продолжает развиваться, что делает понимание этих цифровых активов особенно актуальным для участников рынка. Независимо от способа приобретения — через dApps или централизованные биржи — DeFi-токены открывают пользователям доступ к инновационным финансовым сервисам и позволяют сохранять контроль над активами без посредников. Знание принципов работы DeFi-токенов помогает уверенно ориентироваться в развивающейся сфере и принимать грамотные решения о своем участии в децентрализованных финансах.

FAQ

Что такое DeFi-токены?

DeFi-токены — это цифровые активы, применяемые в децентрализованных финансовых приложениях. С их помощью можно получать финансовые услуги, такие как кредитование, заимствование и торговля, без посредников — благодаря работе на блокчейне через смарт-контракты.

В чем разница между DeFi и криптовалютой?

Криптовалюта — это цифровая валюта, а DeFi — более широкое понятие, включающее децентрализованные финансовые сервисы на блокчейне. Криптовалюта — часть DeFi-системы, которая охватывает кредитование, торговлю и другие финансовые протоколы.

Является ли DeFi-коин перспективной инвестицией?

DeFi-коины обладают значительным потенциалом доходности на растущем крипторынке. С ростом популярности и технологических инноваций они могут стать привлекательным инструментом для инвесторов, готовых к риску и заинтересованных в децентрализованных финансовых возможностях.