Viet Nam ha incorporado oficialmente los activos criptográficos en el marco de gestión fiscal con la emisión de la Circular 32/2026/TT-BTC — el primer documento que establece específicamente las obligaciones fiscales relacionadas con las actividades de transacción, transferencia y comercio de crypto. Este movimiento marca un paso importante, ya que el crypto ya no se encuentra en una zona gris, sino que se convierte en un sujeto claramente regulado por la ley fiscal.
La circular entrará en vigor el 27/3/2026 y se implementará en la fase de prueba del mercado de activos criptográficos según la Resolución 05/2025 del Gobierno.
Crypto no está sujeto a IVA, pero sí a impuestos sobre la renta
Uno de los puntos más destacados es el enfoque fiscal de dos capas para el crypto.
En cuanto al impuesto sobre el valor añadido (IVA), las actividades de transferencia y comercio de activos criptográficos se clasifican como no sujetas a impuestos. Esto significa que los inversores que compren y vendan crypto no tendrán que declarar y pagar IVA por estas transacciones.
Sin embargo, la parte de ingresos generados sí está sujeta a impuestos, y este es el enfoque central de la nueva política.
Las empresas pagan un impuesto del 20% sobre las ganancias de crypto
Para las organizaciones nacionales, los ingresos provenientes de la transferencia de activos criptográficos estarán sujetos al impuesto sobre la renta de las empresas (TNDN) a una tasa del 20%, similar a muchas otras industrias.
Los ingresos sujetos a impuestos se determinan según la fórmula:
Las empresas que ofrecen servicios como plataformas de intercambio, custodia o emisión de activos criptográficos también aplican esta tasa impositiva a los ingresos generados por sus servicios.
Los inversores individuales pagan un 0,1% de impuestos por cada transacción
A diferencia de las empresas, los individuos que invierten en crypto no están sujetos a impuestos sobre las ganancias, sino que aplican un mecanismo más simple:
Este mecanismo está diseñado de manera similar al de los valores, con el objetivo de simplificar la declaración y recaudación de impuestos, especialmente en el contexto de las transacciones de crypto que ocurren con alta frecuencia y en múltiples plataformas.
Impacto real: costos fiscales acumulativos por cada transacción
Dado que el impuesto se calcula por cada transacción de transferencia y no distingue entre ganancias o pérdidas, el costo total de impuestos puede aumentar significativamente cuando los inversores realizan múltiples pasos intermedios.
Ejemplo ilustrativo:
Con 4 transferencias, el monto total de impuestos a pagar será aproximadamente:
Esto muestra que, aunque la tasa de impuesto por transacción es baja, con estrategias de trading a corto plazo o transacciones de múltiples rondas (round-trip), el costo fiscal puede acumularse considerablemente y afectar directamente la efectividad de la inversión.
Inversores extranjeros: impuesto directo del 0,1% sobre los ingresos
La circular también menciona específicamente a los inversores extranjeros. Si las transacciones se realizan a través de organizaciones que brindan servicios en Vietnam, estarán sujetas a un impuesto del 0,1% sobre el valor de la transferencia por cada ocasión, en lugar de calcularse sobre las ganancias.
Esta regulación facilita a las autoridades fiscales la recaudación de impuestos en el contexto de flujos de capital transfronterizos.
Definición amplia: todos los tipos de activos digitales pueden estar sujetos a impuestos
La circular se aplica a todo el ecosistema de activos criptográficos, que incluye:
Sin distinción de si los activos se emiten dentro o fuera del país, siempre que surjan transacciones relacionadas con Vietnam, pueden estar sujetos a impuestos.
Cambio en la gestión: de la experimentación a la normalización
La emisión del nuevo marco fiscal muestra que Vietnam está dando un paso más en la normalización de las obligaciones financieras, aumentando la capacidad de supervisión de los flujos de dinero y reduciendo la evasión fiscal de las transacciones de crypto.
Con un marco fiscal claro, las autoridades han avanzado un paso más en:
Comparación con valores: ¿dónde son similares y diferentes?
La aplicación de impuestos al crypto según la Circular 32 muestra muchas similitudes con el mercado de valores, pero aún existen diferencias significativas.
Punto similar
Punto diferente
Conclusión
La Circular 32/2026/TT-BTC marca la primera vez que Vietnam establece un mecanismo completo de recaudación de impuestos para el crypto. El punto clave radica en no aplicar IVA, pero sí impuestos sobre la renta a través de dos mecanismos diferentes.
Es notable que la forma de aplicar un impuesto del 0,1% por cada transacción —sin depender de ganancias o pérdidas— hace que el costo total real dependa en gran medida de la frecuencia de las transacciones. Esto podría impulsar a los inversores a reconsiderar sus estrategias, especialmente en actividades de trading a corto plazo o transacciones de múltiples rondas.
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