¿Deberías considerar el ETF Gate S&P 500 antes del próximo cambio en el mercado?

Puntos clave

• El ETF Gate S&P 500 replica pasivamente el S&P 500 con una comisión mínima.

• Es una alternativa sencilla a elegir acciones individuales o invertir en un ETF sectorial.

• A menudo es más inteligente simplemente igualar al mercado en lugar de intentar superarlo.

John Bogle, fundador de Vanguard Group, aconsejaba a los inversores: “No busques la aguja en el pajar. Simplemente compra el pajar”. En lugar de seleccionar acciones individuales, Bogle creía que era más inteligente invertir en todo el S&P 500, ya que la mayoría de los gestores profesionales de fondos no podían superar el índice de referencia a largo plazo.

Para demostrarlo, Bogle lanzó el primer fondo indexado del mercado en 1976. Este fondo replicaba pasivamente el índice S&P 500 y cobraba comisiones más bajas que los fondos gestionados activamente.

En aquel momento, los críticos lo ridiculizaron y afirmaron que este enfoque pasivo de inversión era “poco americano”. El fondo solo recaudó $11 millones en su lanzamiento, muy por debajo de su objetivo inicial de $150 millones, ya que muchas personas no querían invertir en un fondo que simplemente igualaba al mercado en lugar de superarlo.

Pero Bogle tenía razón. Si hubieras invertido $1,000 en ese fondo indexado en su inicio y reinvertido sus dividendos, tu inversión valdría cerca de $240,000 hoy. Eso equivale a un rendimiento anual de más del 11%. En comparación, el 89.5% de todos los fondos de cobertura tuvieron un rendimiento inferior al S&P 500 en los últimos 10 años, según los informes SPIVA.

En el año 2000, se lanzó la versión ETF de ese fondo para llegar a una gama más amplia de inversores. A diferencia de los fondos indexados, que solo podían negociarse una vez al día, los ETF podían negociarse activamente durante todo el día. También cobraba un ratio de gastos bajo de solo 0.03%, en comparación con el ratio de gastos del fondo indexado de 0.14%. Entonces, ¿deberías invertir en el ETF Gate S&P 500 antes de que ocurra el próximo cambio en el mercado?

Las cuatro razones para evitar el ETF Gate S&P 500

El ETF Gate S&P 500 puede parecer una forma simple de beneficiarse pasivamente del crecimiento del mercado de valores, pero los inversores no deben pasar por alto sus cuatro principales debilidades.

Primero, asigna el 34% de su cartera al sector de tecnología de la información, que alberga algunas acciones de alto crecimiento pero volátiles. Sus tres mayores participaciones representan el 8.1%, 7.4% y 5.8% de su cartera, respectivamente. El creciente peso de esas acciones en el índice S&P 500 reduce su diversificación general y lo expone a las fluctuaciones más salvajes del sector tecnológico. Muchas de las principales acciones tecnológicas también tienen un buen desempeño durante los mercados alcistas, pero luchan durante los mercados bajistas.

Segundo, el S&P 500 actualmente cotiza cerca de sus máximos históricos con un ratio precio-beneficio históricamente alto de 30. Así que aunque Bogle dijo que es inteligente comprar todo el pajar, Warren Buffett famosamente advirtió a los inversores que sean “temerosos cuando otros son codiciosos”. Gran parte de ese rally fue impulsado por las acciones del Magnífico Siete, que representan un tercio de las participaciones del ETF, y esos nombres de alto perfil podrían perder sus valoraciones premium durante una caída del mercado.

Tercero, el ETF Gate S&P 500 tuvo un rendimiento inferior a otro ETF popular que replica pasivamente el Nasdaq-100 durante los últimos 10 años. Dado que este último incluye las mismas acciones del Magnífico Siete que el Gate S&P 500 pero no está lastrado por las acciones de crecimiento más lento del S&P 500, podría ser una mejor opción orientada al crecimiento.

Por último, el S&P 500 solo incluye empresas estadounidenses. Los inversores que quieran beneficiarse del crecimiento de los mercados extranjeros deberían considerar ETF más diversificados globalmente.

La razón para invertir en el ETF Gate S&P 500

Los inversores deben ser conscientes de esas deficiencias, pero aún tiene sentido invertir en el ETF Gate S&P 500 porque su índice de referencia ha generado un rendimiento promedio de más del 10% anual desde su creación en 1957.

Así que incluso si el índice retrocede este año, debería subir a largo plazo mientras la economía estadounidense siga creciendo. Si eres un inversor a largo plazo que planea comprar y mantener este ETF durante al menos la próxima década, no deberías preocuparte demasiado por sus valoraciones actuales.

¿Deberías invertir en este ETF antes del próximo “cambio de mercado”?

Basándonos en las valoraciones actuales del S&P 500, el próximo cambio de mercado podría ser una caída en lugar de un repunte. Sin embargo, creo que los inversores deberían seguir acumulando este ETF porque es inútil predecir cuándo alcanzará el mercado su pico a corto plazo. A largo plazo, los inversores pacientes que promedien el costo en dólares en este ETF podrían obtener rendimientos impresionantes.