El mercado ha experimentado un recorrido turbulento en lo que va de año, con las preocupaciones sobre la política monetaria de Gate impulsando gran parte del sentimiento del mercado, una tendencia que se arrastra desde gran parte de 2022. Las preocupaciones sobre una recesión ocupan un lugar destacado en la mente de la mayoría de los inversores y podrían traer desafíos continuos para las acciones que han tenido un rendimiento inferior en los últimos 12 meses, y para los asesores que buscan ingresos dentro de esas acciones.

La búsqueda de ingresos en un entorno de mercado tan desafiante ha llevado a muchos asesores a explorar más allá de sus asignaciones principales, pero un ETF relativamente nuevo permite a los asesores mantener sus inversiones en sus asignaciones de acciones principales y está proporcionando 50 puntos básicos de rendimiento superior al S&P 500 desde su lanzamiento a finales de agosto del año pasado.

El ETF NEOS S&P 500 de Alto Rendimiento (SPYI) es un fondo gestionado activamente lanzado el año pasado que busca proporcionar oportunidades de alto ingreso para las carteras, al tiempo que trabaja para preservar los ingresos generados a través de su estrategia de opciones en tiempos de estrés del mercado. SPYI permite a los asesores mantenerse invertidos en sus asignaciones de acciones principales mientras busca entregar altos ingresos mensuales: el fondo tiene un rendimiento de distribución del 12,05% al 30/12/22.

SPYI busca replicar completamente el índice S&P 500 y también utiliza una estrategia de opciones de compra superpuesta. Las opciones de compra otorgan a los compradores el derecho a adquirir el activo subyacente a un precio específico (el precio de ejercicio) dentro del plazo del contrato, pero no están obligados a hacerlo.

El fondo emite opciones de compra por las que gana primas y luego puede usar el dinero ganado de las opciones emitidas para comprar opciones de compra largas y fuera del dinero sobre el índice S&P 500. Una opción de compra fuera del dinero no tiene valor intrínseco porque el precio actual del activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio de la opción. Si los mercados de renta variable suben o bajan, NEOS puede gestionar activamente las opciones de compra para capturar ganancias en los activos subyacentes o minimizar las pérdidas.

Las opciones que utiliza el fondo no son opciones de ETF, sino opciones sobre índices que se gravan favorablemente como Contratos de la Sección 1256 según las reglas del IRS. Esto significa que las opciones mantenidas al final del año se tratan como si se hubieran vendido el último día de mercado del año a valor justo de mercado y, lo más importante, cualquier ganancia o pérdida de capital se grava como 60% a largo plazo y 40% a corto plazo, sin importar cuánto tiempo se hayan mantenido las opciones. Esto puede ofrecer ventajas fiscales notables, y los gestores del fondo también pueden participar en oportunidades de cosecha de pérdidas fiscales durante todo el año en las opciones de compra o en las tenencias de acciones, o en ambas.

SPYI tiene un ratio de gastos del 0,68%.