La CFTC probará la tokenización de garantías en los mercados de derivados comenzando con Bitcoin, Ethereum y USDC

En resumen

• El programa piloto permite a los FCM aceptar Bitcoin, Ethereum y USDC como margen con requisitos de reporte mejorados.
• La nueva guía describe cómo los bonos tokenizados del Tesoro y los fondos del mercado monetario pueden utilizarse dentro de las normas existentes de la CFTC.
• El comunicado que limitaba el uso de activos digitales como garantía fue retirado en medio de cambios regulatorios bajo la Ley GENIUS.

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La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) ha introducido un programa piloto que permitirá que los activos digitales tokenizados se utilicen como garantía de margen en los mercados de derivados de EE. UU., marcando uno de los cambios regulatorios más significativos para las criptomonedas desde la aprobación de la Ley GENIUS a principios de este año.

La iniciativa tiene como objetivo llevar la actividad de activos digitales a mercados estadounidenses supervisados y reducir la dependencia de plataformas de negociación extraterritoriales, declaró la presidenta interina Caroline Pham en un comunicado.

Durante los primeros tres meses, la garantía elegible se limitará a Bitcoin, Ethereum y USDC.

El programa establece salvaguardias para los Agentes de Comisión de Futuros (FCM) que decidan aceptar activos digitales como garantía de los clientes, incluyendo requisitos de reporte semanales y notificación inmediata de cualquier problema operativo.

La CFTC también emitió una nueva guía que detalla cómo los activos del mundo real tokenizados, como los valores del Tesoro y los fondos del mercado monetario, pueden ser utilizados dentro del marco regulatorio existente de la agencia.

La guía aborda la segregación, los acuerdos de custodia, los estándares de valoración y los riesgos operativos, y reitera que las normas siguen siendo neutrales en cuanto a la tecnología.

Para allanar el camino al nuevo régimen, la División de Participantes del Mercado retiró el Comunicado 20-34, una nota de 2020 que restringía a los FCM aceptar activos digitales como garantía de los clientes.

La agencia señaló que el comunicado había quedado obsoleto tras los avances en la tokenización y los cambios legales introducidos por la Ley GENIUS.

El programa piloto llega pocos días después de que la CFTC aprobara por primera vez la negociación al contado de criptomonedas en bolsas registradas en la CFTC, un cambio que la presidenta interina Pham describió como sin precedentes.

Bitnomial, una plataforma con sede en Chicago que ha estado regulada durante mucho tiempo como mercado de derivados, tiene previsto lanzar esta semana la negociación apalancada al contado junto con sus productos existentes de futuros y opciones.