El modo de “máquina de movimiento perpetuo” de Bitcoin se ha actualizado nuevamente. Según el último documento 8-K en la página oficial de la SEC, Strategy Inc. (anteriormente MicroStrategy) anunció hoy (23 de) dos planes de financiamiento ATM (At-the-market) impactantes, con una recaudación total de hasta 42 mil millones de dólares. Este plan incluye 21 mil millones de dólares en acciones ordinarias y 21 mil millones de dólares en acciones preferentes STRC, cuyos fondos se destinarán íntegramente a aumentar las reservas de Bitcoin y a la reestructuración de deuda.
(Resumen previo: ¡MicroStrategy (Strategy) supera a BlackRock en tenencia de Bitcoin! La diferencia es de solo 21,000 BTC, y la próxima semana podría adelantar)
(Información adicional: ¡Strategy confía sin límites! MicroStrategy invierte otros 75 millones de dólares en 1,031 BTC, controlando actualmente el 3.6% de la oferta de BTC)
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- Ampliación del grupo de colocadores, incorporación de tres instituciones reconocidas
- Doble motor: 21 mil millones de dólares en acciones ordinarias y en acciones preferentes STRC
- Ajustes en el ritmo: terminación del plan anterior y simplificación de las acciones preferentes STRK
- Uso de fondos: la única respuesta es “Bitcoin”
La conocida empresa de reservas de Bitcoin Strategy Inc. (anteriormente MicroStrategy Incorporated) presentó un documento ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), anunciando un plan de recaudación de capital de gran escala que impactará al mercado. La compañía planea emitir, mediante la modalidad “a precio de mercado” (At-The-Market, ATM), hasta 21 mil millones de dólares en acciones ordinarias de clase A, y hasta 21 mil millones de dólares en acciones preferentes permanentes de la serie A con tasa variable (STRC).
Esta iniciativa de recaudación de cientos de millones de dólares no solo incorpora nuevos agentes de venta, sino que también marca otra estrategia importante en la expansión activa de Strategy en el mercado de capitales.
Ampliación del grupo de colocadores, incorporación de tres instituciones reconocidas
Para garantizar el éxito de esta gran emisión, Strategy amplió su grupo de agentes colocadores. Según el acuerdo más reciente, la compañía incorporó formalmente a Moelis & Company LLC, A.G.P./Alliance Global Partners y StoneX Financial Inc. en su acuerdo de ventas globales (Omnibus Sales Agreement).
Estos nuevos agentes colaborarán junto con las instituciones financieras de gran tamaño existentes, como TD Securities, Morgan Stanley y Barclays Capital Inc., ayudando a Strategy a realizar ventas flexibles en el mercado público.
Doble motor: 21 mil millones de dólares en acciones ordinarias y en acciones preferentes STRC
El núcleo de este plan de emisión consiste en dos anexos adicionales. Primero, Strategy planea emitir en el mercado hasta 21 mil millones de dólares en acciones ordinarias de clase A mediante un nuevo plan de emisión. Segundo, la compañía también lanzará un plan para emitir hasta 21 mil millones de dólares en acciones preferentes STRC.
Para respaldar esta escala de emisión, Strategy presentó formalmente un certificado que aumenta significativamente la autorización legal de acciones STRC, pasando de 70,435,353 a 282,556,565 acciones.
Ajustes en el ritmo: terminación del plan anterior y simplificación de las acciones preferentes STRK
Además de la gran emisión de acciones ordinarias y STRC, Strategy realizó ajustes estratégicos en sus acciones preferentes de la serie A con rendimiento del 8.00% (STRK). La compañía y los agentes de venta acordaron, a partir del 22 de marzo de 2026, terminar oficialmente el plan de emisión anterior para las STRK. En su lugar, la compañía planea emitir hasta 2,1 mil millones de dólares en nuevas acciones preferentes STRK mediante un nuevo acuerdo. Asimismo, Strategy presentó un certificado para reducir la autorización de STRK de 269,800,000 a 40,270,744 acciones, demostrando una gestión más precisa de sus instrumentos de capital.
Uso de fondos: la única respuesta es “Bitcoin”
Aunque en los documentos se indica habitualmente “uso general para operaciones corporativas y pago de deudas”, todos los analistas saben que el destino principal de estos 42 mil millones de dólares es comprar más Bitcoin. Con el precio actual de aproximadamente 71,000 dólares, estos fondos serían suficientes para adquirir alrededor de 590,000 BTC, llevando la tenencia total a más de 1,35 millones de BTC.
Esta “experimento de conversión de moneda fiduciaria” liderado por Strategy está llegando a su punto culminante. Con esta reserva de fondos, Strategy aumentará aún más su poder de fijación de precios en el mercado de Bitcoin, desafiando las ideas tradicionales sobre la estructura de capital de una “empresa cotizada”.
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