Обзор Криптоактивов Gate Ventures за неделю (1 сентября 2025 года)

Gate Ventures

TL;DR

• Трамп попытался уволить члена Совета управляющих Федеральной резервной системы Лизу Кук, что еще больше ставит под сомнение независимость Федеральной резервной системы и влияет на ее процесс принятия решений.
• Данные экономики на этой неделе включают отчет о рынке труда США, индекс деловой активности ISM и данные о внешней торговле.
• Соотношение ETH/BTC остается устойчивым на фоне недавнего снижения рынка ETH и BTC.
• Лучший актив: CRO значительно восстановился благодаря синергетическому эффекту DAT, обогнав другие монеты из топ-30.
• Новый листинг: WLFI выходит на рынок и привлекает внимание благодаря своей экосистеме и политическим связям.
• Google Cloud создает универсальную бухгалтерскую книгу блокчейн для платежных и финансовых учреждений.
• Numerai получил до 500 миллионов долларов финансирования от J.P. Morgan Asset Management для расширения своего хедж-фонда на основе искусственного интеллекта.
• Aave Labs запустила Horizon, чтобы обеспечить кредитование стейблкоинов под залог токенизированных реальных активов.
• Инфраструктурная отрасль имеет наибольшее финансирование.

Макрообзор

Трамп попытался уволить члена Федеральной резервной системы Лизу Кук, еще больше ставя под сомнение независимость Федеральной резервной системы и влияя на процесс принятия ее решений.

С августа вмешательство правительства США в Федеральную резервную систему все больше касается конкретных назначений и увольнений персонала. В начале августа член Федерального резерва Адриана Куглер неожиданно подала в отставку, и Трамп выдвинул своего экономического советника Стивена Милана на временную замену этой вакансии. Недавно Трамп попытался удалить губернатора Лизу Кук с ее поста, что ставит перед независимостью Федеральной резервной системы беспрецедентный вызов. Если Трамп добьется успеха в этих двух ключевых кадровых изменениях, наряду с губернаторами Боуманом и Уоллером, которых он назначил в своем первом сроке, Белый дом будет контролировать 4 из 7 мест в Совете Федерального резерва. Это может повлиять на назначения и увольнения президентов региональных Федеральных резервов.

Соединенные Штаты вступают в фазу, доминируемую фискальной политикой, сопровождаемую денежным смягчением. Недавние изменения в составе Федеральной резервной системы подтвердили эту тенденцию. В условиях фискального доминирования ликвидность в долларах США может быть избыточной, что принесет пользу глобальным рисковым активам. Монетизация долга, финансовая репрессия и возрождение инфляции могут повысить эффективность фискальных дефицитов, предоставляя время для решения структурных проблем, и номинальный экономический цикл в США может восстановиться с дна.

На этой неделе ожидаются данные, включая отчет по рынку труда США за август, данные PMI от Института управления поставками (ISM) и данные по торговле, включая заказы на товары и торговые показатели. Отчет по рынку труда будет в центре внимания на этой неделе, его публикация ожидается в эту пятницу. Данные по личным потребительским расходам (PCE) за прошлую неделю соответствовали ожиданиям: PCE за июль вырос на 0,2%, а базовый PCE увеличился на 0,27%. Кроме того, несмотря на слабую торговлю, ВВП США за второй квартал 2025 года все равно вырос на 3,3%, что демонстрирует восстановление, более сильное, чем предыдущие уровни, после снижения в первом квартале.

DXY

Синергия рынка от индекса PCE, пересмотров ВВП и ожиданий снижения процентных ставок побудила индекс доллара к дальнейшему снижению, достигнув очередного месячного минимума.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на прошлой неделе, поскольку инвесторы стремились внести больше ликвидности в рисковые классы активов.

золото

На прошлой неделе цены на золото значительно выросли из-за мягких данных и ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системы. Благоприятные данные по личным расходам на потребление (PCE) и пересмотры валового внутреннего продукта (ВВП) способствовали увеличению покупок золота.

Криптоактивы Обзор Рынка

1. Основные активы

Цена BTC

Цена ETH

ETH/BTC соотношение

SOL/ETH отношение

После нескольких недель роста цена Ethereum вошла в периодическую коррекцию, упав ниже уровня $4,400 и ожидая дальнейшей покупательной способности для переоценки. Что касается Bitcoin, он зафиксировал убытки третью подряд неделю и в настоящее время находится ниже уровня $110k.

Поскольку все больше компаний DAT выходит на рынок, инвесторы сталкиваются с более широким спектром Криптоактивов, упакованных аналогично традиционным акциям или другим финансовым инструментам, что может способствовать дальнейшему принятию Криптоактивов крупными институциональными инвесторами. Использование кредитного плеча при приобретении Криптоактивов может помочь усилить ценовое влияние на базовые монетные активы.

Из-за более привлекательной производительности Ethereum по сравнению с Bitcoin и Solana за последние две недели, соотношение ETH/BTC и соотношение SOL/ETH оба движутся в направлении, показывающем более сильную предвзятость в сторону ETH.

2. Общая капитализация рынка

Криптоактивы общая рыночная стоимость

Общая рыночная капитализация криптоактивов, исключая BTC и ETH

На прошлой неделе общая рыночная стоимость Криптоактивов упала ниже 3,7 триллиона, в то время как общая рыночная стоимость без учета Биткойна и Эфириума составила 1,02 триллиона. По сравнению с доминирующими Биткойном и Эфириумом, рынок альткойнов остается относительно слабым с точки зрения рыночного принятия и реального проникновения пользователей, но интеграция между акциями и Криптоактивами может несколько замедлить вышеупомянутую тенденцию.

3. Производительность 30 лучших Криптоактивов

Источник: Coingecko и Gate Ventures, на 1 сентября 2025 года

Прошлая неделя была кровавой неделей для большинства из 30 топовых токенов, поскольку произошло значительное ценовое переоснащение среди этих множества активов, что стало следствием действия инвесторов, фиксирующих прибыль. Единственным активом, который показал необычно сильный рост, был CRO, который выиграл от объявления о предстоящей сделке de-SPAC, связанной с Trump Media, Crypto.com и компанией с пустой чековой книжкой Yorkville Acquisition для стратегической компании DAT CRO.

4. Запуск нового токена

WLFI начнет торги на нескольких криптоактивных биржах с 1 сентября. Торговая цена неоднократно превышала цену входа для ранних инвесторов, и ожидается, что она дополнительно расширит свой бизнес в нескольких направлениях и сегментах, включая стейблкоины. Кроме того, была сформирована стратегическая партнерская связь с компанией ALT5 Sigma, котирующейся на Nasdaq, которая собрала 1,5 миллиарда долларов для казны WLFI и приветствовала Эрика Трампа в своем совете.

Ключевые моменты Криптоактивов

1. Google Cloud создает универсальный блокчейн для платежных и финансовых учреждений.

Google Cloud разрабатывает свою собственную блокчейн-сеть, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), направленную на поддержку платежей и цифровых финансовых продуктов. GCUL в настоящее время работает в частной тестовой сети и будет подробно описан позже в этом году. GCUL разработан как "эффективный, нейтральный к доверию" уровень инфраструктуры для финансовых учреждений, поддерживающий смарт-контракты на основе Python и обеспечивающий доступ через единственный API. Google Cloud подчеркивает, что система является разрешенной и сосредоточена на соблюдении нормативных требований, что позволяет автоматизировать платежи и управлять цифровыми активами в рамках регулируемой среды.

Несмотря на то, что частные и разрешенные модели блокчейна описываются как сетевые слои, в сообществе Криптоактивов возникли сомнения, и некоторые утверждают, что это не отражает децентрализацию. Инициатива была впервые раскрыта в марте 2025 года, когда Google Cloud и CME Group объявили о пилотном тестировании GCUL для оптовых платежей и токенизации активов. Если тестирование будет успешным, GCUL может стать основным сервисом бухгалтерского учета на уровне предприятия, расширяя влияние Google Cloud на пересечении финтеха и инфраструктуры блокчейна.

2. Numerai secured до $500 миллионов финансирования от JPMorgan Asset Management для расширения своего AI хедж-фонда.

Numerai ($NMR), хедж-фонд на основе ИИ, объявил, что он привлек до $500 миллионов финансирования от JPMorgan Asset Management, что стало его крупнейшим финансовым достижением на сегодняшний день. За последние три года активы под управлением Numerai выросли с $60 миллионов до $450 миллионов благодаря поддержке своей сети ученых-данных.

Numerai подчеркнула репутацию JPMorgan как одного из крупнейших в мире аллокаторов стратегий, основанных на количественном анализе и машинном обучении, что делает это сотрудничество подтверждением ее подхода, ориентированного на ИИ. В прошлом году чистая доходность глобального хедж-фонда компании составила 25%, что дополнительно укрепило ее рекорды предторговой эффективности. Теперь компания расширяет свою команду, недавно наняв исследователя ИИ из Meta и торгового инженера из Voleon, а также других специалистов, чтобы улучшить свои количественные и инфраструктурные возможности. Numerai описала этот раунд финансирования как переломный момент, обозначающий ее способность конкурировать в масштабах в индустрии хедж-фондов, углубляя свои связи с традиционными финансами.

3. Aave Labs запустила Horizon для кредитования стейблкоинов под токенизированные реальные активы.

Aave Labs запустила Horizon, новую институциональную платформу, которая позволяет занимать стейблкоины под токенизированные реальные активы (RWAs), такие как казначейские облигации США и ипотечные обязательства. Horizon построена на ограниченной версии Aave V3, обеспечивая капиталоемкую, соответствующую требованиям и круглосуточную инфраструктуру кредитования, адаптированную под нужды учреждений. Через Horizon квалифицированные учреждения могут использовать токенизированные ценные бумаги в качестве залога и занимать стейблкоины, такие как USDC, RLUSD и GHO. Соответствие требованиям обеспечивается на уровне токена через разрешения эмитента, в то время как рынок стейблкоинов остается без разрешений, чтобы поддерживать совместимость DeFi.

Партнерами по запуску являются Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena и Ant Digital Technologies. Активы, поддерживаемые при запуске, охватывают основные токенизированные фонды, такие как Superstate USTB и USCC, USYC от Circle, JAAA и JTRSY от Centrifuge, а также VBILL от VanEck. В целом, эти активы вошли на рынок RWA в цепочке блоков, который теперь превышает 25 миллиардов долларов. SmartData от Chainlink поддерживает архитектуру Horizon, предоставляя оценки фондов в реальном времени непосредственно в цепочке блоков, начиная с Onchain NAV, что позволяет автоматизировать избыток обеспечения для институционального роста DeFi.

Ключевые сделки венчурного капитала

1. Maven 11 и Lightspeed Faction провели финансирование на этапе seed на сумму $4.5 миллиона для on-chain кредитной сети Credit Coop.

Credit Coop завершила финансирование на сумму 4,5 миллиона долларов в рамках посевного раунда, возглавляемого Maven 11 Capital и Lightspeed Faction, с участием Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC и dlab. Это финансирование будет использовано для расширения программируемой кредитной платформы, нацеленной на экономику стейблкоинов. Credit Coop решает проблемы неэффективности традиционных расчетных систем, которые задерживают платежи для бизнеса, нацеливаясь на возможность платежей в 25 триллионов долларов. Его основной продукт - это гарантированная кредитная линия, работающая на технологии Spigot, которая преобразует будущие дебиторские задолженности (например, расчеты Visa или Mastercard) в мгновенный рабочий капитал. Погашения будут программироваться на источнике, устраняя риск контрагента, оставаясь полностью в цепочке, прозрачными и соответствующими статье 12 UCC.

Компания планирует расширить свои возможности за пределы платежей в рыночные платежи, доходы от SaaS и подписки, обеспечивая мгновенное финансирование для любого цифрового денежного потока. Ранние пользователи включают Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital и Valinor, которые обработали 180 миллионов долларов, с активными займами в 8,7 миллиона долларов и без дефолтов по дополнительным 130 миллионам долларов в ожидаемом спросе на заимствование. Новые средства ускорят разработку продукта, расширение сети и интеграцию заемщиков и кредиторов, позиционируя Credit Coop как базовый уровень для мгновенного, программируемого кредита в эпоху стейблкоинов.

2. M0 привлек 40 миллионов долларов в рамках финансирования серии B для создания инфраструктуры сети стейблкоинов.

M0, стартап в области инфраструктуры стейблкоинов, завершил раунд финансирования Series B на сумму 40 миллионов долларов, возглавляемый Polychain Capital и Ribbit Capital, с участием Endeavor Catalyst, Pantera Capital и Bain Capital Crypto. Этот раунд финансирования включает акции и заблокированные токены, что приводит общий объем финансирования M0 почти до 100 миллионов долларов.

M0 был запущен в 2023 году с целью создания "нулевого слоя валюты" - основополагающей сети, которая позволяет эмитентам стейблкоинов беспрепятственно взаимодействовать. M0 предоставляет инфраструктуру для ликвидности и взаимодействия между стейблкоинами, устраняя сложности передачи активов между блокчейнами, такими как Ethereum или Solana. M0 сотрудничает с MetaMask для запуска своего собственного стейблкоина и планирует увеличить количество эмитентов, прежде чем сосредоточиться на прибыльности.

Приток средств происходит на фоне роста принятия стейблкоинов, о чем свидетельствует оценка IPO Circle в 30 миллиардов долларов и принятие Закона о гениальности, который устанавливает федеральную регуляторную структуру для отрасли. Такие технологические гиганты, как Meta и Airbnb, а также банки, такие как JPMorgan и Bank of America, также исследуют интеграцию стейблкоинов, и M0 позиционирует себя как основного участника в этой трансформации.

3. Платформа стабильной монеты Rain, интегрированная с Visa, привлекла 58 миллионов долларов в рамках финансирования серии B для расширения своей инфраструктуры корпоративных платежей.

Rain является ведущей платформой для платежей с использованием стейблкоинов уровня предприятия, которая завершила раунд финансирования серии B на сумму 58 миллионов долларов, возглавляемый Sapphire Ventures, с участием таких компаний, как Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed и Norwest. Этот раунд финансирования увеличивает общий объем финансирования Rain до 88,5 миллионов долларов, после того как пять месяцев назад был завершен раунд серии A. Rain позволяет финтеху, банкам и рынкам интегрировать стейблкоины в карты, кошельки и платежи через одно API. Ее инфраструктура охватывает приток капитала, хранение, расходование и отток капитала, обслуживая более 1,5 миллиарда человек через глобальных партнеров. Rain расширяется в Европу, на Ближний Восток, в Африку и в Азиатско-Тихоокеанский регион, движимая ясностью регулирования со стороны Закона GENIUS США и MiCA Европы.

Компания стала пионером в области стейблкоин-карт, интегрированных с Visa, обрабатывая миллионы транзакций более чем в 150 странах, с прогнозируемым увеличением объема транзакций в 10 раз к 2025 году. Партнеры по портфелю, включая Nuvei, Avalanche, Dakota и Nomad, используют Rain для платежей, потребительских покупок, B2B-расходов и трансграничной заработной платы. Rain также является ключевым членом Visa, уникально осуществляя 100% объема транзакций по картам непосредственно в стейблкоинах. С новым раундом финансирования на горизонте Rain расширит свои инженерные, комплаенс и коммерческие команды для поддержки роста существующих партнеров и выхода на новые рынки. Строя стейблкоины на нативном уровне и соответствуя корпоративным стандартам комплаенса.

Индикаторы венчурного капитала

Количество транзакций, завершенных на прошлой неделе, составило 27, при этом Infra выполнил 11 транзакций, что составляет 41% от общего числа транзакций. В то же время у Social было 1 транзакция (4%), у Data 1 транзакция (4%), у Gamefi 1 транзакция (4%), а у DeFi 13 транзакций (48%).

Еженедельный обзор инвестиционной торговли, источник: Cryptorank и Gate Ventures, по состоянию на 1 сентября 2025 года

Общая сумма финансирования, раскрытая на прошлой неделе, составила 237 миллионов USD, при этом 33% транзакций (9/27) не раскрыли сумму финансирования. Наибольшее финансирование поступило из сектора инфраструктуры и составило 137 миллионов USD. Транзакции с наибольшим финансированием: Rain на 58 миллионов USD, M0 на 40 миллионов USD.

Еженедельный обзор торговли венчурным капиталом, источник: Cryptorank и Gate Ventures, на 1 сентября 2025 года

Общая сумма средств, собранных за 5-ю неделю августа 2025 года, увеличилась до 237 миллионов долларов, что на 60% больше по сравнению с предыдущей неделей. Сумма средств, собранных на прошлой неделе, выросла на 28% по сравнению с прошлым годом.

О Gate Ventures

Gate Ventures — это венчурный капитал Gate, сосредоточенный на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, промежуточное программное обеспечение и приложения, которые изменят эпоху Web 3.0. Gate Ventures сотрудничает с мировыми лидерами отрасли, чтобы поддержать многообещающие команды и стартапы, обладающие идеями и возможностями, необходимыми для переопределения социальных и финансовых взаимодействий.

Сайт: https://www.gate.com/ventures

Данный контент не является предложением, sollicitation или рекомендацией.Перед принятием каких-либо инвестиционных решений вам всегда следует обращаться за независимой профессиональной консультацией.Обратите внимание, что Gate Ventures может ограничить или запретить использование всех или части своих услуг из ограниченных местоположений. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, прочитайте соответствующее пользовательское соглашение.

Спасибо за ваше внимание.