Tres razones por las que las monedas estables están prosperando en todo el mundo: ¿Estados Unidos seguirá el ejemplo?

Autor: David Feliba, CoinTelegraph; Compilado por: Bai Shui, Jinse Caijing

Aunque la administración de Trump sentó las bases iniciales para la regulación de la industria de criptomonedas en Estados Unidos (se espera que el nuevo zar de criptomonedas de la Casa Blanca establezca una dirección en los próximos meses), estos activos digitales ya están prosperando en los mercados emergentes.

Las stablecoins, vinculadas a las monedas fiduciarias, se están convirtiendo en una herramienta financiera importante para muchos países en desarrollo, impulsando las remesas y el comercio transfronterizo, cerrando la brecha de inclusión financiera y proporcionando cobertura contra la inflación en países donde los servicios financieros son a menudo insuficientes y millones de personas tienen casi acceso nulo a los servicios financieros.

Las stablecoins (principalmente vinculadas al dólar) han experimentado un crecimiento explosivo en los últimos años, y sus casos de uso reales se han expandido rápidamente a África, América Latina y algunos países en desarrollo de Asia. Aunque Estados Unidos todavía está investigando cómo aplicar esta tecnología más allá del ámbito de las criptomonedas, los mercados emergentes ya han demostrado la importancia de las stablecoins.

En estas áreas, no son solo un experimento financiero, sino una solución.

Las stablecoins como herramienta de cobertura contra la inflación en América del Sur

En economías azotadas por la inflación, como Argentina y Venezuela, las stablecoins ofrecen un refugio vinculado al dólar para evitar la devaluación de la moneda local, especialmente en situaciones donde los canales de intercambio de divisas están estrictamente controlados. En toda África y Centroamérica, son una herramienta de remesas y pagos transfronterizos económicamente eficiente, mientras que en lugares como Indonesia, pueden proporcionar una alternativa más accesible que la banca tradicional en dólares, que puede implicar requisitos complejos.

El profesor de política comercial de la Universidad de Cornell, Eswar Prasad, afirmó que aunque en economías más ricas y desarrolladas, las stablecoins se utilizan principalmente para finanzas descentralizadas y como un puente entre la banca tradicional y DeFi, en los mercados emergentes con infraestructura financiera limitada, su papel es más fundamental, pero esencial.

“En economías de ingresos medios y bajos donde el sistema financiero no está desarrollado, pueden desempeñar un papel útil al proporcionar a ciudadanos y empresas un sistema de pago digital de bajo costo, conveniente y amplio.”

El dólar se considera ampliamente un medio de almacenamiento de valor global, y la adquisición de dólares es un factor clave que impulsa la adopción de stablecoins en los mercados emergentes. A diferencia de la volatilidad de las criptomonedas tempranas como Bitcoin, las stablecoins están diseñadas para ofrecer estabilidad, la mayoría de las cuales están vinculadas al dólar, siendo USDT Tether la que ocupa casi el 60% del mercado global, seguida de otro activo respaldado por el dólar, USDC.

Stablecoin proporcionado por el emisor. Fuente de información: Castle Island Ventures.

“Hay algunos problemas en el mundo que necesitan ser resueltos con una criptomoneda cuyo precio no esté en constante fluctuación”, dijo Julián Colombo, alto ejecutivo de la plataforma de criptomonedas mexicana Bitso, en una entrevista. Bitso tiene oficinas oficiales en Argentina, Brasil y Colombia.

“Las stablecoins ofrecen una forma de llevar todos los beneficios de las criptomonedas a casos de uso del mundo real, y no solo aprovechar el potencial de enriquecerse con Bitcoin.”

Las stablecoins son la principal prioridad del zar de criptomonedas Trump.

Con dos senadores de ambos partidos proponiendo una legislación para establecer un marco regulatorio el 4 de febrero, la presión en torno a las stablecoins en Estados Unidos está aumentando. David Sacks, el zar de inteligencia artificial y criptomonedas de la Casa Blanca, destacó en su primer discurso a la industria que la regulación de las stablecoins es una prioridad para el gobierno, y el grupo de trabajo liderado por este excapitalista de riesgo redactará políticas clave en los próximos seis meses.

De todos modos, el crecimiento de las stablecoins es asombroso. Según los datos de DelfiLlama, en el último año, su capitalización de mercado alcanzó la asombrosa cifra de 100 mil millones de dólares, y para febrero de 2025, la capitalización total se disparó a 225 mil millones de dólares. USDT sigue dominando, con más del 60% de la cuota de mercado, pero los retadores, incluidos aquellos respaldados por gigantes financieros como PayPal, están surgiendo rápidamente.

“Las stablecoins, representaciones tokenizadas de monedas fiduciarias que circulan en la blockchain, son sin duda la 'aplicación asesina' de las criptomonedas”, menciona un informe escrito por Castle Island Ventures y patrocinado por VISA.

“Creemos que las stablecoins representan una innovación en los pagos, ya que tienen el potencial de proporcionar servicios de pago seguros, confiables y convenientes a más personas en más lugares”, dijo Cuy Sheffield, director global de criptomonedas de esta importante empresa de pagos estadounidense.

El informe señala: “Aunque inicialmente surgieron como un tipo de colateral nativo de criptomonedas y medio de liquidación para comerciantes y bolsas, han cruzado el abismo y se han adoptado ampliamente en la economía global convencional.”

“Basado en las diferencias entre la actividad de las stablecoins y los ciclos del mercado de criptomonedas, es evidente que la adopción de las stablecoins ha ido más allá de servir únicamente a los usuarios de criptomonedas y a los casos de uso de transacciones.”

Volumen de comercio de criptomonedas al contado y direcciones enviadas mensualmente de stablecoins. Fuente: Castle Island Ventures.

Las stablecoins se consideran una herramienta para el almacenamiento de valor, una cobertura contra la inflación y una herramienta para transacciones transfronterizas, ganando una atracción significativa en los mercados emergentes. Un informe reciente de Chainalysis encontró que la tasa de adopción de stablecoins en regiones como África, Europa del Este, América Latina y Asia supera con creces la de Bitcoin, y en algunos casos representa casi la mitad de todas las transacciones de criptomonedas.

En comparación, la tasa de adopción de stablecoins en Estados Unidos y América del Norte es la más baja, aunque todavía representa una parte considerable.

Participación en actividades de comercio regional: stablecoins y Bitcoin. Fuente: Chainalysis.

El presidente del Banco Central de Brasil, Gabriel Galipodo (, indicó que el uso de stablecoins ha crecido significativamente en Brasil y otros lugares en los últimos años. Brasil es una potencia en América Latina, con una población de 216 millones y un PIB de 2.2 billones de dólares. Este economista mencionó en un evento del Banco de Pagos Internacionales en la Ciudad de México el 6 de febrero que hasta el 90% de toda la circulación de criptomonedas está relacionada con stablecoins.

“La mayor parte de esto es la compra de bienes y compras en el extranjero,” dijo Galipolo, quien enfatizó que esta nueva tendencia presenta serios desafíos regulatorios en términos de impuestos.

Pero Julián Colombo, líder de la operación local de la bolsa de valores Bitso, )Julián Colombo(, afirmó que en América Latina no hay lugar donde las stablecoins sean más populares que en Argentina. En el contexto de la inflación prolongada y la inestabilidad económica del país, ofrecen un importante refugio financiero a los ciudadanos.

Colombo dijo: “En Argentina, al igual que en otros países con alta inflación, las stablecoins se han convertido en una solución para abordar un problema muy real y urgente.”

“Los argentinos desconfían de la moneda local y prefieren ahorrar en dólares, pero los controles de cambio y las restricciones impuestas por el gobierno dificultan la obtención de dólares. Las stablecoins llenan este vacío, proporcionando una forma de poseer y comerciar dólares.”

Él dijo que aproximadamente dos tercios de las criptomonedas compradas a través de intercambios en Argentina son con activos vinculados al dólar. A pesar de que bajo el liderazgo del presidente Javier Milei, quien apoya las criptomonedas, los indicadores financieros de Argentina han mejorado, la tasa de inflación aún se sitúa en el 84.5%.

A pesar de que los datos mensuales recientes muestran una tendencia a la baja, reconstruir la confianza en la moneda local en un país que ha estado afectado durante mucho tiempo por una inflación de tres cifras y una grave devaluación de la moneda requiere tiempo, para asegurar la demanda continua de las stablecoins vinculadas al dólar.

De igual manera, la adopción de este tipo de activos digitales es de gran importancia para Venezuela, un país que sufre una inflación prolongada y una gran cantidad de regulaciones, lo que hace que obtener divisas extranjeras como el dólar sea muy complicado. En mercados emergentes como Brasil o México, donde las monedas son más estables, pueden desempeñar un papel diferente pero igualmente importante: permitir transferencias rápidas y de bajo costo, sin la volatilidad de las criptomonedas tradicionales.

Las empresas las utilizan para pagar tarifas de servicios internacionales, contratar empleados remotos, enviar dividendos y facilitar remesas, haciendo que las transacciones transfronterizas sean más eficientes y convenientes.

“En comparación con otros activos criptográficos, las stablecoins tienen el compromiso de la estabilidad”, dijo el Banco de Pagos Internacionales en un informe sobre las stablecoins. “Debido a este potencial, están entrando cada vez más en las finanzas tradicionales, y muchas jurisdicciones ya han desarrollado enfoques regulatorios para los emisores de stablecoins vinculadas a una única moneda fiduciaria.”

Las stablecoins impulsan las remesas en Centroamérica y África

Uno de los casos de uso más poderosos de las stablecoins es la transferencia y remesas transfronterizas, especialmente en Centroamérica y África, donde estos activos digitales ofrecen una alternativa más económica y rápida para el movimiento de fondos transfronterizos. Los inmigrantes que trabajan en Estados Unidos a menudo descubren que las stablecoins son una herramienta más conveniente para enviar remesas a sus familias en el país.

“Las stablecoins han ganado cierta atención tanto en los pagos nacionales como en los pagos transfronterizos”, dijo Prasad, profesor de política comercial en la Universidad de Cornell en EE. UU., a Cointelegraph. “Han desempeñado un papel especialmente útil en la superación de la ineficiencia, los altos costos y los tiempos de procesamiento lentos en las transacciones transfronterizas a través de canales de pago tradicionales.”

Al hablar sobre la popularidad de las stablecoins en las remesas, Colombo dijo: “Antes de la aparición de las criptomonedas, los servicios de remesas podían cobrar hasta un 10% de tarifas solo para transferir dinero de un país a otro. Usando criptomonedas, es posible que tenga algo de dinero extra para enviar a México, y la transferencia podría costar solo un centavo: podría llegar en minutos, en lugar de horas o días.”

Aumenta el número de casos de stablecoins para usos no criptográficos

En un informe patrocinado por Visa, los investigadores encuestaron a aproximadamente 500 usuarios de criptomonedas en Nigeria, Indonesia, Turquía, Brasil e India, con un total de 2,541 adultos. Aunque la obtención de criptomonedas sigue siendo el motivo más popular para usarlas, los usos no relacionados con criptomonedas, como obtener dólares, generar ganancias o fines de comercio, también son muy populares.

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Resultados de la encuesta sobre monedas estables. Fuente de información: Castle Island Ventures.

Las encuestas muestran que, en comparación con otros países encuestados, los usuarios de Nigeria tienen la mayor afinidad por las stablecoins. Los nigerianos usan stablecoins con la mayor frecuencia, tienen la mayor proporción de stablecoins en sus carteras, las utilizan para los usos no cripto más amplios y se reportan como los que tienen mayor conocimiento sobre stablecoins. Ahorrar en dólares es su prioridad principal.

Zekarias Dubale, cofundador de la Cumbre de Fintech de África, afirmó que las stablecoins se han convertido en el “santo grial” del comercio transfronterizo, las remesas internacionales y la transferencia de valor en todo el continente africano. Él cree que estos activos digitales pueden proporcionar la infraestructura financiera necesaria para facilitar el comercio global.

Sin embargo, las stablecoins no están exentas de riesgos. Aunque las stablecoins más utilizadas mantienen esencialmente su paridad con las divisas fiduciarias fuertes que pretenden reflejar, el mercado está en rápida expansión, con cientos de activos digitales en circulación. Sin embargo, muchos de estos activos carecen de la transparencia que respalda sus reservas, y las stablecoins a veces se desacoplan, e incluso en algunos casos colapsan.

A pesar de esto, bajo el liderazgo del gobierno de Trump, el desarrollo de las stablecoins en Estados Unidos y los mercados emergentes ha sido fuerte, demostrando ser herramientas poderosas para ayudar a los ciudadanos a superar los desafíos relacionados con la inclusión financiera y la infraestructura subdesarrollada.