El presidente de la Fed, Barr, dice que las stablecoins necesitan controles más estrictos para combatir el blanqueo de capitales

En resumen

• El gobernador de la Reserva Federal, Michael Barr, instó a los reguladores a implementar controles contra el lavado de dinero para las stablecoins tras la aprobación del GENIUS Act el año pasado.
• Identificó la accesibilidad de las stablecoins en los “mercados secundarios” como un área clave de preocupación, mientras que los observadores globales se han centrado recientemente en las transferencias de persona a persona.
• Un informe del Departamento del Tesoro de EE. UU. instó este mes al Congreso a considerar una ley que otorgaría a las instituciones protecciones legales para congelar voluntariamente activos digitales cuestionables.

No se necesita más que un teléfono y una conexión a internet para mantener stablecoins, lo que puede ser una bendición para algunos; pero, según el gobernador de la Reserva Federal Michael Barr, esa accesibilidad conlleva riesgos que los reguladores todavía necesitan abordar. En cuanto a la implementación de reglas y regulaciones bajo el GENIUS Act, Barr dijo en un evento en Washington, D.C., el martes, que los reguladores de EE. UU. necesitarán controles adecuados contra el lavado de dinero para que las stablecoins alcancen todo su potencial. “Un área clave de preocupación […] es la posibilidad de que las stablecoins se usen para blanqueo de dinero o financiación del terrorismo, ya que los actores malintencionados pueden comprar stablecoins en mercados secundarios que quizá no tengan requisitos de identificación de clientes”, dijo. “Será necesario desplegar soluciones tanto regulatorias como tecnológicas para limitar estos riesgos”. Las declaraciones de Barr tocaron los riesgos de estabilidad financiera que las stablecoins pueden plantear. Aun así, su enfoque en su accesibilidad recorta una funcionalidad clave que los usuarios han disfrutado durante años, considerando que el 66% de las stablecoins se mantienen en manos de personas en mercados emergentes donde el acceso a dólares puede ser costoso o estar restringido, según Goldman Sachs.

 En lo que respecta a las soluciones regulatorias, los comentarios de Barr probablemente se refieren a la Bank Secrecy Act, una ley que exige a las instituciones financieras ayudar a las agencias gubernamentales a detectar y prevenir las finanzas ilícitas, dijo Nicholas Anthony, analista de políticas del Cato Institute, a Decrypt. “En el plano tecnológico, es un poco complicado especular exactamente a qué se refiere”, dijo. “Si tuviera que adivinar, imagino que se trata de algo como implementar contratos inteligentes para que haya indicadores automáticos y congelamientos en situaciones preocupantes”. Anthony subrayó esa incertidumbre, señalando que el llamado de Barr a controles contra el lavado de dinero también podría implicar la racionalización de los procesos de vigilancia existentes.

La evaluación de Barr se produce después de la presentación este mes al Congreso de un informe del Departamento del Tesoro de EE. UU., en el que se encontró que muchas instituciones financieras están adoptando un enfoque proactivo frente a los riesgos de lavado de dinero con activos digitales. Eso incluye el uso de algoritmos de IA para realizar análisis sofisticados de datos de blockchain pese a la falta de estándares, según determinó la agencia. Al mismo tiempo, organismos intergubernamentales como el Financial Action Task Force han pedido a los emisores de stablecoins que implementen medidas técnicas para poder bloquear, congelar y retirar stablecoins en cualquier momento. La organización señaló las transacciones de persona a persona como una vulnerabilidad clave que contribuye al lavado de dinero, la financiación del terrorismo y la evasión de sanciones. El informe presentado por el Departamento sugirió que el Congreso debería considerar una “hold law”, que proporcionaría a las instituciones protecciones legales para congelar activos digitales sospechosos de estar involucrados en actividad ilícita durante “una investigación de corto plazo”. “Una ley de este tipo sería especialmente útil para combatir las finanzas ilícitas que involucren stablecoins de pago permitidas”, añadió el Tesoro.  Barr ha expresado en ocasiones otras preocupaciones sobre las stablecoins. En 2023, indicó que las stablecoins sin supervisión federal tienen el potencial de socavar la credibilidad en el banco central de EE. UU., que se reconoce como la “fuente definitiva de credibilidad en el dinero”, dijo. Barr señaló en ese momento que la Fed estaba “a un largo camino” de determinar si el banco central de EE. UU. emitiría una moneda digital de banco central (CBDC). Este mes, el Senado aprobó un proyecto de ley de vivienda que incluye una disposición que prohíbe una CBDC en EE. UU. hasta al menos 2031. Durante mucho tiempo, los conservadores han argumentado que una CBDC empoderaría al gobierno federal para ejercer más control sobre las transacciones cotidianas; sin embargo, algunos estados están elaborando leyes que amplían su propio poder en lo que respecta a la vigilancia de las transacciones con stablecoins. Un proyecto de ley sobre stablecoins que recientemente se aprobó en Florida, por ejemplo, incorporó los tokens vinculados al dólar en las reglas existentes del estado para combatir las finanzas ilícitas. Las disposiciones incluyen requisitos de monitoreo de transacciones y un umbral de reporte de $10,000 para las transacciones.