El crecimiento de Fortinet en ciberseguridad empresarial y su potencial en Web3

Fortinet está ganando un impulso significativo entre los clientes empresariales de gran tamaño, con un aumento de más del 50% interanual en contratos superiores al millón de dólares. Este crecimiento refleja la innovación de la empresa, la creciente demanda global de soluciones de ciberseguridad integradas y las eficaces inversiones en comercialización.

Estos grandes contratos empresariales están remodelando el perfil de ingresos de Fortinet. En el segundo trimestre de 2025, la facturación total aumentó un 15% interanual, impulsada por contratos más grandes y de múltiples productos. De cara al futuro, se proyecta que la facturación de Fortinet crezca un 14% en 2025 y un 11% en 2026, lo que indica una visibilidad sostenida a largo plazo.

Un catalizador importante es la preferencia de los clientes empresariales por soluciones integradas que combinen firewalls, SD-WAN, SASE y servicios gestionados, en lugar de productos independientes. Los negocios de SASE unificado y Operaciones de Seguridad (SecOps) de Fortinet ahora representan alrededor del 35% de la facturación total, lo que subraya un claro cambio hacia software y servicios recurrentes. Esta combinación mejora la visibilidad de los ingresos recurrentes anuales (ARR), extiende las relaciones con los clientes y mejora las tasas de renovación, elementos clave para un crecimiento duradero.

La dirección ha elevado el punto medio de la facturación anual en 100 millones de dólares, lo que subraya la confianza en la sostenibilidad de este impulso. Fortinet ahora espera unos ingresos para 2025 de entre 6.670 y 6.820 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 13,3% en el punto medio.

Potencial de Fortinet en el ecosistema Web3

El crecimiento de Fortinet en el sector empresarial tradicional plantea interesantes perspectivas para su potencial aplicación en el ecosistema Web3. Las soluciones de seguridad integradas de la empresa podrían adaptarse para abordar los desafíos únicos de las redes descentralizadas y las plataformas DeFi.

La capacidad de Fortinet para gestionar grandes volúmenes de datos y transacciones podría ser particularmente valiosa para las plataformas de intercambio de criptomonedas y los protocolos DeFi, que requieren altos niveles de seguridad y rendimiento. La integración de tecnologías como SASE y SecOps podría proporcionar capas adicionales de protección para los activos digitales y las transacciones blockchain.

Además, la experiencia de Fortinet en seguridad empresarial podría ser crucial para los proyectos Web3 que buscan atraer a instituciones tradicionales. A medida que más empresas exploran las aplicaciones de la tecnología blockchain, la capacidad de Fortinet para ofrecer soluciones de seguridad robustas y compatibles podría posicionarla como un puente entre la ciberseguridad tradicional y las necesidades emergentes de Web3.

Comparación con competidores en el espacio Web3

Aunque Fortinet tiene una sólida posición en la ciberseguridad empresarial tradicional, enfrenta una competencia significativa en el espacio Web3 de empresas especializadas en seguridad blockchain. Estas compañías, a menudo más ágiles y enfocadas específicamente en las necesidades de los proyectos descentralizados, pueden tener una ventaja en términos de experiencia específica en blockchain.

Sin embargo, la escala y los recursos de Fortinet, combinados con su historial probado en seguridad empresarial, podrían permitirle desarrollar soluciones robustas para Web3 si decide enfocarse en este mercado. La capacidad de la empresa para ofrecer soluciones integradas y escalables podría ser particularmente atractiva para proyectos Web3 que buscan expandirse y profesionalizarse.

Rendimiento de las acciones y valoración

Desde principios de año, las acciones de FTNT han disminuido un 15,2%, un rendimiento inferior al del sector de la Seguridad, que ha ganado un 12,5%, y muy por detrás del sector de la Informática y la Tecnología, que ha subido un 16%.

Desde el punto de vista de la valoración, Fortinet parece sobrevalorada, cotizando a un ratio Precio/Valor contable de 29,85X, superior al 21,12X del sector.

El consenso para los beneficios de 2025 se sitúa en 2,51 dólares por acción, sin cambios en los últimos 30 días y revisado al alza en 3 centavos en los últimos 60 días. La estimación indica un crecimiento interanual del 5,91%.

La capacidad de Fortinet para capitalizar las oportunidades en el espacio Web3, junto con su sólido crecimiento en el mercado empresarial tradicional, podría influir significativamente en el rendimiento futuro de sus acciones y en su valoración a largo plazo.