Revisión de Activos 2025: Por qué Bitcoin ha tenido un rendimiento temporalmente inferior al oro y las acciones — Una comparación completa y un análisis en profundidad

2025 Paisaje de Activos: ¿Quiénes Son los Ganadores?

En el análisis del mercado financiero global en 2025, diferentes clases de activos mostraron una diferenciación significativa. El oro, como un activo refugio tradicional, tuvo un rendimiento fuerte, alcanzando un máximo histórico. Aunque Bitcoin había superado previamente su máximo anterior durante el año, su tasa de retorno general fue notablemente más débil en comparación con el oro, mientras que el mercado de valores mantuvo un crecimiento estable bajo un mayor apetito de riesgo.

Oro: La demanda como refugio seguro impulsa los precios al alza

El rendimiento de los precios del oro es impresionante en 2025. Según múltiples datos del mercado, el oro ha aumentado aproximadamente un +60% a 70% durante el año, alcanzando un nivel histórico alto. Las principales fuerzas impulsoras incluyen:

• El banco central continúa aumentando sus reservas de oro físico como reservas de divisas y un activo refugio.
• Los riesgos geopolíticos y la incertidumbre macroeconómica han aumentado la demanda de activos refugio;
• En el contexto de tasas de interés bajas y un dólar debilitado, el oro se ha vuelto más popular como un refugio contra la inflación.

Por lo tanto, impulsado por la demanda de cobertura estructural, el oro se ha convertido en uno de los activos más robustos en 2025.

El mercado de valores se desempeña de manera constante, pero no es llamativo.

En 2025, se espera que los principales mercados bursátiles globales (como el S&P 500 y Nasdaq) mantengan una tendencia de crecimiento en general, pero las ganancias serán menores que las del oro. Según los datos, se proyecta que el S&P 500 aumente aproximadamente entre un +15% y un +20% dentro del año. El mercado de valores sigue siendo respaldado por ganancias corporativas estables, crecimiento en el sector tecnológico y datos económicos robustos. A pesar de la volatilidad significativa en los activos de riesgo, la dirección general sigue siendo positiva.

Tendencias de Bitcoin y características de los activos de riesgo

Bitcoin también está atrayendo la atención en el mercado de 2025. A lo largo del año, el precio rompió una vez un punto alto, incluso superando los 120,000 USD. Sin embargo, desde la perspectiva del rendimiento anual, Bitcoin no solo no logró superar de manera constante al oro, sino que también tuvo márgenes de beneficio relativamente limitados, incluso experimentando correcciones en ciertas etapas. Múltiples datos del mercado indican que el rendimiento anual general de Bitcoin es inferior al del oro, mientras muestra una mayor correlación con el mercado de valores.

¿Por qué Bitcoin está rindiendo por debajo de las expectativas?

Varios factores clave son dignos de nota:

Desde la perspectiva de los inversores aversos al riesgo, el enfoque se desplaza hacia el oro: durante períodos de frecuentes eventos de riesgo global, los inversores prefieren el oro físico sobre los activos digitales.

Las características de Bitcoin como un activo de riesgo relacionado con el mercado de valores se han fortalecido: las políticas y los mecanismos de ETF han aumentado la correlación entre Bitcoin y el mercado de valores, haciéndolo más parecido a un activo de alto riesgo en lugar de un refugio seguro tradicional.

Fluctuaciones de flujo de fondos a corto plazo: Los flujos de fondos de ETF de Bitcoin son bastante volátiles, reflejando cambios en el apetito por el riesgo.

Por lo tanto, Bitcoin ha fallado en superar consistentemente al oro, en parte debido a cambios en la posición del mercado y las preferencias de riesgo.

¿Cómo ven los inversores el "oro digital"?

Bitcoin todavía mantiene valor técnico, atributos descentralizados y potencial de crecimiento futuro a largo plazo, pero los datos de 2025 muestran que no ha reemplazado al oro en un entorno averso al riesgo. Los inversores deben en la asignación de activos:

• Considera Bitcoin como un activo de crecimiento (alto riesgo)
• El oro está posicionado como un activo de cobertura estable.
• El mercado de valores es un activo neutral al riesgo.

Una combinación de configuraciones en lugar de una sola apuesta es más útil para equilibrar el riesgo y el retorno.

Resumen: La Importancia de la Asignación Colaborativa de Activos

La revisión de activos en 2025 nos recuerda:

• Los activos tradicionales de refugio seguro (oro) todavía no deben ser ignorados;
• Los activos de riesgo (Bitcoin) tienen potencial de crecimiento, pero su posicionamiento es más parecido al de activos de alta volatilidad;
• Un crecimiento estable en el mercado de valores es la base para una inversión a largo plazo.

Por lo tanto, para los inversores ordinarios e instituciones, la asignación de activos debe ajustarse dinámicamente en función de la preferencia de riesgo y los ciclos del mercado, en lugar de hacer una apuesta en un solo activo.