Powell habla en la madrugada: ¿el mundo Cripto alcanzará un nuevo máximo o caerá?

Cuando el cierre del gobierno de EE. UU. provoca la "falta de suministro" de datos sobre inflación y empleo, la primera declaración de Powell después de la reducción de tasas podría determinar el "árbitro de liquidez" que decide la vida o muerte a corto plazo del mundo Cripto. El mercado también anticipa una probabilidad de más del 90% de una reducción de tasas en noviembre, y cada una de sus palabras podría convertirse en el detonante del mercado.
La actual encrucijada política de la Reserva Federal se considera un "problema sin solución": por un lado, la inflación subyacente del PCE de agosto se mantiene en 2.9%, aún con una clara diferencia respecto al objetivo del 2%; el aumento de los precios de la energía y los alimentos proporciona más argumentos a los que controlan la inflación; por otro lado, la creación de empleo sigue siendo débil, el impacto de la IA en el mercado laboral se hace cada vez más evidente, y el presidente de la Reserva Federal de Filadelfia incluso afirmó que se debería "ignorar el impacto a corto plazo de los aranceles", y que se deberían realizar dos recortes más de tasas este año.
Pero, combinando las expectativas del mercado con la inercia de la política, es muy probable que Powell no tome decisiones extremas. Los datos de CME "FedWatch" muestran que el mercado ya ha elevado la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en noviembre al 98%, y esta fuerte inercia de expectativas es difícil de revertir con una sola intervención. Más crucial aún, la experiencia histórica indica que aunque el cierre del gobierno causa un vacío de datos, nunca ha cambiado la dirección de política establecida por la Reserva Federal: después del cierre de 2013, la Reserva Federal aún salió de QE según lo programado, y durante el cierre de 2018, la trayectoria de aumento de tasas tampoco fue ajustada. Por lo tanto, es más probable que la declaración de Powell sea "neutral con sesgo a la baja": reconociendo la persistencia de la inflación, pero enfatizando que los riesgos a la baja del empleo deben ser "priorizados", dejando espacio de maniobra para una reducción de tasas en noviembre.
La sensibilidad del mundo Cripto a las políticas de la Reserva Federal de EE. UU. ya ha sido verificada: después de que Powell "soltara un mensaje dovish" en agosto de 2025, Ethereum se disparó más del 15% en un solo día; mientras que cuando se opuso claramente al "plan de acumulación de monedas", Bitcoin cayó más del 7% en un solo día. El mercado de esta noche dependerá directamente de la "diferencia de temperatura" entre el discurso y las expectativas del mercado, que se puede dividir aproximadamente en tres guiones:
1. Guion dovish: señales de liquidez activadas, impactando el umbral de 120,000 dólares.
Si Powell menciona expresiones como "los riesgos de descenso del empleo deben ser priorizados" y "en el periodo de vacío de datos se referirá a indicadores alternativos", esto resonará directamente con la expectativa de reducción de tasas de interés del 99.4% para noviembre en el mercado. Sumado al apoyo de un patrimonio neto acumulado de 164.5 mil millones de moneda en ETF de Bitcoin, la preferencia por activos de alto riesgo se calentará rápidamente.
El Bitcoin podría superar rápidamente la resistencia a corto plazo de 115,000, apoyándose en el impulso continuo de la entrada de fondos ETF, y atacar el umbral de 120,000 dólares. Si logra establecerse en esa posición con volumen, el siguiente objetivo se dirigirá al punto máximo de fluctuación anterior de 124,000. Las altcoins como Ethereum podrían experimentar un aumento del 5% al 8% debido al efecto de transmisión de liquidez; después de todo, tras la reducción de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre, el Bitcoin alcanzó temporalmente un nuevo máximo histórico de 126,000 gracias a la expansión de liquidez.
2. Guion de tendencia hawkish: reversión de expectativas de relajación, defensa del soporte en 108,000.
Si Powell enfatiza con firmeza que "la inflación persistente no ha sido eliminada" y "es necesario pausar las bajadas de tasas para observar", se romperá por completo la fantasía del mercado sobre la flexibilización de la liquidez. Como un activo altamente sensible a la política macroeconómica, Bitcoin será el primero en soportar la presión de venta.
El precio podría caer rápidamente por debajo del nivel clave de soporte de 110,000, y luego poner a prueba a los tenedores a corto plazo en 108,600 para realizar precios—este nivel se considera la línea de defensa central en la corrección de un mercado alcista, y todas las correcciones del 20%-30% han encontrado soporte aquí. Lo que es aún más preocupante es que el mercado actual ya ha descontado las expectativas de recortes de tasas, si las expectativas se invierten, podría desencadenar una reacción en cadena de liquidaciones cortas en el mercado de derivados, repitiendo la reciente caída del 6.5% desde 124,000, e incluso bajando al rango de 105,000 a 108,000.
3. Guion neutral: declaración ambigua dominante, oscilación de 112,000 a 118,000
El escenario más probable es que Powell haga una "declaración equilibrada": reconociendo que aún existen presiones inflacionarias, pero sin negar el riesgo a la baja en el mercado laboral, haciendo una respuesta vaga de "dependerá de los datos" sobre una posible reducción de tasas en noviembre.
En este caso, el mercado caerá en un patrón de "revalorización de expectativas". Es muy probable que Bitcoin pruebe repetidamente la banda de soporte secundaria de 112,000 y el reciente máximo de oscilación de 118,000, ya que el beneficio de flexibilización de la reducción de tasas en septiembre ya se ha liberado parcialmente, y la falta de nuevos estímulos dificulta la formación de un quiebre. Sin embargo, el soporte a mediano y largo plazo sigue presente: instituciones como VanEck mantienen un precio objetivo de 180,000 para fin de año, y la participación de las posiciones de ETF representa el 6.74% de la capitalización total de Bitcoin, lo que significa que la función de soporte de los fondos institucionales reducirá la amplitud de las oscilaciones, y las fluctuaciones a corto plazo podrían convertirse en una oportunidad para posicionarse a precios bajos.